經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 中證A500指數(shù)尚未發(fā)布，相關(guān)指數(shù)ETF（交易型開放式指數(shù)基金）已率先獲批。

9月5日，首批10只中證A500ETF正式上報(bào)，9月6日，就傳出了產(chǎn)品獲批的消息，可謂“光速”獲批。

據(jù)悉，獲批的10只中證A500ETF包括了擬在上交所上市的富國、華泰柏瑞、招商、摩根、泰康5家基金公司的產(chǎn)品和擬在深交所上市的嘉實(shí)、景順長城、國泰、南方、銀行5家基金公司的產(chǎn)品。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)多方了解到，上述10家基金公司旗下的A500ETF設(shè)定的募集規(guī)模上限或?yàn)?0億元，最快于9月7日發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品招募說明書，9月10日將啟動(dòng)發(fā)行，或于國慶節(jié)前正式上市。

根據(jù)中證指數(shù)有限公司披露的公開信息，中證A500指數(shù)將于9月23日發(fā)布，其中代表新質(zhì)生產(chǎn)力的工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等板塊占比近50%。

事實(shí)上，在中證A500指數(shù)醞釀階段，各家機(jī)構(gòu)就已經(jīng)摩拳擦掌，對該指數(shù)授權(quán)和相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)展開激烈競爭，更有多家基金公司在產(chǎn)品獲批的第一時(shí)間發(fā)布了相關(guān)產(chǎn)品海報(bào)進(jìn)行宣傳。業(yè)內(nèi)相關(guān)人士對此直呼“太卷了”。

不過，受訪的多位公募人士表示對中證A500指數(shù)充滿期待，認(rèn)為10只ETF的發(fā)行將給A股市場引入更多增量資金。

據(jù)悉，中證A500指數(shù)在編制規(guī)則上優(yōu)選了各行業(yè)市值代表性強(qiáng)、表征行業(yè)龍頭的500只股票，更廣泛覆蓋A股核心龍頭資產(chǎn)，同時(shí)聚焦行業(yè)中性的權(quán)重配置思路，引入ESG可持續(xù)投資理念與互聯(lián)互通篩選條件。

從成分股覆蓋的行業(yè)結(jié)構(gòu)看，該指數(shù)涵蓋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)龍頭和新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，能更好地反映A股微觀市場結(jié)構(gòu)變化，行業(yè)更均衡，貼合當(dāng)下更具市場整體表征力，也為境內(nèi)外中長期資金配置A股提供了多元化選擇。

據(jù)中證指數(shù)公司披露，截至2024年7月，中證A500指數(shù)樣本總市值約為40萬億元，市值中位數(shù)約為320億元，樣本公司基本面普遍表現(xiàn)良好，七成樣本近一年凈資產(chǎn)收益率或營收增速位居同行業(yè)前30%。

對于該指數(shù)的特色，華泰柏瑞基金指數(shù)投資部副總監(jiān)譚弘翔表示，由于采用了行業(yè)均衡處理，中證A500指數(shù)在行業(yè)分布上更趨近于中證全指，相對于傳統(tǒng)寬基指數(shù)而言對A股市場有更強(qiáng)的整體表征能力，行業(yè)暴露偏離幅度更小。從具體數(shù)據(jù)來看，中證A500指數(shù)在11個(gè)中證一級行業(yè)的權(quán)重分布與中證全指之間的平均絕對偏離度最低，僅為0.32%，而滬深300、中證500和中證800的平均絕對偏離度分別為2.52%、1.92%和1.50%。即使改為以中信行業(yè)分類計(jì)算，中證A500指數(shù)在29個(gè)中信一級行業(yè)的權(quán)重分布與中證全指之間的平均絕對偏離度也僅有0.64%，低于滬深300、中證500和中證800指數(shù)的1.08%、1.01%和0.66%。

“盡管行業(yè)均衡處理后將有部分中小市值成分股納入指數(shù)，例如中證A500指數(shù)中包括了234只滬深300指數(shù)成分股、206只中證500指數(shù)成分股和43只中證1000指數(shù)成分股，但其成分股平均總市值依然達(dá)到870億元，低于滬深300指數(shù)的1500億元，但高于中證800指數(shù)的690億元。同理，中證A500指數(shù)成分股平均自由流通市值為328億元，低于滬深300指數(shù)的503億元，但高于中證800指數(shù)的251億元，大市值風(fēng)格依然較為凸顯。” 譚弘翔進(jìn)一步透露。

富國基金量化投資部基金經(jīng)理蘇華清也表示，整體來看，中證A500指數(shù)的選樣與傳統(tǒng)寬基指數(shù)不同，并不是簡單地選取市值最大的500家公司，而是分行業(yè)選取最大的公司，直到滿足500家。同時(shí)，通過分行業(yè)選取公司，提高了新經(jīng)濟(jì)行業(yè)如高端制造、科技等行業(yè)的權(quán)重，與傳統(tǒng)的市值加權(quán)指數(shù)相比，更能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向。

在多家機(jī)構(gòu)看來，A500指數(shù)的發(fā)布進(jìn)一步豐富完善我國寬基指數(shù)投資體系，也進(jìn)一步滿足了投資者更多元化的投資需求。

蘇華清表示，一方面，中證A500指數(shù)適合尋求長期投資回報(bào)并希望分享中國經(jīng)濟(jì)長期增長紅利的投資者，尤其適合將其作為大類資產(chǎn)配置A股的重要部分，可通過定期投資來平滑市場波動(dòng)；另一方面，也適宜能把握市場風(fēng)格輪動(dòng)和大小盤輪動(dòng)的投資者，中證A500指數(shù)是波段操作較為適合的工具之一。

嘉實(shí)基金表示，中證A500指數(shù)和相關(guān)ETF不僅有望進(jìn)一步豐富完善我國寬基指數(shù)投資體系，為市場提供多元化的業(yè)績基準(zhǔn)和投資標(biāo)的，滿足投資者多樣化的投資需求；還有望吸引更多中長期資金流入中國經(jīng)濟(jì)各行業(yè)最具代表性的企業(yè)，更好地滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新舊動(dòng)能加速轉(zhuǎn)化的發(fā)展需要，助力中國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。