1月14日晚間，海王生物發(fā)布公告稱，公司控股股東海王集團(tuán)協(xié)議向廣東省絲綢紡織集團(tuán)有限公司（下稱“絲紡集團(tuán)”）轉(zhuǎn)讓其持有的海王生物10%的股份。

海王生物表示，標(biāo)的股份每股轉(zhuǎn)讓價格擬為3.13元/股，最終定價將以正式的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式予以確認(rèn)。并且，海王生物提示到，最終的交易方案以正式簽訂的交易協(xié)議的約定為準(zhǔn)，正式協(xié)議能否簽署尚存在不確定性。

據(jù)海王生物2023年三季報，海王集團(tuán)持有海王生物44.22%的股份，是海王生物的第一大股東。張思民是海王集團(tuán)和海王生物的實際控制人。

根據(jù)公告披露，此次交易的受讓方絲紡集團(tuán)為廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司全資子公司，廣東省人民政府是絲紡集團(tuán)的實際控制人。絲紡集團(tuán)經(jīng)營范圍包括繭絲綢紡織服裝產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營；絲綢紡織、輕工機(jī)電、藥品、食品、保健品等商品的生產(chǎn)、銷售和進(jìn)出口及醫(yī)藥保健品的銷售和進(jìn)出口等。

而且，根據(jù)海王生物披露的2023年三季報來看，除了海王集團(tuán)外，其余股東持有海王生物的股份均不超10%。一旦此次交易成功，絲紡集團(tuán)將成為海王生物持股數(shù)量第二多的股東。絲紡集團(tuán)的國資背景也將為海王生物增益不少。海王生物在公告中提到，本次交易實施完成后，有利于該公司借助國有資本的強(qiáng)大實力，不斷完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升市場競爭力。

值得注意的是，早在2022年3月4日，海王生物就披露了《關(guān)于籌劃重大事項的提示性公告》，稱擬籌劃重大資產(chǎn)重組及混合所有制改革事項。但是直至今年，此事才有了進(jìn)一步的進(jìn)展。

就此事，2023年12月，深交所曾向海王生物下發(fā)問詢函，要求海王生物就籌劃本次重組事項的具體工作、主要進(jìn)展，以及未能披露重組預(yù)案的原因等問題進(jìn)行回復(fù)。

海王生物稱，由于標(biāo)的子公司數(shù)量較多、規(guī)模較大，涉及的相關(guān)審計、法律、評估等盡職調(diào)查工作量較重，且本次重大事項意向方均為國有資本，故決策、審批程序較為審慎、復(fù)雜，時間進(jìn)程較長。

對于為何籌劃此次重大資產(chǎn)重組，海王生物表示，若引入國有資本控股將進(jìn)一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立“國有體制、市場機(jī)制”的新發(fā)展模式，借助政策傾斜、項目支持、人才支持、融資渠道等優(yōu)勢，協(xié)同發(fā)展公司與股東的優(yōu)勢資源；公司若完成重大資產(chǎn)重組事項將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高資產(chǎn)流動性，公司將聚焦“做大醫(yī)藥工業(yè)、做精醫(yī)藥研發(fā)”的業(yè)務(wù)主線，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。

此前，在2023年12月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，海王生物曾稱，公司與同行業(yè)幾家國資背景的公司比較，利潤率偏低的主要原因在于公司作為民營企業(yè)融資成本偏高，且公司的客戶主要是公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)，目前公司應(yīng)收賬款的平均賬期為六個月左右，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)超過一個月，扣除上游應(yīng)付款賬期，公司實際經(jīng)營性資金占用超四個月，這也導(dǎo)致公司的資金周轉(zhuǎn)效率降低，從而進(jìn)一步影響公司利潤率。

海王生物曾被10家公立醫(yī)院拖欠超3億元資金。去年8月，海王生物披露了連續(xù)12個月的累計訴訟、仲裁情況。截至披露日（2023年8月16日），海王生物及控股公司連續(xù)12個月累計發(fā)生案件的訴訟、仲裁金額合計約為人民幣5.35億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值的11.40%。

其中，在共14項訴訟案件中，有10項是海王生物及控股子公司與公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間的買賣合同糾紛案件。具體來看，海王生物通過訴訟要求對方支付的絕大部分拖欠款項是應(yīng)收款項。其中，最高的一筆拖欠款項達(dá)7000萬元。

界面新聞曾報道，公立醫(yī)院回款一直是個讓藥企頭疼的問題，這是由于實行兩票制后，藥企需要直面客戶，失去了以前侵占經(jīng)銷商墊付資金的而獲得的資金時間性回報，回款問題也落到了自己身上。尤其是像海王生物這類依靠醫(yī)藥商業(yè)營收的企業(yè)，回款難的問題更加突出。

海王生物成立于1992年，是一家以醫(yī)藥研發(fā)、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)為核心業(yè)務(wù)的公司。海王生物主營業(yè)務(wù)分兩大板塊：醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)藥工業(yè)。醫(yī)藥商業(yè)板塊是從事藥品、醫(yī)療器械的流通兩大業(yè)務(wù)構(gòu)成，主要是為醫(yī)院、基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)、藥品零售機(jī)構(gòu)和分銷商等下游客戶提供藥品、醫(yī)療器械等醫(yī)療用品的配送及相關(guān)延伸增值服務(wù)。醫(yī)藥工業(yè)板塊主要從事藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

近兩年多來，海王生物的營收和凈利潤都呈現(xiàn)下滑趨勢。2021年至2022年，海王生物的營收分別為410.5億元、378.3億元，凈利潤分別為9330萬元、-10.27億元。海王生物曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，受國家藥品集中帶量采購以及地方聯(lián)盟集中采購等行業(yè)政策影響，造成公司醫(yī)藥流通板塊毛利率下降，對公司凈利潤造成了負(fù)面影響。國家加快組織藥品集中帶量采購的進(jìn)程會導(dǎo)致醫(yī)藥流通企業(yè)的毛利率進(jìn)一步承壓，也使得公司的毛利率進(jìn)一步下滑。

以最新業(yè)績來看，海王生物的業(yè)績并未有所好轉(zhuǎn)。2023年前三季度，海王生物營收為286.4億元、凈利潤為8848萬，較去年同期均有所下滑。

文章來源：界面新聞

作者：唐卓雅