年內(nèi)又一只超募股來了。根據(jù)安排，科力裝備（301552）將于7月22日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，公司募資總額為5.1億元，超募約1.18億元。經(jīng)統(tǒng)計，包含科力裝備在內(nèi)，年內(nèi)IPO上市企業(yè)共48家，其中12家實現(xiàn)超募，占比25%。值得一提的是，自3月15日證監(jiān)會提出“從嚴(yán)監(jiān)管高定價超募”以來，市場上超募發(fā)行現(xiàn)象已大幅縮減。

7月22日首發(fā)上市

科力裝備近日披露公告稱，公司發(fā)行的人民幣普通股股票將于2024年7月22日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

據(jù)了解，科力裝備成立于2013年8月，整體變更設(shè)立日期為2019年7月，是一家主要從事汽車玻璃總成組件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售公司。

資料顯示，科力裝備此次于創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市實際募資總額為5.1億元，扣除發(fā)行費(fèi)用5142.81萬元（不含增值稅）后，募集資金凈額約為4.59億元，發(fā)行市盈率15.08倍，行業(yè)市盈率20.24倍，發(fā)行價格為30元/股。

需要指出的是，科力裝備本次IPO原計劃扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金合計約3.41億元，經(jīng)計算，公司實現(xiàn)超募約1.18億元。康德智庫專家、上海市光明律師事務(wù)所邱平律師對北京商報記者表示，IPO超募通常源于初始定價過低，或者公司所處的行業(yè)被投資者認(rèn)為具有上漲潛力，因此在詢價階段重新評估，給出更高的價格。超募現(xiàn)象在一定程度上反映了市場對公司的看好和資金需求的旺盛。

業(yè)績方面，近年來科力裝備實現(xiàn)營收、凈利雙增。2021—2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.93億元、4.06億元、4.88億元，對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6073.15萬元、1.16億元、1.37億元。

2024年一季度，科力裝備業(yè)績持續(xù)增長，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入約為1.28億元，同比增長37.23%；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤約為3634.62萬元，同比增長60.93%。

超五成營收來自福耀玻璃

業(yè)績強(qiáng)勢增長背后，科力裝備“金主”福耀玻璃貢獻(xiàn)較大。

招股書顯示，2021—2023年，科力裝備前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為89.1%、89.71%和89.16%，其中公司對第一大客戶福耀玻璃的銷售占比分別為44.41%、52.18%、56.76%。

對此，科力裝備也坦言其對福耀玻璃存在一定程度的依賴。

科力裝備表示，公司與福耀玻璃合作時間長，已發(fā)展成為其汽車玻璃總成組件的第一大供應(yīng)商，同時為加強(qiáng)雙方戰(zhàn)略合作、提升供應(yīng)商競爭力，雙方簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，因此公司與福耀玻璃的業(yè)務(wù)具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，該客戶依賴不會對公司持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。但若未來公司與福耀玻璃的長期合作關(guān)系發(fā)生變化或終止，或因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大不利變化而減少對公司產(chǎn)品的采購，或因公司產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)等無法滿足福耀玻璃需求而導(dǎo)致與其合作關(guān)系發(fā)生不利變化，將會對公司的經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。

另外，招股書顯示，科力裝備實際控制人為張萬武、郭艷芝和張子恒，其中張萬武與郭艷芝系夫妻關(guān)系，張子恒系張萬武、郭艷芝之子，三人合計控制公司90.58%的股份。??????

科力裝備表示，公司實際控制人存在利用其控制地位，通過行使表決權(quán)及其他直接或間接方式對公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營決策、人事安排、關(guān)聯(lián)交易和利潤分配等重大事項進(jìn)行控制，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能損害公司及公司其他股東的利益。

年內(nèi)僅12單IPO超募

不同往年，今年年內(nèi)A股超募IPO較少。

經(jīng)北京商報記者統(tǒng)計，年內(nèi)共有48家企業(yè)上市，其中僅12家實現(xiàn)超募，12股中超募最多的為艾羅能源，公司超募約14.18億元。

據(jù)了解，艾羅能源于2024年1月3日登陸A股市場，是國際知名的光伏儲能系統(tǒng)及產(chǎn)品提供商，主要面向海外客戶提供光伏儲能逆變器、儲能電池以及并網(wǎng)逆變器，應(yīng)用于分布式光伏儲能及并網(wǎng)領(lǐng)域。本次首發(fā)上市，公司原計劃募資約8.09億元，實際募資約22.26億元，超募約14.18億元。

此外，年內(nèi)實現(xiàn)超募的還有諾瓦星云、西典新能、北自科技等11家企業(yè)，分布于計算機(jī)、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等多個行業(yè)。

年內(nèi)募資額不足預(yù)期的IPO企業(yè)則有星宸科技、永興股份、中侖新材等36家。其中實際募資額與擬募資額相差最大的是星宸科技，公司首發(fā)上市擬募資約30.46億元，實際募資約6.81億元，相差約23.65億元。

產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕賓告訴北京商報記者，對于超募的公司，如果公司沒有合理規(guī)劃和使用這些資金，可能會導(dǎo)致資金浪費(fèi)或者財務(wù)風(fēng)險；而對于不足額募資的公司，可能需要尋求其他的融資方式來滿足其資金需求。

值得一提的是，自3月15日證監(jiān)會提出“從嚴(yán)監(jiān)管高定價超募”以來，市場上超募發(fā)行現(xiàn)象出現(xiàn)大幅縮減。

經(jīng)統(tǒng)計，在上述12家超募IPO中，3月15日之后超募上市的企業(yè)僅有駿鼎達(dá)、戈碧迦、匯成真空、科力裝備4家。

對于首發(fā)超募的IPO企業(yè)減少這一現(xiàn)象，中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對北京商報記者表示，這能夠減少企業(yè)在IPO過程中的資金浪費(fèi)和財務(wù)風(fēng)險，有助于資本市場的健康發(fā)展。對于投資者來說，如果IPO公司首發(fā)上市超募現(xiàn)象減少，可能會降低投資的風(fēng)險和不確定性。

北京商報記者?馬換換?實習(xí)生?王蔓蕾