經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 濮振宇 “1公斤能給你9塊左右，當(dāng)然，還得看具體什么類型的電池。”8月1日，在北京回收廢舊鉛蓄電池的小張告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，目前的回收價(jià)與去年同期相比提高了近一倍。

廢舊鉛蓄電池回收行情的高景氣度，與鉛價(jià)走勢(shì)密切相關(guān)。據(jù)了解，鉛的用途比較集中，近90%都是用于制造鉛蓄電池。與鋰電池相比，鉛蓄電池雖然能量密度小、壽命短，但也有成本低、安全性高的優(yōu)勢(shì)。

自今年2月下旬以來(lái)，鉛期貨價(jià)格整體上行，從最低每噸不到1.6萬(wàn)元，上漲到7月每噸1.9萬(wàn)元以上，創(chuàng)下近6年的新高。“由于鉛價(jià)上漲的成本傳導(dǎo)，鉛蓄電池生產(chǎn)成本也增加，導(dǎo)致新電池今年也不斷漲價(jià)。”卓創(chuàng)資訊分析師趙飛對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

7月22日，頭部電池廠天能集團(tuán)發(fā)布通知稱，受原材料價(jià)格持續(xù)上漲影響，將再次對(duì)天能品牌所有系列電池出廠價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。7月23日，超威電源也發(fā)布通知稱，鉛價(jià)格屢次觸及歷史高位，進(jìn)而加劇了電池生產(chǎn)成本持續(xù)上升，將對(duì)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行上調(diào)。

近期，隨著雅迪、愛瑪、臺(tái)鈴等品牌的兩輪電動(dòng)車價(jià)格相繼上調(diào)，越來(lái)越多二三線小品牌也紛紛跟進(jìn)漲價(jià)，不少兩輪電動(dòng)車價(jià)格上漲了上百元。與兩輪電動(dòng)車不同，鋼材使用量更多的三輪電動(dòng)車在鋼價(jià)持續(xù)下降的情況下，兩方面成本變動(dòng)互相抵消，目前產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。

鋰電與鈉電替代效應(yīng)

鉛價(jià)上漲的動(dòng)力來(lái)自供應(yīng)端。卓創(chuàng)資訊方面告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，今年二季度以來(lái)，原料緊缺導(dǎo)致煉廠被動(dòng)減產(chǎn)，鉛錠供應(yīng)端持續(xù)偏緊，基本面偏多，多頭力量積極入場(chǎng)，強(qiáng)勢(shì)拉升鉛價(jià)。

卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，上半年，國(guó)內(nèi)鉛行業(yè)整體開工率略低于去年水平，鉛錠供應(yīng)整體縮減。國(guó)內(nèi)總精鉛產(chǎn)量初值約為296.27萬(wàn)噸，同比減少16.9萬(wàn)噸，減幅5.4%。

鉛產(chǎn)業(yè)鏈與銅、鋁、鋅等的一個(gè)顯著不同是，再生鉛的占比非常高，與原生鉛的產(chǎn)量規(guī)模基本相當(dāng)。上半年，原生鉛產(chǎn)量初值為156.8萬(wàn)噸，同比減少3.27%，再生鉛產(chǎn)量初值為139.47萬(wàn)噸，同比減少7.68%。

鉛的再生鏈條包括“廢鉛回收—冶煉—應(yīng)用”，再生鉛產(chǎn)量的下滑背后是廢舊鉛蓄電池供應(yīng)量不足。金瑞期貨研究所報(bào)告認(rèn)為：“廢電瓶今年偏少的一個(gè)原因在于，近些年鋰電池滲透率大幅提升，對(duì)鉛酸蓄電池產(chǎn)生替代，直接導(dǎo)致鉛酸廢電瓶替換量下降。”

公開信息顯示，我國(guó)的鉛蓄電池41%用于電動(dòng)車，24%用作汽車（啟動(dòng)型）電源，10%用作通信的應(yīng)急UPS。作為電動(dòng)車電源，鉛蓄電池主要用于電動(dòng)自行車和電動(dòng)三輪車，二者的鉛消費(fèi)在總消費(fèi)中的占比分別達(dá)到了30%和11%。

近年來(lái)，鋰動(dòng)力電池不僅極大左右新能源汽車市場(chǎng)，也開始影響兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)。高工產(chǎn)研鋰電研究所數(shù)據(jù)顯示，2022年全球鋰電兩輪車產(chǎn)量約為2735萬(wàn)輛，鋰電滲透率為31.4%，占比已經(jīng)在三成以上。

除了鋰電池，鈉電池也是兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)的新興力量。2023年3月，兩輪電動(dòng)車龍頭雅迪發(fā)布鈉離子電池“極鈉1號(hào)”及其配套整車極鈉S9。新日和愛瑪緊隨其后，也相繼推出了鈉電池兩輪車。

鈉電池相較傳統(tǒng)鉛蓄電池具備能量密度優(yōu)勢(shì)，相較鋰電池則具備成本等優(yōu)勢(shì)。雅迪方面此前預(yù)計(jì)，鈉電池、鋰電池、鉛蓄電池未來(lái)在電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)將共存發(fā)展，其中鈉電池可能達(dá)到20—30%的市場(chǎng)份額。

此外，金瑞期貨研究所報(bào)告認(rèn)為，汽車電啟動(dòng)電池平均替換周期三年，以此倒推，今年報(bào)廢量直接掛鉤受疫情影響產(chǎn)量偏低的2021年，尤其新能源汽車近兩年快速崛起，這部分汽車啟動(dòng)電池尚未到替換周期，都造成了當(dāng)期鉛蓄電池報(bào)廢量的減少。

回收端利益博弈升溫

廢舊鉛蓄電池供應(yīng)量不足，還與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間的利益博弈有關(guān)。據(jù)了解，廢舊鉛蓄電池通常先由個(gè)體商戶從消費(fèi)者手中收購(gòu)，然后廢電瓶回收商再?gòu)膫€(gè)體商戶手中收購(gòu)并賣給再生鉛煉廠。由于個(gè)體商戶的利潤(rùn)來(lái)自于回收的價(jià)差，以及囤貨帶來(lái)的時(shí)間差收益。面對(duì)鉛價(jià)不斷攀升，不少個(gè)體商戶開始惜售，從而加劇了供需矛盾。

金瑞期貨研究所報(bào)告顯示，廢電瓶回收商普遍反映今年的廢電瓶難收，調(diào)研的廢電瓶回收商年度回收量大致在1萬(wàn)噸至4萬(wàn)噸之間，企業(yè)今年回收量普遍減少10%至30%不等，個(gè)別企業(yè)減少量級(jí)達(dá)到50%，

“與去年同期相比，今年江蘇、湖南、安徽、云南、山西、廣西等地區(qū)的鉛產(chǎn)能是增加的，廢電瓶供需矛盾加劇，各地?zé)拸S積極漲價(jià)爭(zhēng)奪原料；廢電瓶市場(chǎng)上演一出‘廢品升值記’。”卓創(chuàng)資訊方面表示。

在個(gè)體商戶惜售的情況下，國(guó)內(nèi)廢電瓶市場(chǎng)價(jià)格從4月開始持續(xù)上漲，6月27日達(dá)到上半年的高點(diǎn)，廢電瓶含稅到廠價(jià)格為1.159萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下近8年新高；上半年全國(guó)廢電瓶含稅到廠價(jià)格累計(jì)上漲1780元/噸，漲幅18.14%。

值得注意的是，7月下旬以來(lái)，鉛價(jià)出現(xiàn)了持續(xù)回落的苗頭。7月22日，上海期貨交易所的滬鉛2408收盤行情為1.965萬(wàn)元/噸，到了8月2日，滬鉛2408收盤行情為1.8565萬(wàn)元，已經(jīng)低于1.9萬(wàn)元。

據(jù)了解，7月至8月是兩輪電動(dòng)車的消費(fèi)者旺季，由于天氣炎熱，很多人不愿走路通勤，進(jìn)而選擇購(gòu)買電動(dòng)車，同時(shí)，作為暑假以及畢業(yè)季，很多學(xué)生也會(huì)在這個(gè)時(shí)段考慮用電動(dòng)車代步。

在此情況下，鉛價(jià)是否將繼續(xù)回落？相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)此并不樂觀。“預(yù)期廢電瓶緊張局面會(huì)隨著消費(fèi)旺季7、8月的到來(lái)稍好轉(zhuǎn)，除此之外，受反向開票政策的推進(jìn)、今年鉛蓄電池報(bào)廢量偏低等因素影響，廢電瓶短缺在短期內(nèi)不可消除，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)交易原料緊的行情尚未結(jié)束，鉛價(jià)成本重心抬升，同時(shí)鉛價(jià)高位波動(dòng)也會(huì)將持續(xù)。”金瑞期貨研究所報(bào)告認(rèn)為。

卓創(chuàng)資訊也持類似看法：“下半年市場(chǎng)預(yù)期原料供應(yīng)緊張局面會(huì)略有緩和，隨著鉛錠產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，市場(chǎng)價(jià)格或回歸基本面；但是產(chǎn)能過剩的背景下，原料短缺依然會(huì)影響成本端，支撐鉛價(jià)在高位運(yùn)行，預(yù)期下半年1#電解鉛主流運(yùn)行區(qū)間在1.75萬(wàn)至1.95萬(wàn)元/噸，價(jià)格重心高于上半年。”