“經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、綜合國(guó)力將大幅躍升，經(jīng)濟(jì)總量和城鄉(xiāng)居民收入將再邁上新的大臺(tái)階”、“人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家水平，中等收入群體顯著擴(kuò)大”，近期發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)建議不僅為未來五年乃至更長(zhǎng)時(shí)期我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展擘畫了藍(lán)圖，指明了前進(jìn)方向，同時(shí)也為未來財(cái)富管理行業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。

中金公司研究部銀行業(yè)分析師張帥帥預(yù)測(cè)稱，我國(guó)居民財(cái)富大量涌入金融類投資，財(cái)富管理是中國(guó)金融行業(yè)未來十年的主戰(zhàn)場(chǎng)。

而回顧過去十五年的發(fā)展，中國(guó)大陸財(cái)富管理行業(yè)經(jīng)歷了大跨越式發(fā)展，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)大陸財(cái)富管理行業(yè)總規(guī)模已超百萬億人民幣。

我國(guó)首批獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，如諾亞財(cái)富、海銀財(cái)富、恒天財(cái)富也有幸見證了行業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大；十五年風(fēng)雨征程，十五年成長(zhǎng)歷練，伴隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新型技術(shù)的發(fā)展和出現(xiàn)，獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)褪去蹣跚學(xué)步孩童的青澀，穩(wěn)步前行，開始堅(jiān)定地?fù)肀?shù)字化浪潮。

面臨全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜形勢(shì)和不確定性因素增多，回顧過往可以發(fā)現(xiàn)，恪守合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、堅(jiān)持專業(yè)主義的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，才能成功穿越經(jīng)濟(jì)周期，通過市場(chǎng)長(zhǎng)周期、多維度的考驗(yàn)；也只有深刻了解中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展軌跡和廣大投資者的需求的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。后疫情時(shí)代，才能一起在數(shù)字化的起跑線上把握新機(jī)遇、占領(lǐng)新賽道。

市場(chǎng)從無到有：躋身全球第二大市場(chǎng)

截至2019年底，中國(guó)個(gè)人財(cái)富積累持續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2013年至2019年復(fù)合增速達(dá)13.6%，這意味著中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)仍是一片藍(lán)海，擁有廣闊的發(fā)展前景。但是獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)并不是“初生兒”，實(shí)際已伴隨著居民財(cái)富積累和投資需求提升走過十余個(gè)歲月。

2005年，諾亞財(cái)富創(chuàng)始人汪靜波帶著團(tuán)隊(duì)脫離湘財(cái)證券成立諾亞財(cái)富開始獨(dú)立運(yùn)作，財(cái)富管理業(yè)務(wù)正式走向了中國(guó)市場(chǎng)，財(cái)富管理行業(yè)在國(guó)內(nèi)開始萌芽。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民收入水平的提高，中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)迎來快速發(fā)展。順應(yīng)理財(cái)需求的出現(xiàn)，2005年至2006年，國(guó)內(nèi)的銀行、證券、保險(xiǎn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)相繼成立自己的財(cái)富管理部門，基本壟斷國(guó)內(nèi)的高端客戶。與此同時(shí)，早期的獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)相繼成立，進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)，瞄準(zhǔn)高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

宜信創(chuàng)始人、CEO唐寧在宜信成立十周年回顧行業(yè)發(fā)展時(shí)曾說，宜信的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，為中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)而生，秉承“資產(chǎn)配置”理念，推動(dòng)行業(yè)從“以產(chǎn)品為中心的代銷”到“以客戶為中心的資產(chǎn)配置”轉(zhuǎn)型升級(jí)。財(cái)富管理解決的問題是各階層理財(cái)者通過資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，使其老有所養(yǎng)、老有所依，是實(shí)現(xiàn)社會(huì)和諧、家庭幸福的金融支撐。

海銀財(cái)富成立十五年之際，海銀財(cái)富總裁王滇回憶公司從立司之初到躋身行業(yè)頭部之列，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民財(cái)富日益增長(zhǎng)，海銀財(cái)富的規(guī)模與服務(wù)能力均實(shí)現(xiàn)了快速提升。截至目前，海銀財(cái)富在中國(guó)大陸、中國(guó)香港及海外國(guó)家和地區(qū)擁有近3000名員工，為超過10萬名高凈值客戶提供資產(chǎn)配置咨詢服務(wù)。

2010年10月，諾亞財(cái)富在紐約證券交易所上市，包括其在內(nèi)的新銳財(cái)富機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)打破了過去由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的局面，為私人財(cái)富管理提供了更加多元化的選擇，財(cái)富管理行業(yè)迎來了黃金發(fā)展時(shí)期，市場(chǎng)迅速壯大。截至2018年底，如果以服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量來看，中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大金融服務(wù)市場(chǎng)，在其中，財(cái)富管理市場(chǎng)也日漸成熟，高凈值客戶已經(jīng)超過200萬人。

行業(yè)進(jìn)化：步入高品質(zhì)發(fā)展階段

伴隨著市場(chǎng)規(guī)模的壯大，近兩年監(jiān)管、產(chǎn)品、客戶等方面的變化有目共睹。

2018年，資管新規(guī)和銀行理財(cái)新規(guī)等一系列政策出臺(tái)驅(qū)動(dòng)資管產(chǎn)品打破剛兌，倒逼投資者回歸到金融風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的常識(shí)和“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的理念，推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)的良性發(fā)展；2019年，在市場(chǎng)環(huán)境及客戶資產(chǎn)配置意識(shí)不斷增強(qiáng)的影響下，財(cái)富管理行業(yè)邁入新的發(fā)展階段。

在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前在監(jiān)管趨嚴(yán)、客戶財(cái)富觀日趨成熟的大背景下，整個(gè)財(cái)富市場(chǎng)和行業(yè)逐漸成熟，已告別野蠻生長(zhǎng)期，步入了穩(wěn)健、高品質(zhì)發(fā)展的階段。

恒天明澤董事長(zhǎng)周斌此前在公開場(chǎng)合曾表示，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之前長(zhǎng)期熟悉的高凈值客戶群體在發(fā)生新的變化。一方面，客戶意識(shí)到資管新規(guī)后時(shí)代，不可能再通過單一的資產(chǎn)來獲取長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益，必須進(jìn)行資產(chǎn)配置。另一方面，除了自身的職業(yè)工資性收入，必須要通過財(cái)富管理這種稅后創(chuàng)造收入的方式來實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)性收入增長(zhǎng)。這些變化，可以說是客戶過去以炒房，以炒股為主的財(cái)富思維的再次進(jìn)化。

與此同時(shí)，疫情影響之下，客戶財(cái)富管理觀念更是從單純對(duì)高收益的追求轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足流動(dòng)性前提下的綜合收益解決方案的要求。

面對(duì)客戶的變化，獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不斷提升洞察之力，以洞察客戶真正的需求，站在客戶的角度進(jìn)行全市場(chǎng)海量產(chǎn)品的優(yōu)選、嚴(yán)選和篩選。2017年底，海銀財(cái)富提前完成了第一個(gè)五年戰(zhàn)略，并提出新的五年發(fā)展戰(zhàn)略，確立“以上海為全球總部、以客戶資產(chǎn)配置需求為核心”的發(fā)展戰(zhàn)略。海銀財(cái)富也在不斷更新客戶服務(wù)理念，比如去年10月，海銀財(cái)富總裁王滇提出了“LCS”服務(wù)理念，即財(cái)富管理的全生命周期服務(wù)理念，將家族財(cái)富管理與傳承、家族信托、健康醫(yī)療等一攬子的服務(wù)介入到客戶的終身財(cái)富需求中去，提供客戶多元化、個(gè)性化的服務(wù)體系。

數(shù)據(jù)證明，海銀財(cái)富的客戶洞察力是具有前瞻性的。截至目前，海銀財(cái)富為超過10萬名高凈值客戶提供資產(chǎn)配置咨詢服務(wù)，成為行業(yè)領(lǐng)軍者，從市場(chǎng)、政策、投資趨勢(shì)、財(cái)富傳承、海外資產(chǎn)配置等多維度助力客戶高效財(cái)富管理，探索高凈值人群實(shí)現(xiàn)財(cái)富人生之路。今年活躍客戶數(shù)同比上升23%。

危中覓機(jī)：加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型

從在資產(chǎn)端來看，投資的難度也正在逐漸加大，無論是資產(chǎn)荒，還是疫情之后帶來的全球大規(guī)模的量化寬松，貨幣貶值是一個(gè)必然的選擇和趨勢(shì)。接下來財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在如何幫助客戶，通過各種資產(chǎn)、各種投資工具來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值，甚至獲取更多的超額收益方面，面臨更多挑戰(zhàn)。

同時(shí)，今年突如其來的疫情讓財(cái)富管理機(jī)構(gòu)危中覓機(jī)，加速轉(zhuǎn)型。疫情對(duì)眾多行業(yè)造成沖擊的同時(shí)，也為企業(yè)的線上化服務(wù)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來了機(jī)會(huì)。從歷史數(shù)據(jù)可以看出，在資本市場(chǎng)面臨負(fù)面沖擊、經(jīng)濟(jì)預(yù)期低迷的背景下，人們往往更信賴專業(yè)投資機(jī)構(gòu)為其打理資產(chǎn)及進(jìn)行資產(chǎn)配置。

日前，諾亞財(cái)富、海銀財(cái)富、恒天財(cái)富等幾大頭部獨(dú)立財(cái)富管理公司便紛紛“喊話”：要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，全面擁抱數(shù)字化浪潮。

今年10月，汪靜波在《關(guān)于諾亞變革路徑的思考》的公開信中便提出，如何以數(shù)字化的線下標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作，全流程、全天候賦能理財(cái)師，是諾亞成功的關(guān)鍵。未來，如果財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不具備高端的數(shù)字化能力，就無法及時(shí)滿足客戶需求，那么將沒有客戶愿意把財(cái)富交給他們管理。

目前，業(yè)內(nèi)公認(rèn)財(cái)富管理行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型尚處于起步階段，頭部機(jī)構(gòu)雖多有布局，但是力度稍弱。今年突發(fā)的疫情實(shí)則按下了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)數(shù)字化升級(jí)的“快進(jìn)鍵”，同時(shí)造就了新領(lǐng)域、新賽道。

數(shù)字化對(duì)財(cái)富管理行業(yè)為何重要？普華永道發(fā)布的《新冠疫情影響下財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)》報(bào)告指出，一方面，超高凈值客戶與高凈值客戶數(shù)字化體驗(yàn)需求逐步加深，尤其是受此次疫情影響，線上遠(yuǎn)程財(cái)富管理服務(wù)或?qū)⒊蔀樘厥鈺r(shí)期客戶服務(wù)的主要方式；另一方面，支撐居民生活管理數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展的行業(yè)成為投資關(guān)注重點(diǎn)，且數(shù)字經(jīng)濟(jì)下新興行業(yè)的崛起帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)財(cái)富的快速積累，將進(jìn)一步促進(jìn)新一批超高凈值客戶的誕生。

海銀財(cái)富指出，企業(yè)的商業(yè)模式需要適應(yīng)客戶的變化和市場(chǎng)的變化。因此，當(dāng)前無論國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是國(guó)際市場(chǎng)，無論是資產(chǎn)配置咨詢還是客戶服務(wù)體系，都在朝著數(shù)字化轉(zhuǎn)型方向不斷邁進(jìn)。2019年該公司便著手布局線上業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)的數(shù)字化更多表現(xiàn)在客戶體驗(yàn)層面，例如智能投顧。今年，海銀財(cái)富聚焦更加廣義的數(shù)字化，除了針對(duì)客戶體驗(yàn)，還要打造一個(gè)數(shù)字化中臺(tái)，通過大數(shù)據(jù)建立高級(jí)的分析能力，并將客戶數(shù)據(jù)沉淀下來，對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的數(shù)字化升級(jí)。

今年9月16日，海銀財(cái)富宣布與IBM合作，雙方將在數(shù)字化轉(zhuǎn)型創(chuàng)新及數(shù)據(jù)中臺(tái)建設(shè)等領(lǐng)域進(jìn)行長(zhǎng)期合作，力求打造財(cái)富管理行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型新標(biāo)桿。

隨著居民投資需求提升，金融投資產(chǎn)品供給豐富，供需兩端共同推動(dòng)了資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)蓬勃發(fā)展。面對(duì)來自市場(chǎng)、監(jiān)管、產(chǎn)品、客戶等方面的巨變，站在新的起點(diǎn)上，財(cái)富管理行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)更應(yīng)該順勢(shì)而為，筑好“護(hù)城河”，提高“免疫力”，在保持責(zé)任、信任、重任的初心之上，邁開大步踏入志學(xué)之年，穩(wěn)步前行，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。