經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  經(jīng)歷疫情的波折，2022年新年伊始，面對層出不窮的全球性問題和挑戰(zhàn)，國有大行作為國內(nèi)銀行業(yè)的第一梯隊(duì)，大行高管都在關(guān)注哪些內(nèi)容？他們有哪些相應(yīng)的研究和建議？在1月15日舉行的全球財(cái)富管理論壇·上海蘇河灣峰會(huì)上，工行、農(nóng)行、中行、建行和交通銀行五家國有大行的董事長、行長、副行長等高管同臺(tái)，就全球經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的相關(guān)主題發(fā)表演講。

其中，中國工商銀行董事長陳四清，中國農(nóng)業(yè)銀行副董事長、行長張青松參與了“全球經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)與金融業(yè)作為”主題環(huán)節(jié)，就金融與綠色發(fā)展主題發(fā)表了觀點(diǎn)。陳四清表示，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型十分迫切，他認(rèn)為應(yīng)從四方面提升金融助力綠色轉(zhuǎn)型的能力。

張青松建議，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，在實(shí)施過程中面臨許多新的理論和實(shí)踐問題，需要我們正確認(rèn)識(shí)和把握。

中國銀行董事長劉連舸，交通銀行副董事長、行長劉珺，中國建設(shè)銀行副行長李運(yùn)參與的話題為“全球經(jīng)濟(jì)金融合作的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”。劉連舸發(fā)表了《全球流動(dòng)性變化與金融機(jī)構(gòu)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)》為主題的演講，對全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境進(jìn)行了深入分析，并提示了金融機(jī)構(gòu)需要密切關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)變化。

劉珺的發(fā)言主題為《直面2022年經(jīng)濟(jì)的西西弗斯巨石》，他以古希臘神話人物西西弗斯推動(dòng)巨石的神話故事為引喻，分析了2022年的“巨石”，并就如何迎接2022年的困難和挑戰(zhàn)從國內(nèi)和國際兩方面提出了建議。

李運(yùn)在2021年9月剛剛履新建行副行長。他在《踐行新金融理念深化全球金融合作》為主題的發(fā)言中建議，全球經(jīng)濟(jì)金融合作要關(guān)注三方面問題，分別是貿(mào)易自由化便利化、綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新。

工行陳四清：要把綠色、低碳、可持續(xù)的理念全面引入現(xiàn)代金融體系建設(shè)

中國工商銀行董事長陳四清表示，當(dāng)前，氣候變化、生物多樣性喪失等環(huán)境問題影響日益凸顯，人類可持續(xù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型十分迫切。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，必須承擔(dān)起應(yīng)有責(zé)任使命，我們要把綠色、低碳、可持續(xù)的理念全面引入現(xiàn)代金融體系建設(shè)，不斷提升金融助力綠色轉(zhuǎn)型的能力。

一是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體，加快綠色金融發(fā)展。積極順應(yīng)生產(chǎn)生活方式，綠色轉(zhuǎn)型趨勢，采取有力行動(dòng)，提升金融服務(wù)的覆蓋力、可得性和滿意度。根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要，前瞻調(diào)整投融資布局，引導(dǎo)和撬動(dòng)各類資源流向低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

二是堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，深化投融資事業(yè)。著眼于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低碳化和綠色技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，推出更多精準(zhǔn)適配的金融產(chǎn)品，大力發(fā)展綠色債券、基金、保險(xiǎn)、碳金融等工具，推動(dòng)綠色金融市場加快發(fā)展，發(fā)揮科技和數(shù)據(jù)雙驅(qū)動(dòng)作用，拓展綠色金融服務(wù)邊界，提升服務(wù)能力。

三是堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，全程應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)籌好發(fā)展和減排、整體和局部、短期和中長期的關(guān)系，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型建立在經(jīng)濟(jì)可承受基礎(chǔ)上，走安全降碳之路，提升環(huán)境與氣候風(fēng)險(xiǎn)的適配管控能力，做好對市場主體的風(fēng)險(xiǎn)檢測，積極預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)全球金融穩(wěn)定。

四是堅(jiān)持開放合作，共享發(fā)展成果。堅(jiān)持共商、共建、共享原則，推動(dòng)構(gòu)建公平合理、合作共贏的綠色金融治理體系，更好發(fā)揮國內(nèi)國際合作機(jī)制的作用，加強(qiáng)全球金融資源的統(tǒng)籌協(xié)同，強(qiáng)化金融服務(wù)ESG理念，著力縮小國家區(qū)域、城鄉(xiāng)之間綠色發(fā)展的差距。

農(nóng)行張青松：農(nóng)行綠色貸款余額近2萬億元；綠色債券投資余額894億元

中國農(nóng)業(yè)銀行副董事長、行長張青松透露，在協(xié)同推進(jìn)服務(wù)“三農(nóng)”、綠色轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等方面，農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行了探索和實(shí)踐。截至2021年末，農(nóng)行綠色貸款余額近2萬億元，同比增長超30%；綠色債券投資余額894億元，同比增長35%；年內(nèi)承銷綠色債券27期，募集資金達(dá)440億元。

張青松表示，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革，在實(shí)施過程中面臨許多新的理論和實(shí)踐問題，需要正確認(rèn)識(shí)和把握。

一是傳統(tǒng)能源退出和新能源替代的統(tǒng)籌把握問題。從長遠(yuǎn)看，能源低碳轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵措施，是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，應(yīng)堅(jiān)定不移往前推。如何平衡好能源短期供應(yīng)和中長期轉(zhuǎn)型的關(guān)系，按照先立后破、循序漸進(jìn)的要求，有序?qū)崿F(xiàn)新能源對傳統(tǒng)能源的安全可靠替代，是需要重點(diǎn)關(guān)注和統(tǒng)籌把握的問題。

二是高碳產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)前瞻防范問題。作為碳減排的重要領(lǐng)域，高碳產(chǎn)業(yè)將迎來深度變革。碳稅、碳交易規(guī)則等政策調(diào)整，能源價(jià)格上漲導(dǎo)致的成本壓力以及市場預(yù)期和偏好變化等因素，都可能引發(fā)高碳企業(yè)資產(chǎn)重估和財(cái)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)。如何準(zhǔn)確評估高碳產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況，前瞻防范企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中的風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)需要高度重視的課題。

三是綠色低碳技術(shù)協(xié)同攻關(guān)問題。綠色低碳技術(shù)研發(fā)投入大、周期長，從實(shí)驗(yàn)論證到商業(yè)運(yùn)行存在較大不確定性，僅靠市場手段很難破題，特別是在當(dāng)前疫情沖擊導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璞尘跋拢枰⒔鹑凇⑵髽I(yè)等各利益相關(guān)者加強(qiáng)合作，在政策支持、資金供給、人才培養(yǎng)等方面形成配套、打好組合拳。 

中行劉連舸：流動(dòng)性泛濫為未來經(jīng)濟(jì)增長埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患

中國銀行董事長劉連舸表示，2021年全球金融資產(chǎn)價(jià)格不斷走高，資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)增長，銀行業(yè)盈利得到明顯改善，部分原因在于全球流動(dòng)性充裕。

劉連舸稱，全球史無前例的寬松政策改善了全球流動(dòng)性，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)從疫情沖擊中恢復(fù)。然而，流動(dòng)性推動(dòng)的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇更多是表面繁榮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)競爭力和企業(yè)生產(chǎn)率沒有實(shí)質(zhì)性提升。流動(dòng)性泛濫導(dǎo)致的復(fù)蘇分化、物價(jià)走高、債務(wù)攀升、金融資產(chǎn)價(jià)格泡沫和跨境資本無序流動(dòng)，為未來經(jīng)濟(jì)增長埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

一是全球經(jīng)濟(jì)“K型”復(fù)蘇，不同經(jīng)濟(jì)體、不同群體之間分化嚴(yán)重。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)政貨幣政策支持力度較大，主要經(jīng)濟(jì)體GDP已恢復(fù)至疫前水平，復(fù)蘇進(jìn)程快于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。寬松貨幣政策導(dǎo)致股市和房地產(chǎn)價(jià)格大幅上漲，富裕階層財(cái)富實(shí)現(xiàn)增值，貧富分化更加嚴(yán)峻。截至2021年二季度，美國收入最高的1%家庭凈資產(chǎn)為36.2萬億美元，自1989年以來，首次超過60%中產(chǎn)家庭持有的財(cái)富總額，社會(huì)不平等加劇。

二是全球需求快速回暖，通脹全面上行。2021年隨著經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)活動(dòng)逐漸重啟，被壓抑的需求快速釋放，主要經(jīng)濟(jì)體國際貿(mào)易和社會(huì)零售品銷售都超過疫情前。全球能源、芯片、物流、勞動(dòng)力等領(lǐng)域供應(yīng)瓶頸加劇，供需缺口擴(kuò)大，全球通脹全面上行。2021年全球CPI漲幅約為4.3%，較2020年提高1.2個(gè)百分點(diǎn)，為2012年以來最高。

三是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加依賴債務(wù)融資，政府和私人部門負(fù)債率不斷走高。疫情以來，全球融資成本降低，政府、企業(yè)、居民杠桿率攀升至歷史高位。截至2021年三季度，政府、企業(yè)、居民部門的全球債務(wù)占GDP比重分別為104%、98%和65%，分別較疫情前提高15.5、5.5和3.4個(gè)百分點(diǎn)。

四是全球金融市場虛假繁榮，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)背離程度加大。疫情以來，各國超發(fā)的貨幣大量流入股市、房地產(chǎn)等金融市場，資產(chǎn)泡沫化日益嚴(yán)重。在全球艱難復(fù)蘇形勢下，2021年全球MSCI股指上漲19%，美國、歐元區(qū)、加拿大、俄羅斯、巴西等主要經(jīng)濟(jì)體房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)均升至歷史最高位。

五是跨境資本大規(guī)模流動(dòng)，市場聯(lián)動(dòng)性顯著增強(qiáng)。國際清算銀行統(tǒng)計(jì)，截至2021年二季度，全球跨境信貸和債券融資流動(dòng)性規(guī)模高達(dá)17.9萬億美元，較疫情前增長10.4%，其中美元流動(dòng)性占比接近四分之三。全球跨境資本流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大，股票、債券、外匯、信貸、大宗商品等市場走勢高度關(guān)聯(lián)，跨市場、跨邊界、跨領(lǐng)域的市場波動(dòng)性顯著增強(qiáng)。

劉連舸表示，2022年全球流動(dòng)性將面臨拐點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)將加快收緊貨幣政策，市場預(yù)計(jì)最快將在3月份啟動(dòng)加息，縮表時(shí)點(diǎn)也將提前。歐洲央行宣布將于2022年3月結(jié)束緊急抗疫購債計(jì)劃。英國、挪威、新西蘭等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體以及部分新興經(jīng)濟(jì)體已提前進(jìn)入加息周期。2022年全球流動(dòng)性增速將放緩甚至下降，全球利率中樞將抬升。這一變化對金融機(jī)構(gòu)而言，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

劉連舸認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)需要密切關(guān)注這些風(fēng)險(xiǎn)變化，有預(yù)判方案。需要特別關(guān)注以下事項(xiàng)：一是關(guān)注全球流動(dòng)性總量和結(jié)構(gòu)變化，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，加大對可持續(xù)發(fā)展、綠色資產(chǎn)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的支持力度，助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。二是關(guān)注全球流動(dòng)性變化對貧富分化和收入不平等的影響，加大對普惠金融、小微企業(yè)和貧困個(gè)體的扶持力度，推動(dòng)聯(lián)合國2030可持續(xù)發(fā)展議程戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，促進(jìn)持久、包容和可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長，縮小貧富差距，推動(dòng)全球共同富裕。三是各國央行加強(qiáng)貨幣政策溝通與協(xié)調(diào)，降低對全球金融市場的外溢影響和意外沖擊，為全球經(jīng)濟(jì)金融營造更加良性、穩(wěn)健的發(fā)展環(huán)境。

交行劉珺：通過跨周期政策和逆周期政策的有機(jī)結(jié)合均衡施力于國民經(jīng)濟(jì)

交通銀行副董事長、行長劉珺發(fā)表了《直面2022年經(jīng)濟(jì)的西西弗斯巨石》為主題的演講。

2022年的“巨石”是什么？劉珺認(rèn)為有七個(gè)方面，分別是：新冠疫情的走勢；科技擠泡沫；量化寬松政策謝幕；尋找新動(dòng)能，發(fā)現(xiàn)顛覆者；為資本立規(guī)，為元宇宙建制；綠色可持續(xù)；公平貿(mào)易、公正稅收和分配正義。

對于如何迎接2022年的困難和挑戰(zhàn)，劉珺從國內(nèi)和國際兩方面提出了建議。

在國內(nèi)，劉珺建議“穩(wěn)字當(dāng)頭，穩(wěn)中求進(jìn)”，穩(wěn)不是靜止，更不是就地躺平，這里的穩(wěn)是有方向的，方向是前進(jìn)是進(jìn)步，要穩(wěn)中有進(jìn)，而前幾年彰顯政策定力的不搞大水漫灌也為2022年留出了巨大的政策騰挪空間。同時(shí)，需通過一定速度的GDP增長目標(biāo)穩(wěn)預(yù)期，定住資源配置的錨，還要密切關(guān)注輸入型通脹和輸入型風(fēng)險(xiǎn)，并通過跨周期政策和逆周期政策的有機(jī)結(jié)合均衡施力于國民經(jīng)濟(jì)，而其中壓縮PPI與CPI之間的剪刀差無疑是一次艱巨且迫切的任務(wù)。

在國際，劉珺認(rèn)為必須認(rèn)識(shí)到數(shù)字經(jīng)濟(jì)的底座是工業(yè)經(jīng)濟(jì)形成的基礎(chǔ)的延續(xù)、提升和質(zhì)變，全球經(jīng)濟(jì)擁有共同底座的現(xiàn)實(shí)就已經(jīng)證偽徹底脫鉤論和反全球化潮流。決定2022年全球增長的因素是在有效防控疫情的基礎(chǔ)上，共同底座之上是否涌現(xiàn)出新的突破，可以是存量的改進(jìn)型創(chuàng)新，可以是顛覆性的全新科技。

建行李運(yùn)：2021年三季度末綠色貸款余額達(dá)1.82萬億，增速25.28%

建行副行長李運(yùn)認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)金融合作應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注以下三個(gè)方面：一是貿(mào)易自由化便利化。RCEP的正式生效為各成員國開辟了互聯(lián)互通新通道，將進(jìn)一步擴(kuò)大自由貿(mào)易、公平貿(mào)易，拉動(dòng)區(qū)域內(nèi)貿(mào)易投資增長，助力全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈融合發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

二是綠色發(fā)展。各國在綠色基建、綠色能源、綠色金融等領(lǐng)域合作空間廣闊，通過加強(qiáng)綠色國際合作，共享綠色發(fā)展成果，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與低碳轉(zhuǎn)型相互促進(jìn)已成為全球共識(shí)。

三是科技創(chuàng)新。新一輪科技革命加速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮帶動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作，將進(jìn)一步營造開放、公平的數(shù)字發(fā)展環(huán)境，實(shí)現(xiàn)數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。當(dāng)前，中國正在加快構(gòu)建新發(fā)展格局，逐步實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的對外開放。

李運(yùn)也介紹了建行在普惠金融、跨境金融、綠色金融等領(lǐng)域的部分發(fā)展情況。截至2021年末，建行累計(jì)投放普惠貸款超5.9萬億元，惠及客戶超250萬戶。在此基礎(chǔ)上，建行打造面向廣大農(nóng)村的“裕農(nóng)通”普惠金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在全國建設(shè)了51萬個(gè)“裕農(nóng)通”普惠金融服務(wù)點(diǎn)。

在跨境金融領(lǐng)域，建行與中國國際貿(mào)易“單一窗口”系統(tǒng)對接，實(shí)現(xiàn)通關(guān)便利化，為企業(yè)提供全線上、一站式貿(mào)易結(jié)算和融資便利。創(chuàng)新搭建區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺(tái)，為區(qū)域內(nèi)金融資產(chǎn)交易提供系統(tǒng)支持，現(xiàn)有近80家境內(nèi)外銀行同業(yè)加入，累計(jì)交易量已突破1萬億元。率先推出“全球撮合家”跨境撮合平臺(tái)，為境內(nèi)外企業(yè)在市場、商品等方面進(jìn)行對接，注冊企業(yè)用戶超13萬，為33個(gè)國家和地區(qū)舉辦數(shù)字會(huì)展和線上撮合活動(dòng)累計(jì)120多場。近期，建行還在業(yè)內(nèi)首推“全球同業(yè)e家”平臺(tái)，賦能與境外同業(yè)的各類需求對接和業(yè)務(wù)合作，打造適應(yīng)當(dāng)前市場環(huán)境的同業(yè)合作新生態(tài)。

在債券承銷方面，建行2021年承銷綠色債券25筆，發(fā)行規(guī)模285.5億元；5月，建行攜手合作伙伴面向全球發(fā)布了“建行-萬得綠色ESG債券發(fā)行指數(shù)和收益率曲線”，是首個(gè)融合了ESG、碳中和概念的綠債發(fā)行指數(shù)。在機(jī)制建設(shè)方面，建行已加入《“一帶一路”綠色投資原則》，成為氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）支持機(jī)構(gòu)。在資產(chǎn)配置方面，建行加快推動(dòng)綠色低碳資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。2021年三季度末，銀保監(jiān)會(huì)口徑的綠色貸款余額達(dá)到1.82萬億元，增速25.28%。在投融資風(fēng)控管理方面，建行持續(xù)筑牢綠色金融風(fēng)險(xiǎn)底線，將環(huán)境、氣候與生物多樣性風(fēng)險(xiǎn)融入信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、審批、貸后的全流程管理。