經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 “跨境理財通”落地了！

9月10日下午，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門特別行政區(qū)政府通過視頻連線方式共同舉辦了“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點啟動儀式，粵港澳三地同時發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則》。

“跨境理財通”業(yè)務(wù)包含“北向通”和“南向通”。即港澳投資者和大灣區(qū)內(nèi)地投資者皆可通過當?shù)劂y行跨境購買對方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品。而在資金跨境匯劃環(huán)節(jié)，“跨境理財通”涉及的資金均使用人民幣跨境結(jié)算。

按照“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、穩(wěn)步推進、安全便利、風(fēng)險可控”的原則，“跨境理財通”試點做出了多項創(chuàng)新制度安排。為最大限度地提高投資者業(yè)務(wù)辦理效率，“跨境理財通”支持線上簽約、代理見證開戶、線上風(fēng)險測評、遠程購買產(chǎn)品，基本能實現(xiàn)全流程遠程辦理。

此外，《實施細則》里還具體規(guī)定了“南向通”和“北向通”的監(jiān)管要求。

“南向通”指內(nèi)地合資格投資者可通過指定管道，投資香港銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。內(nèi)地合資格投資者須在內(nèi)地設(shè)有一個有跨境匯款功能的銀行賬戶，而香港銀行須為該等內(nèi)地合資格投資者在香港開設(shè)有投資功能的賬戶，并與其內(nèi)地的匯款專戶配對，賬戶間資金流動進行閉環(huán)管理。其后，該內(nèi)地投資者可透過在內(nèi)地的匯款專戶匯款到香港的投資專戶，并透過該投資專戶購買香港銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。南向通總額度暫定為1500億元人民幣，每名投資者個人額度為100萬元人民幣。值得注意的是，每名合資格南向通投資者，在任何時候只能新開立一個匯款專戶或指定其在同一內(nèi)地伙伴銀行持有的戶口作為匯款專戶，且只能開立一個香港銀行投資專戶。

在粵港澳大灣區(qū)跨境理財通的《常見問題》中，香港金管局表示，香港銀行應(yīng)就南向通的合資格理財產(chǎn)品進行盡職審查，全盤考慮相關(guān)因素以厘定其產(chǎn)品風(fēng)險級別。例如，一些股票基金因應(yīng)其投資的市場、行業(yè)、回報的波動性等，其風(fēng)險級別不一定會被評定為高于“中” 風(fēng)險。若一些股票基金集中投資于波動性高的市場、行業(yè)則可能較高風(fēng)險而不屬于南向通的合資格理財產(chǎn)品。 

而“北向通”指香港合資格投資者可通過指定管道，投資內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。香港合資格投資者須在香港設(shè)有一個有跨境匯款功能的銀行賬戶，而內(nèi)地銀行須為該等香港合資格投資者在內(nèi)地設(shè)有投資功能的賬戶，并與其香港的匯款專戶配對，賬戶間資金流動進行閉環(huán)管理。其后，該香港投資者可透過在香港的匯款專戶匯款到內(nèi)地的投資專戶，并透過該投資專戶購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品。北向通總額度暫定為1500億元人民幣，每名投資者的個人額度為100萬元人民幣。

匯豐亞太區(qū)聯(lián)席行政總裁廖宜建表示，“跨境理財通”在投資范圍和交易渠道方面均充分考慮了市場環(huán)境和投資者需求。“北向通”與“南向通”目前均以中低風(fēng)險產(chǎn)品為主，確保跨境理財通平穩(wěn)啟動。“跨境理財通”是一項重大的突破，將進一步推動大灣區(qū)金融業(yè)的發(fā)展。此外，他們預(yù)計市場對人民幣資產(chǎn)的需求將隨著大灣區(qū)城市經(jīng)濟融合的深化而不斷提升，“跨境理財通”將為香港投資者提供更豐富的人民幣產(chǎn)品和便捷投資渠道。

恒生中國首席經(jīng)濟學(xué)家王丹認為，跨境理財通開通后，將立刻激活大灣區(qū)內(nèi)財富管理行業(yè)，提升金融服務(wù)質(zhì)量，吸引更多金融相關(guān)人才落戶。對香港來說，客源、業(yè)務(wù)量和整體資金流入將會增大，由此將擴大香港財富管理市場的輻射范圍和其在內(nèi)地居民間的影響力。同時，更多國際性金融機構(gòu)將布局香港，有助于提升香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐和資產(chǎn)管理中心的地位。對大灣區(qū)居民來說，跨境理財通將拓寬資產(chǎn)配置渠道，在股票和基金之外還可以進一步投資香港的銀行理財產(chǎn)品，投資標的和方式均能實現(xiàn)多元化。

“對內(nèi)地商業(yè)銀行來說，這是業(yè)務(wù)發(fā)展的新機遇。理財產(chǎn)品客源擴大，產(chǎn)品銷售渠道增加，這將提升銀行的財富管理水平和中間業(yè)務(wù)收入。對港澳銀行來說，本次細則的出臺，機遇和挑戰(zhàn)并存。細則的一大亮點是允許采用遠程方式為港澳居民開立內(nèi)地銀行結(jié)算賬戶，這大大簡化了跨境理財通的開戶流程，便利了港澳銀行開展跨境理財通業(yè)務(wù)。但細則同時提出諸多與港澳銀行相關(guān)的監(jiān)管要求，港澳銀行在內(nèi)地開展跨境理財通業(yè)務(wù)時，應(yīng)當嚴格遵守內(nèi)地的法律法規(guī)。外資銀行可以利用在粵港澳的網(wǎng)點、業(yè)務(wù)優(yōu)勢及其豐富的經(jīng)驗和客戶資源，拓展大灣區(qū)內(nèi)的財富管理服務(wù)能力，為投資者進一步配置海外資產(chǎn)提供更多選擇。相應(yīng)的，區(qū)域金融市場也會擴容，從而形成財富管理的集群效應(yīng)。”王丹稱。