近期，上市公司密集發(fā)布回購(gòu)方案，公私募基金的最新持倉(cāng)也浮出水面，富瀚微、尚榮醫(yī)療等公司獲機(jī)構(gòu)資金增持。整體來(lái)看，醫(yī)藥、半導(dǎo)體等仍是機(jī)構(gòu)關(guān)注的主要方向。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，相比過(guò)去一段時(shí)間占優(yōu)的小微盤(pán)股及防守型股票，競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化、企業(yè)盈利邊際改善的行業(yè)龍頭將有更大的向上潛力。

基金機(jī)構(gòu)持倉(cāng)曝光

富瀚微3月13日發(fā)布的公告顯示，截至3月7日，老牌私募上海少藪派投資旗下的少數(shù)派萬(wàn)象更新2號(hào)私募證券投資基金持有該公司超295萬(wàn)股，占總股本的1.28%，較去年末小幅增長(zhǎng)。與此同時(shí)，百億私募玄元投資旗下的玄元科新281號(hào)私募證券投資基金加倉(cāng)該公司，持有超172萬(wàn)股，重回前十大股東之列。

藥明康德3月11日發(fā)布的公告顯示，知名基金經(jīng)理葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合型證券投資基金截至3月9日持有藥明康德5786萬(wàn)股，較去年年末的約5859萬(wàn)股小幅減倉(cāng)約73萬(wàn)股。

由知名基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金仍出現(xiàn)在云涌科技的前十大股東之列，不過(guò)持倉(cāng)數(shù)量較去年三季度末有所下滑。

尚榮醫(yī)療3月12日發(fā)布的回購(gòu)相關(guān)公告顯示，截至3月8日，華夏智勝先鋒股票型證券投資基金(LOF)持有264萬(wàn)股，新晉該公司第四大流通股東，高盛也持有該公司超240萬(wàn)股，位列第七大流通股東。

看好優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭

展望接下來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，淡水泉投資表示，相比小微盤(pán)股及防守型股票，過(guò)去一兩年一直被市場(chǎng)低估的優(yōu)秀行業(yè)龍頭將有更大的向上潛力。優(yōu)秀行業(yè)龍頭公司通常保持著較高的盈利增長(zhǎng)速度。以滬深300成長(zhǎng)指數(shù)的成份股為例，2008-2022年間，這些公司ROE增速始終保持在14%-20%的區(qū)間，展現(xiàn)了優(yōu)秀公司抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的實(shí)力。

在短期機(jī)會(huì)方面，淡水泉投資認(rèn)為，一些具備短期景氣超預(yù)期潛力、契合市場(chǎng)情緒的細(xì)分領(lǐng)域也值得關(guān)注，比如新能源汽車發(fā)展帶來(lái)的電網(wǎng)更新需求、醫(yī)藥領(lǐng)域、汽車零部件企業(yè)的短期景氣帶來(lái)的機(jī)會(huì)等。淡水泉投資表示，相信市場(chǎng)的“稱重機(jī)”作用仍會(huì)發(fā)生——那些具有良好盈利狀況、增長(zhǎng)潛力，包括治理能力優(yōu)秀的公司的“重量”及價(jià)值最終會(huì)得到市場(chǎng)的驗(yàn)證。

盤(pán)京投資表示，展望后市，因前期流動(dòng)性沖擊和流動(dòng)性回補(bǔ)所造成市場(chǎng)波動(dòng)基本告一段落，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將逐漸回歸到相對(duì)平穩(wěn)的狀態(tài)。綜合企業(yè)盈利增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力、各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、存量資金再配置等因素，市場(chǎng)在新的一年將逐漸回歸基本面選股的風(fēng)格導(dǎo)向，投資者會(huì)更加重視現(xiàn)金流占比較高、競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化、企業(yè)盈利邊際改善并有望維持向好態(tài)勢(shì)的行業(yè)龍頭。

盤(pán)京投資認(rèn)為，追求單一風(fēng)格極致配置將成為歷史，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間將出現(xiàn)整體穩(wěn)定，個(gè)股分化的局面，少數(shù)持續(xù)成長(zhǎng)性較好的優(yōu)質(zhì)公司預(yù)計(jì)將迎來(lái)較為持續(xù)的反彈，這也是未來(lái)長(zhǎng)期持股的重點(diǎn)。

來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)