券商2023年業(yè)績正在陸續(xù)浮出水面。

券商中國記者統(tǒng)計，截至1月21日，合計有15家券商通過業(yè)績快報、預告、發(fā)布未經(jīng)審計財報等方式，披露了2023年的業(yè)績情況。

在2022年全行業(yè)凈利潤下滑基礎上，2023年大多數(shù)券商有望實現(xiàn)增長，已披露業(yè)績的15家券商也體現(xiàn)出類似趨勢，有9家凈利潤實現(xiàn)正增長，且有6家券商增速超過50%。同時，還有1家券商中山證券虧損收窄，5家券商凈利潤增速下滑。

業(yè)內(nèi)人士分析認為，2022年券商整體業(yè)績下滑后基數(shù)降低，2023年盡管面臨投行、經(jīng)紀等業(yè)務承壓，但得益于投資收益改善，直接支撐了不少券商的業(yè)績。

多數(shù)券商業(yè)績增長

截至目前，15家已經(jīng)披露2023年業(yè)績的券商，既有頭部券商代表，也有中小券商代表，一定程度上成為窺探行業(yè)2023年整體業(yè)績變化情況的窗口。

數(shù)據(jù)顯示，15家券商中有9家券商的凈利潤保持增長，且其中6家同比增速超過五成，分別為國盛證券（136.17%）、湘財證券（87.67%）、西南證券（85%至115%）、國都證券（72.09%）、英大證券（63.16%）、申萬宏源（50.59%至79.27%）。

從絕對額來看，6家凈利增速較高券商中，申萬宏源屬于頭部券商，該公司2022年全年營收206.1億元、凈利潤27.89億元，2023年該公司業(yè)績實現(xiàn)了絕地反彈，凈利潤有望達到42億元至50億元。

申萬宏源表示，2023年，該公司牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展首要任務，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，圍繞“投資+投行”發(fā)展戰(zhàn)略，加快改革轉(zhuǎn)型、優(yōu)化戰(zhàn)略舉措、把握發(fā)展機遇、防范金融風險，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)較大增長。

被江西國資江西交投接盤后的國盛證券2023年凈利潤翻倍，增幅最高，達到136.17%。數(shù)據(jù)顯示，國盛證券2023年營業(yè)收入和凈利潤分別為16.64億元和2.22億元，該公司投行業(yè)務收入、投資咨詢業(yè)務收入以及投資收益等同比大幅增長。

西南證券也預告2023年凈利潤有望翻倍。該公司預計，2023年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約5.72億元到 6.65億元，與上年同期相比，將增加約2.63億元到3.56億元，同比增加約85%到115%。

西南證券解釋，2023年，國內(nèi)經(jīng)濟運行呈現(xiàn)前低、中高、后穩(wěn)態(tài)勢，總體回升向好，該公司聚焦主責主業(yè)，深化改革創(chuàng)新，全面推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，深入服務實體經(jīng)濟，不斷提升綜合金融服務水平。報告期內(nèi)，該公司投資收益和公允價值變動收益增幅較大，整體經(jīng)營業(yè)績同比大幅上升。

這些券商業(yè)績分化

由于2022年國內(nèi)證券行業(yè)整體業(yè)績出現(xiàn)較大程度下滑，2023年A股行情即使比較震蕩，但是整體業(yè)績還是有望好于2022年。

中國證券業(yè)協(xié)會此前披露數(shù)據(jù)顯示，2022年，全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，分別同比下滑21.02%、25.11%。

華西證券分析，經(jīng)測算，以45家上市券商來看，2023年合計調(diào)整后營收預計4014億元，同比2022年增加約0.5%，營業(yè)收入視不同券商的其他業(yè)務收入規(guī)模將有較大偏離。基于上市券商適當調(diào)降管理費用率的假設，預計2023年45家上市券商全年凈利潤1381億元，同比增9%。

數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)披露業(yè)績的15家券商也出現(xiàn)一定程度業(yè)績分化現(xiàn)象。去年凈利潤同比增速下滑的有5家，分別是東莞證券（-11.34%）、五礦證券（-10.39%）、國投證券（-26.08%）、中航證券（-44.66%）和麥高證券（-99.82%）。

值得一提的是，麥高證券原為網(wǎng)信證券，2023年是指南針收購后的第一個完整年度，其業(yè)績表現(xiàn)受外界關注。根據(jù)公告，2023年麥高證券實現(xiàn)營業(yè)收入2.06億元，同比大幅增長240%；未經(jīng)審計凈利潤為491.46萬元。由于該公司2022年有資產(chǎn)重組方面的營業(yè)外收入28.9億元，因此，該公司2023年凈利潤與2022年數(shù)據(jù)沒有可比性。

在業(yè)績下滑的5家券商中，僅國投證券的營收規(guī)模達到百億元級別，被業(yè)內(nèi)稱之為“頸部”券商，該券商也在前不久實現(xiàn)了董事長更替和公司名稱更換。

數(shù)據(jù)顯示，國投證券2023年實現(xiàn)營業(yè)收入105.76億元和凈利潤19.3億元，對比國投資本2023年1月發(fā)布的安信證券（國投證券原名）2022年未經(jīng)審計財報數(shù)據(jù)——營業(yè)收入95.88億元，凈利潤26.11億元，該公司2023年營業(yè)收入同比增長了10.29%，凈利潤同比下降26.08%。

對比利潤表細分項發(fā)現(xiàn)，國投證券經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入、投行業(yè)務手續(xù)費凈收入和資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入同比悉數(shù)下滑。與此同時，2023年營業(yè)收入同比增長了一成左右，但營業(yè)總支出達到84.09億元，同比大幅增加了16.6億元，同比增長24.6%，這也使得該公司凈利潤出現(xiàn)一定程度下降。

中航證券方面，2023年凈利潤也出現(xiàn)超四成的下滑。中航證券2023年未經(jīng)審計財務報表顯示，該公司2023年實現(xiàn)營業(yè)收入10.63億元，凈利潤1.4億元，對比2023年1月發(fā)布的2022年未經(jīng)審計財務報表數(shù)據(jù)，該公司2023年營業(yè)收入同比下降9.38%，凈利潤同比下降44.66%。

數(shù)據(jù)顯示，中航證券2023年經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務和資管業(yè)務凈收入悉數(shù)同比出現(xiàn)下滑，投資收益也同比出現(xiàn)下滑。

華西證券表示，仍然看好證券行業(yè)為實體經(jīng)濟融資的中介功能，以及居民權益類資產(chǎn)配置比例提升的方向。2023年7月24日政治局會議提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”；10 月底中央金融工作會議明確要“培育一流投資銀行”。在建設金融強國、活躍資本市場的背景下，華西證券看好 2024 年資本市場以及券商板塊表現(xiàn)。

2023年11月3 日，證監(jiān)會明確表示“將支持頭部證券公司通過業(yè)務創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行”，投資者可以從集團化經(jīng)營和并購重組預期這兩條主線，挖掘相關政策的受益標的。

來源：證券時報網(wǎng) 券商中國