經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫  保險業(yè)務收入3368億元，同比增長4.3%；歸屬母公司股東凈資產(chǎn)1922億元，較年初增長5%；歸母凈利潤126億元，同比下降18.8%……2020年8月24日，在中期業(yè)績發(fā)布會上，中國人保（601319.SH）管理層如是介紹公司上半年成績單。

“經(jīng)營穩(wěn)中有升，利潤綻放可期”，有分析師在研報中這樣分析人保的中期業(yè)績。年化總投資收益率5.5%、財險綜合成本率97.3%、壽險半年新業(yè)務價值40.8億元，對于管理層來說，計劃中期每十股現(xiàn)金分紅0.36元人民幣，在特殊的2020年，這樣的成績并不差。

2020年對于人保來說，公司的變化并不少。4月，原中國信保副董事長、總經(jīng)理王延科接棒出任人保集團副董事長、總裁；7月，在人保正在實施3411戰(zhàn)略的人保集團董事長繆建民離職，接任招商局董事長。

3411工程推動正當時，繆建民的離開會否使公司發(fā)展戰(zhàn)略受到影響？車險業(yè)務之外，人保的非車業(yè)務發(fā)展如何，備受市場關注的信用保證保險風險敞口幾何，互聯(lián)網(wǎng)保險又有著什么樣的戰(zhàn)略計劃，業(yè)績發(fā)布會上，集團管理層對這些問題進行了回應。

談業(yè)務：業(yè)績下滑乃受手續(xù)費稅收政策變化的影響

數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，人保集團實現(xiàn)保險業(yè)務收入3368.41億元，同比增長4.3%。公司稱，保費增速自3月份以來逐月上行，有效扭轉(zhuǎn)了年初疫情造成的負增長局面。具體而言，人保財險實現(xiàn)原保險保費收入2456.39億元；人保壽險實現(xiàn)規(guī)模保費700.24億元；人保健康實現(xiàn)規(guī)模保費225.35億元；人保投控實現(xiàn)不動產(chǎn)項目投資金額46.4億元；人保金服營業(yè)收入3.9億元；人保再保險分入保費規(guī)模28.3億元；人保香港實現(xiàn)保險業(yè)務收入折合人民幣6.48億元。

利潤方面，人保稅前利潤213億元，同比增長10.4%；而對于歸母利潤的近兩成負增長，人保集團管理層表示，2019年上半年受手續(xù)費稅收政策變化的影響，基數(shù)較高，因此，2020年上半年歸母凈利潤同比下降了18.8%。

分業(yè)務方面，人保財險車險與非車險占比達到53%:47%，家庭自用車在整個車險中占比提升1.4個百分點，承保數(shù)量同比增長7.6%，市場份額同比提升0.8個百分點。農(nóng)網(wǎng)平臺商業(yè)險保費259億元，同比增長10.9%，高于公司整體業(yè)務增速。值得注意的是，人保金服旗下公司在減損方面也開始凸顯，公司表示，“駕安配”、車險科技理賠等合計減損金額45.2億元。

壽險業(yè)務方面，人保壽險半年新業(yè)務價值41億元，同比增長19.3%，人保表示，個險渠道已經(jīng)成長為公司價值核心渠道，貢獻度增長至93.4%，新業(yè)務價值同比增長27.5%；內(nèi)含價值突破千億，達到1010億元，較年初增長13.3%。十年期及以上首年期交規(guī)模保費同比增長14.5%，在首年期交業(yè)務中占比同比提升3.1個百分點；期交保費占比同比提升9.4個百分點。報告期內(nèi)，人保壽險實現(xiàn)凈利潤38.3億元，同比提升23.6%。

健康險業(yè)務方面，人保表示受新冠肺炎疫情的影響，人保健康加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，實現(xiàn)規(guī)模保費60億元，同比增長98.5%。新增客戶904萬人，累計客戶3511萬人。

談信保業(yè)務：將繼續(xù)開展清理整頓工作

信用保證保險業(yè)務的虧損一直是市場關注的要點。據(jù)中國財險副總裁沈東介紹，上半年人保財險的信保業(yè)務實現(xiàn)保費收入是43.18億元，同比下降59%，綜合成本率138.6，同比上升40.6個百分點，虧損29.5億元。沈東介紹稱，虧損主要是保證險的虧損，信用險是盈利的，保證險虧損主要是融資類的信保業(yè)務虧損，上半年財險是著力推進融資類信保業(yè)務清理整頓工作，逐步出清存量風險。

沈東介紹稱，“截至6月30日，融資類信保業(yè)務的風險敞口明顯下降，其中線上消金業(yè)務再貸的資產(chǎn)規(guī)模大幅下降，存量資產(chǎn)加速出清，我們結(jié)合業(yè)務模式和平臺的資質(zhì)分類化解線上消金業(yè)務風險，全面停止高風險線上消金項目，對于與頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺和持牌金融機構(gòu)合作的風險相對可控的線上消金項目，在確保有效益的情況下對于業(yè)務模式進行改造，同時按照監(jiān)管要求，合作銀行引流平臺進行風險共擔，繼續(xù)經(jīng)營，對個別給公司帶來重大虧損的線上消金項目，在去年年底已經(jīng)全面停止合作，就是業(yè)務上不再出新的單，但是貸后的催收追償工作雙方還在合作，對帶來重大虧損的線上消金項目將在2022年8月31日之前實現(xiàn)風險的全部出清，重大虧損的項目到今年年底之前的風險大部分可以出清。有少量要延續(xù)到2022年，但是占比比較小”。

沈東表示，下半年公司繼續(xù)開展業(yè)務清理整頓工作，預計全年保費將繼續(xù)呈現(xiàn)負增長的趨勢，受特定項目仍在保險暴露過程中及存量業(yè)務風險出清的影響，下半年整體經(jīng)營仍然難以扭轉(zhuǎn)虧損的態(tài)勢，但是隨著再貸資產(chǎn)規(guī)模的下降，存量資產(chǎn)加速出清，同時公司也加強了理賠和追償?shù)墓芾恚晕覀兣袛嘞掳肽暾w業(yè)務虧損的幅度跟上半年比將明顯的收窄。

而在中國信保任總經(jīng)理兩年的王延科對這一業(yè)務也有自己的見解。在王延科看來，信用險是專業(yè)性非常強的保險業(yè)務，一般來講信用險業(yè)務需要專業(yè)化的經(jīng)營和管理，它實際上是基于專業(yè)化的信用風險管理的一種業(yè)務，不是基于精算、也不是基于大數(shù)法則，它具有授信和擔保性質(zhì)的業(yè)務，這樣的業(yè)務無論是貿(mào)易信用險業(yè)務、中長期信用險業(yè)務，還是信用保證險業(yè)務，都是以充分的客戶信息、充分的風險評估和評級作為基礎的，進行全過程的信用風險管理，與基于大數(shù)法則和精算的一般財險和壽險完全不同。即使這樣的一種專業(yè)化很強的業(yè)務，在很多國家它都是一種政策性業(yè)務，說明信用險業(yè)務風險敞口大，特別是尾部風險比較高，周期性特點強，盈利難度極大，特別是信用保證險如果沒有客戶穿透，就憑這些平臺撮合，它又不具備信貸主體所達到的評級水平，這個風險就更加突出。

王延科表示，絕不能以一般財險和壽險的強銷售思維方式去發(fā)展，不能貪大求快，不能追求規(guī)模，在總結(jié)經(jīng)驗教訓的基礎上，下一步公司信用險業(yè)務的發(fā)展戰(zhàn)略和定位就是要梳理存量，壓減風險敞口，優(yōu)化增量，端正經(jīng)營理念，調(diào)整思維方式，強化風控信用風險防控，專業(yè)化管理，理性化發(fā)展，審慎經(jīng)營。

談互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務：堅定普惠化發(fā)展方向加快二三線城市覆蓋率

中國人保健康副董事長、總裁華山表示，今年上半年人保健康新業(yè)務價值增加了42%，主要是來自于互聯(lián)網(wǎng)渠道的好醫(yī)保系列產(chǎn)品和銀保渠道的分紅險，帶動了新業(yè)務價值的上升；此外，由于償付能力監(jiān)管從三類上升到二類，計算新業(yè)務價值采用的維持費用監(jiān)管下限有所降低，費用假設的降低帶來業(yè)務新業(yè)務價值率的提高，帶來了新業(yè)務價值的同比增長。

對于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務發(fā)展問題，華山表示，未來人保健康在多個方面進行發(fā)力：第一、進一步堅定互聯(lián)網(wǎng)普惠化的發(fā)展方向；第二、要發(fā)揮好健康險的專業(yè)化特色，未來在互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品端要構(gòu)筑一個長期+短期、意外+醫(yī)療+重疾、綜合+單病種、健康體+慢病管理等多形式多形態(tài)的產(chǎn)品體系；第三、發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)銷售觸達的深度和廣度，深和寬的優(yōu)勢，加快推進在二三線城市的覆蓋率，希望能使普惠化產(chǎn)品在二三線城市覆蓋率達到70%乃至以上；第四、努力做一些個是你提到數(shù)據(jù)整合、精準花香，在高端產(chǎn)品銷售和健康管理方面進行二次開發(fā)；最后、在專業(yè)化、智能化、高效化方面特別是在科技賦能方面使我們的運營管理機制能夠適應未來互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的發(fā)展。