經(jīng)濟觀察報 記者 汪青 作為保險公司重要銷售渠道的銀保渠道，正在被按下暫停鍵。“本周一（9月18日）突然收到理財經(jīng)理發(fā)來信息，說她們銀行今天收到通知，由于銀保渠道更新，此前推介的太保旗下儲蓄險明天會暫時下架進行調(diào)整。并且，其他保險公司的產(chǎn)品也會在近期陸續(xù)暫停銷售，產(chǎn)品再上架時間未知，產(chǎn)品形態(tài)也不明確。如果有購買需求，需要盡快聯(lián)系。”9月21日在接受經(jīng)濟觀察報記者采訪時，張小姐發(fā)出了疑問，“這是以后在銀行都買不到保險產(chǎn)品了嗎？”

經(jīng)濟觀察報記者多方采訪了解到，目前，各家保險公司銀保渠道暫停時間有所不同，主要集中在9月15日至9月30日期間，而恢復(fù)時間暫未公布。不完全統(tǒng)計，目前包括國壽、人保、太保、太平、平安等在內(nèi)的保險公司均已暫停相關(guān)銀保產(chǎn)品銷售。

一位保險公司相關(guān)人士對記者表示，“目前銀保銷售系統(tǒng)確實暫時關(guān)閉了，主要是基于落實‘報行合一’的要求，和渠道銀行的協(xié)議換簽完成后會再開放。”

亦有保險業(yè)內(nèi)人士指出，對于市場有消息稱保險公司是接到窗口指導(dǎo)被要求暫停銀保渠道的說法并不準確，網(wǎng)傳的一張壽險公司關(guān)閉銀保渠道名單圖片并不完全屬實，暫停銀保渠道主要是保險公司的自發(fā)行為。

在銀保渠道暫停并調(diào)整后，保險公司保費規(guī)模能否繼續(xù)保持快速增長，備受市場關(guān)注。

渠道調(diào)整背后

對于此次銀保渠道調(diào)整，多位受訪人士均表示，既是為了對抗不斷攀升的銀保渠道手續(xù)費，同時也是按照監(jiān)管部門“報行合一”的要求，推動保險業(yè)負債成本下降。

一位城商行人士分析認為，上述動作背后，主要的原因是保險公司在負債端和資產(chǎn)端不斷承壓。首先，在負債端方面，近年來因3.5%定價的增額終身壽大規(guī)模推行，銀保渠道保費快速增長，致使背后的負債成本和手續(xù)費率也水漲船高。尤其是像招行、郵儲等保費規(guī)模龐大的銀行，部分區(qū)域和產(chǎn)品的手續(xù)費率甚至高達50%，這使得保險公司的經(jīng)營負擔(dān)不斷增大；卻又不得已而為之——因為銀行渠道業(yè)務(wù)上規(guī)模快，對于公司保障市場份額地位與維持資金流動性非常重要，保險公司很多時候是在“賠錢掙吆喝”。

其次，在資產(chǎn)端方面，如泰康、陽光等頭部保險公司在今年的年化綜合投資收益率都不超過5%，更別說中小保險公司。上半年，全行業(yè)77家壽險公司有30家是虧損的，平均年化綜合投資收益率為4.33%。

上述城商行人士認為，面對保險公司利潤不斷承壓的現(xiàn)狀，監(jiān)管在下調(diào)3.5%定價后，又出手銀保渠道手續(xù)費率，由此進一步遏制行業(yè)“利差損”和“費差損”的潛在風(fēng)險。

國家金融監(jiān)管總局日前召開的償付能力監(jiān)管委員會第二次會議指出，186家保險公司中，55家公司風(fēng)險綜合評級為A類，104家公司為B類，15家公司為C類，12家公司為D類。這也意味著，當(dāng)前至少有27家險企償付能力不達標(biāo)，創(chuàng)歷史新高。

銀保“小賬”問題

實際上，銀行龐大的客群基礎(chǔ)以及完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，使其一直是保險公司銷售的主要渠道之一。

近年來，隨著保險公司不斷優(yōu)化個險渠道，銀保渠道銷售再度成為香餑餑。并且，得益于存款利率下行“挪儲”潮疊加預(yù)定利率3.5%保險產(chǎn)品停售，使得銀保渠道新單保費出現(xiàn)大幅增長。

據(jù)中國保險業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年，壽險銀保業(yè)務(wù)原保費收入1.27萬億元，渠道占比升至37%。2023年一季度，銀保渠道實現(xiàn)原保費收入6665億元，同比增長18.13%，渠道占比達到超42%，同比上升3.3個百分點；新單首年期交保費1880億元，超過個險渠道，同比大增近60%。

再看A股上市保險公司日前發(fā)布的中報數(shù)據(jù)，其中顯示，在今年上半年，中國人保、中國太保、中國平安、新華保險四家公司銀保渠道新業(yè)務(wù)價值增幅分別為 331.1%、305.0%、174.7%、202.6%，均實現(xiàn)快速增長。

太保壽險提出“價值銀保”的口號，2022年，其銀保渠道保險業(yè)務(wù)收入304.78億，增長308.72%。其中新保收入 288.09億元，同比大幅增長332.0%；期繳新保收入33.42億元，同比增長224.5%，銀保渠道新業(yè)務(wù)價值同比增長174.9%。銷售規(guī)模排名第一的鑫紅利兩全保險（分紅型）就是依靠銀保渠道，實現(xiàn)了238.62億銷售收入。

與此同時，保險代銷也成為銀行手續(xù)費及傭金收入增長的新支點，實現(xiàn)中收快速增加。

多家上市銀行披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，銀行代銷保險產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模呈上升趨勢，銀保手續(xù)費實現(xiàn)增長。其中，郵儲銀行代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入177.9億元，同比增長51.62%；平安銀行實現(xiàn)個人保險收入22.07億元，同比增長107.2%；招商銀行代理保險收入92.6億元，同比增長3.07%。

華東某保險公司人士在接受記者采訪時表示，根據(jù)業(yè)內(nèi)平均水平，以近年銀保渠道最重要的增額終身壽險產(chǎn)品為例，躉交費率為4%，3年、5年、10年和20年期交的手續(xù)費率分別為首年保費的13%、19%、25%以及30%。“但目前銀行間的手續(xù)費差距還是比較大的，有些議價能力比較強的頭部銀行，手續(xù)費率可以達到業(yè)內(nèi)平均水平的2倍。”上述保險公司人士表示，除了明面上看到的“大賬”，還有私下的“小賬”問題。

據(jù)了解，銀保“小賬”主要是指，保險公司私下給銀行工作人員的銷售激勵，包括現(xiàn)金、實物、旅游獎勵等。但保險公司通過各種形式的“小賬”維護銀保渠道業(yè)務(wù)，既有業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險，也大幅增加公司經(jīng)營成本。

針對這一亂象，在今年8月底，國家金融監(jiān)管總局向多家人身險公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》，對銀行保險渠道傭金進行約束，從政策角度對銀保手續(xù)費進行規(guī)范。

要求各公司通過銀行代理銷售的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)審慎合理地確定費用假設(shè)，結(jié)合公司實際，根據(jù)發(fā)展水平、盈利狀況、管理能力等，細化完善費用結(jié)構(gòu)。各公司應(yīng)在產(chǎn)品精算報告中明確說明費用假設(shè)、費用結(jié)構(gòu)，并列示傭金上限，即要求銀保渠道傭金費用“報行合一”。

所謂“報行合一”，是指保險公司報給銀保監(jiān)會的手續(xù)費用取值范圍和使用規(guī)則是需要跟實際使用保持一致，保險公司要按照規(guī)則制定費率，確定和報送手續(xù)費的取值范圍和使用規(guī)則，并按照使用規(guī)則來支付手續(xù)費，此前主要應(yīng)用于車險領(lǐng)域。

與此同時，上海、廣東等地保險同業(yè)公會及協(xié)會發(fā)起銀保業(yè)務(wù)自律公約，要求保險機構(gòu)承諾不通過其他渠道及方式變相增加銀保業(yè)務(wù)手續(xù)費，堅決杜絕銀保“小賬”。

對此，一位銀保渠道人士在接受記者采訪時表示，若按照《通知》要求執(zhí)行，未來躉交、3年交、5年交和10年交的手續(xù)費率將嚴格限制在3%、9%、14%和18%以內(nèi)執(zhí)行，同等業(yè)務(wù)規(guī)模下，部分頭部銀行的保險中收將直接減少一半，有些區(qū)域甚至只剩三成，影響小的機構(gòu)也將減少20%。整體而言，由于實際情況不同，不同公司、不同產(chǎn)品手續(xù)費率調(diào)整幅度有差異。

手續(xù)費下調(diào)影響幾何？

“這一陣子保險公司陸陸續(xù)續(xù)暫停銀保渠道都是在調(diào)整產(chǎn)品的備案信息，調(diào)整對銀行的費用支付情況。等信息備案完成以后，大部分的產(chǎn)品還是會在銀行銷售系統(tǒng)重新上線，只不過保險公司要嚴格按照備案的手續(xù)費傭金情況，給銀行支付費用，這個費用會比之前有大幅降低。”上述銀保渠道人士表示。

在銀保渠道調(diào)整后，手續(xù)費下調(diào)是否會影響到銀行代銷保險產(chǎn)品積極性，繼而影響到保費規(guī)模實現(xiàn)持續(xù)增長，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

據(jù)國信證券報告分析，2023年1月至8月，銀保渠新單期交保費收入共計3704億元，較去年同期增長57%。以A股5家上市險企為例，2023年中期銀保渠道保費收入占比提升至15%。在上半年定價利率下調(diào)，儲蓄型保險熱銷的背景下，銀保更是成為主要價值貢獻來源，因此“控費”是促使渠道長期良性發(fā)展的核心。預(yù)計短期內(nèi)銀保渠道將出現(xiàn)銷售積極性的下降，因此持續(xù)提升產(chǎn)品競爭力是關(guān)鍵。

而監(jiān)管對飆升的銀保渠道業(yè)務(wù)“踩剎車”，已初見成效。盡管今年前8個月，人身險公司銀保渠道期交新單保費大增，但單月而言，8月銀保渠道新單期交保費僅82億元，同比銳減60%。

不過，多位受訪業(yè)內(nèi)人士均表示，現(xiàn)有保險產(chǎn)品費用下降只是短期現(xiàn)象，銀保渠道省下來的手續(xù)費和傭金最終還是要做到產(chǎn)品定價里，讓自己的產(chǎn)品更具競爭力。同時，在長期利率不斷下行趨勢下，鎖定長期收益率的儲蓄型保險仍具有較強競爭力。

實際上，近一年時間內(nèi)銀行存款利率已經(jīng)實現(xiàn)三連降。在9月1日，六家國有大型銀行宣布存款利率再調(diào)整。具體而言，一年期整存整取利率下調(diào)10個基點至1.55%，二年期整存整取利率下調(diào)20個基點降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下調(diào)25個基點，分別至2.2%和2.25%。活期存款、三個月、六個月整存整取利率保持不變。“利率下行是大趨勢，銀行客群本身對風(fēng)險承受能力就比較弱，具有儲蓄功能的保險產(chǎn)品可以鎖定長期乃至終身收益，即使預(yù)定利率下調(diào)到3.0%的增額終身壽相較于其他投資理財產(chǎn)品仍具有一定剛兌收益優(yōu)勢；同時，保險業(yè)務(wù)中收較其他財富產(chǎn)品來說還是比較高的，銀行還是會有動力去開展保險業(yè)務(wù)銷售。此外，作為保險公司肯定也會通過研發(fā)規(guī)模類的產(chǎn)品，通過以量補價的形式，來彌補銀行手續(xù)費缺口。”上述保險公司人士表示。

不過，也有業(yè)界資深人士認為，這次銀保渠道“變革”，人身險公司在調(diào)費率、控費用的同時，銀行也在并且也需要強化合規(guī)管理，重點查處小賬等違規(guī)問題。因為，唯有險企擺脫單一的手續(xù)費不當(dāng)競爭，轉(zhuǎn)向真正的差異化，銀行也才能更好地服務(wù)客戶多元化需求。一個健康的生態(tài)環(huán)境需多方共同維護，而最終也一定是多方共同受益。