經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 10月22日，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)獲悉，中金公司于當(dāng)日在“證券、基金、保險公司互換便利”項下首次買入股票。

下一步，中金公司將使用互換便利業(yè)務(wù)獲得的資金進(jìn)一步增持股票。

10月18日，中國人民銀行（下稱“央行”）發(fā)布消息稱，目前有20家證券、基金公司獲準(zhǔn)參與互換便利操作，首批申請額度已超2000億元。即日起，央行將根據(jù)參與機構(gòu)需求啟動操作，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

同時，央行與證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。

當(dāng)日，證監(jiān)會披露，已經(jīng)同意中信證券、中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、廣發(fā)證券、財通證券、光大證券、中泰證券、浙商證券、國信證券、東方證券、銀河證券、招商證券、東方財富證券、中信建投、興業(yè)證券、華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實基金等20家公司開展互換便利操作。證監(jiān)會要求相關(guān)機構(gòu)加強合規(guī)風(fēng)控管理，主動配合做好這項業(yè)務(wù)，發(fā)揮維護(hù)市場穩(wěn)定運行的積極作用。

央行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上的主題演講中指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運行中還存在一些突出矛盾和挑戰(zhàn)，主要是房地產(chǎn)市場和資本市場，需要出臺有針對性的政策予以應(yīng)對。而互換便利作為中國人民銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的拓展和新的探索，有望推動非銀機構(gòu)增持股票、帶動資本市場估值修復(fù)，從而使資本市場更好發(fā)揮投融資功能，阻斷市場走弱與股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的負(fù)向循環(huán)，促進(jìn)上市公司健康發(fā)展，改善社會預(yù)期，提振消費和投資需求。

國泰君安證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦表示，推出互換便利的目的在于提振資本市場，促進(jìn)資本市場與實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)，從而改善社會預(yù)期、提振需求。

劉欣琦稱，互換便利預(yù)計將大幅提升非銀機構(gòu)的股票增持能力，有望帶來數(shù)千億元增量資金、提升市場內(nèi)在穩(wěn)定性。放寬互換便利對應(yīng)的風(fēng)控指標(biāo)限制，有利于券商發(fā)展做市、股票投資等業(yè)務(wù)，在改善優(yōu)質(zhì)券商盈利能力的同時，有望引導(dǎo)券商更好發(fā)揮功能性、加速一流投行建設(shè)。

東興證券認(rèn)為，對于證券行業(yè)而言，資本市場環(huán)境改善對行業(yè)各項業(yè)務(wù)開展均大有裨益，有助于行業(yè)業(yè)績改善和估值提升，未來更多改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新落地也有望拓寬券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而并購重組的預(yù)期提速也將加快行業(yè)供給側(cè)改革，優(yōu)化行業(yè)競爭環(huán)境，更大地發(fā)揮資本中介優(yōu)勢。