據1月25日中基協(xié)披露的數據，截至2023年12月底，我國境內共有基金管理公司145家，其中，外商投資基金管理公司49家（包括中外合資和外商獨資），內資基金管理公司96家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.60萬億元，環(huán)比增加5.3%。

2023年內，在債基大年的提振以及基民踴躍抄底下，年內公募基金總規(guī)模依舊實現(xiàn)了1.57萬億元的增長，漲幅達到6.03%，在A股行情不振的背景下能夠逆勢增長已是殊為不易。

分類型來看，截至2023年12月底，股票基金基金規(guī)模為2.83萬億元，環(huán)比增長2.07%。債券基金、QDII基金最新基金規(guī)模分別為5.32萬億元、4169.82億元，各環(huán)比增長7.22%、3.82%。而同期，混合基金、貨幣基金規(guī)模則各環(huán)比下降1.69%、2.33%，最新基金規(guī)模為3.95萬億元、11.28萬億元。

基金份額增長方面，除了債基以外，QDII在去年12月份也頻頻占據“C位”，無論是發(fā)達市場的美股和日本股市，以及新興市場的印度和越南在去年末乃至全年都有亮眼業(yè)績，靈活性更高的跨境型ETF基金更是被頻繁買至動輒20%幅度的溢價。

債基擔綱增長主力

2023年12月，上證指數下跌1.81%，深指下跌超2%。而震蕩市中，凈值更為穩(wěn)健的債券基金依舊延續(xù)年內火熱的態(tài)勢，單月份額增長超過3400億份，規(guī)模也增加了3580.67億元。

Wind數據統(tǒng)計，12月份共有30余只債基產品宣告成立，累計發(fā)行份額超過1200億份，為年內第二高，其中不乏單只超70億規(guī)模的巨無霸基金以及提前結募的熱門產品，且單月新發(fā)占整體新發(fā)比重超過八成。

有業(yè)內人士分析，債券基金發(fā)行的火爆首先源于今年債市的良好表現(xiàn)；其次，臨近年末，基金公司頻發(fā)產品沖擊規(guī)模，風險小于股票基金、收益率又高于貨幣基金的債基自然成為資金的首選。

從全年來看，2023年全市場4258余只債券型基金（含純債型及混合債券型等）中，全年回報率為正的有3178只，占比約為75%。金元順安基金在2024年債市展望中表示，債券收益率仍將維持震蕩偏強的態(tài)勢。雖然當下經濟修復的過程中部分領域節(jié)奏偏慢，但隨著宏觀政策逆周期調節(jié)力度不斷增強，整體經濟能夠保持持續(xù)邊際改善的趨勢。目前海外市場利率高點已過，人民幣貶值壓力得到一定程度的緩解，經濟基本面向好的情況下資本有望回流，權益市場預計逐步回暖，債券收益率尤其是長端利率可能維持震蕩偏強的態(tài)勢。

ETF“帶飛”基金份額

去年12月份，混合基金份額增長了0.53%，但受行情影響，凈值下滑了1.69%。股票型基金數量增長不到2%，但份額與凈值增長比例均超過了這一數字，背后主要原因是基民用真金白銀“發(fā)力”ETF產品，QDII基金份額猛增也與ETF備受資金青睞有關。

作為公募基金成立以來的“大年”，去年國內ETF數量增加至800多只，ETF總份額突破2萬億份，創(chuàng)下新紀錄，總規(guī)模也創(chuàng)出新高，全市場ETF規(guī)模超2萬億元，多只產品凈流入金額超過百億元。

對此，天相投顧認為，去年跑贏滬深300指數的主動權益基金未過半，且由于主動管理基金在投資過程中的部分操作被局部放大，個人投資者質疑其專業(yè)投資能力及職業(yè)素養(yǎng)，而指數基金操作及持倉更為透明，在此背景下ETF更受投資者歡迎。

華南某公募市場人士解讀該現(xiàn)象時也有類似觀點：2023年ETF的異軍突起，既是市場風格與產品特性的共振，也有投資者情緒的表達，更是指數化投資趨勢長期積累的厚積薄發(fā)，應該是一個綜合因素的結果。

有ETF研究人士表示，聚焦到類型而言，個人投資者在行業(yè)主題、策略主題、寬基ETF中的參與度明顯高于其他股票型ETF，且個人投資者在上述三類ETF中的持有占比均略有提升。在行業(yè)主題ETF中，個人投資者更關注TMT、醫(yī)藥和港股行業(yè)品種；策略主題中個人投資者更關注動量成長風格、國企主題相關產品；寬基方面則在滬深300、國證2000、創(chuàng)業(yè)板等品種上的參與度有所提升。

華北某投研人士認為，個人投資者持續(xù)加大股票型ETF的配置力度主要原因或在于，震蕩市中短期行情輪動加快，注重長期投資趨勢的主動股票型基金超額收益獲取難度迅速提升，而作為配置利器的股票型ETF能提供風格更明晰的短期配置工具，因此主動股票型基金投資者多轉向ETF投資。此外，這也與2023年外部政策的支持、公募降費降傭、社保機構入市以及指數理念普及等多方因素的共同推動息息相關。

來源：證券時報網 券商中國