撰文 / 馬曉蕾

編輯 / 涂彥平

設(shè)計(jì) / 師 超

來(lái)源 / Business Insider，作者：Nora Naughton

2023年又是特斯拉突飛猛進(jìn)的一年。

該品牌全球范圍內(nèi)共計(jì)生產(chǎn)電動(dòng)車約185萬(wàn)輛，交付約181萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)約35%、38%，圓滿完成180萬(wàn)輛年交付目標(biāo)的同時(shí)，也蟬聯(lián)了全球純電動(dòng)車交付量榜單冠軍。在這期間，特斯拉的股票已經(jīng)累計(jì)飆升了近100%，加上Cybertruck正式交付，形勢(shì)一片大好。

然而，2024年特斯拉可能樂(lè)觀不起來(lái)了，一場(chǎng)大洗牌在所難免。

1月1日，有人在社交平臺(tái)X上向馬斯克提問(wèn)稱：“我們能在2024年過(guò)一個(gè)正常的年份嗎？瘋狂了四年了，也該正常一年了。”馬斯克當(dāng)天回應(yīng)稱：“我預(yù)測(cè)2024年將更加瘋狂。”

摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師亞當(dāng)·喬納斯（Adam Jonas）認(rèn)為，隨著全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)出現(xiàn)疲軟跡象，特斯拉將在2024年面臨一系列挑戰(zhàn)。他預(yù)計(jì)，即使特斯拉在2023年取得了令人印象深刻的業(yè)績(jī)，馬斯克也會(huì)對(duì)未來(lái)一年的前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。

對(duì)此，他給出了七個(gè)理由。

1.降價(jià)。特斯拉在2023年通過(guò)一系列降價(jià)措施降低了電動(dòng)汽車的平均價(jià)格，從而保持了領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)。這主要得益于特斯拉的利潤(rùn)率一直處于行業(yè)領(lǐng)先水平，一直到2023年第四季度，特斯拉的利潤(rùn)率仍然超過(guò)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，盡管差距正在縮小。

喬納斯指出，德國(guó)特斯拉降價(jià)是未來(lái)一年的一個(gè)警示信號(hào)。

特斯拉在柏林宣布減產(chǎn)幾天后就進(jìn)行了降價(jià)。該公司于1月11日發(fā)布通知稱，柏林工廠由于缺乏所需零部件，將從1月29日起幾乎完全停產(chǎn)，并于2月12日恢復(fù)生產(chǎn)。

目前，特斯拉德國(guó)官網(wǎng)顯示，Model Y后驅(qū)版本售價(jià)從44890歐元降至42990歐元，Model Y長(zhǎng)續(xù)航版售價(jià)從54990歐元降至49990歐元，Model Y高性能版售價(jià)從60990歐元降至55990歐元。

2.電動(dòng)汽車激勵(lì)措施不斷收緊。2024年1月份以來(lái)，有資格獲得最高7500美元稅收抵免的車型名單縮減到13款，其中只有3款是特斯拉車型。

受此影響，符合美國(guó)電動(dòng)汽車稅收抵免資格的電動(dòng)汽車車型數(shù)量從43款下降到19款，而這還包括了相同車型的不同版本。

《通脹削減法案》（IRA）此前出臺(tái)的諸多要求已經(jīng)讓大量新能源車無(wú)緣稅收抵免資格。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，目前在美國(guó)銷售的每100輛汽車中，只有約20輛符合在北美進(jìn)行組裝這項(xiàng)要求。

與此同時(shí)，歐洲多國(guó)相繼收緊新能源汽車補(bǔ)貼政策，其中，德國(guó)、法國(guó)、荷蘭等國(guó)本輪補(bǔ)貼政策變化最為明顯。

3.電動(dòng)汽車殘值不確定。“二手車殘值的波動(dòng)會(huì)損害消費(fèi)者的價(jià)值主張（value proposition），并給不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的租賃合作伙伴帶來(lái)不確定性。”喬納斯寫道。

電動(dòng)汽車的轉(zhuǎn)售價(jià)值已經(jīng)是汽車行業(yè)中最差的了。汽車市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)iSeeCars.com發(fā)現(xiàn)，二手電動(dòng)車不僅銷售速度慢，殘值更是慘不忍睹，過(guò)去一年二手電動(dòng)車殘值下跌超過(guò)30%，連帶讓整個(gè)二手車市場(chǎng)殘值下跌5%。

另外特斯拉帶頭掀起的降價(jià)戰(zhàn)同樣重創(chuàng)二手電動(dòng)車的市場(chǎng)行情。iSeeCars.com分析，2024年電動(dòng)車的折舊情況可能更加嚴(yán)重，因?yàn)槟壳霸S多市場(chǎng)的電動(dòng)車都是采用租賃的方式提供，屆時(shí)將有大量到期租賃合約的電動(dòng)車流入二手市場(chǎng)，當(dāng)銷售速度慢又加上車源數(shù)量多，可能讓二手電動(dòng)車價(jià)格進(jìn)一步下跌。

4.電動(dòng)汽車正在失去車隊(duì)買家的青睞。汽車租賃巨頭赫茲高調(diào)出售2萬(wàn)輛特斯拉，并以汽油車取而代之，這讓特斯拉淪為車隊(duì)買家的“棄子”。受此消息影響，特斯拉股價(jià)1月11日下跌2.87%，赫茲股價(jià)下跌4.28%。

此外，這還給特斯拉的銷量帶來(lái)了負(fù)面影響，因?yàn)檐囮?duì)買家通常是積壓庫(kù)存的“傾銷地”。喬納斯一直看好特斯拉，但他也在報(bào)告中指出，赫茲的舉動(dòng)是電動(dòng)汽車預(yù)期需要“下調(diào)”的另一個(gè)跡象。

這一批二手特斯拉電動(dòng)汽車中，價(jià)格最低的一款為2021款Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航Plus，行駛里程為69840英里（111744公里），售價(jià)1.78萬(wàn)美元。在美國(guó)，購(gòu)買二手電動(dòng)汽車可申請(qǐng)4000美元的稅收減免。這意味著，這款車最低可以1.48萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)入。

5.2024年總統(tǒng)大選的政治風(fēng)險(xiǎn)。在拜登政府執(zhí)政的四年里，電動(dòng)汽車享受到了政府的支持和激勵(lì)。然而，拜登與前總統(tǒng)特朗普之間的復(fù)選迫在眉睫，這讓投資者擔(dān)心拜登的清潔能源激勵(lì)政策未來(lái)能否得到支持。

特朗普身為前美國(guó)總統(tǒng)，如果在2024年再次當(dāng)選，必然會(huì)對(duì)美國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)帶來(lái)顛覆性的轉(zhuǎn)變。特朗普?qǐng)?jiān)持認(rèn)為為美國(guó)制造商提供電動(dòng)汽車的稅收減免是把美國(guó)推向了“地獄”，并公開表示對(duì)電動(dòng)汽車發(fā)展的質(zhì)疑。

特朗普在2023年11月曾表示，若自己當(dāng)選，那將會(huì)撕毀拜登的IRA，并最大限度提高化石能源產(chǎn)量。

一些汽車制造商警告道，若IRA被廢除，那么將損害美國(guó)電動(dòng)汽車銷售的增長(zhǎng)。“任何電動(dòng)汽車激勵(lì)措施的潛在倒退都會(huì)阻礙電動(dòng)汽車的發(fā)展步伐。”喬納斯寫道。

6.電動(dòng)汽車產(chǎn)能過(guò)剩。“2023年沖刺階段過(guò)后和一些關(guān)鍵的地方刺激措施到期之后，電動(dòng)汽車的供需失衡似乎將在2024年沖擊市場(chǎng)。”喬納斯寫道。

2023年11月，美國(guó)近4000家經(jīng)銷商聯(lián)名上書總統(tǒng)拜登，要求他放慢推廣電動(dòng)汽車的步伐。他們?cè)谛胖蟹Q：“步子邁得太快了，沒有足夠的需求。對(duì)電動(dòng)汽車，美國(guó)公眾并不買賬。”

這種供給過(guò)剩的趨勢(shì)早在2022年，就已經(jīng)出現(xiàn)了苗頭，尤其是競(jìng)爭(zhēng)激烈的中國(guó)市場(chǎng)。馬斯克曾公開表示，特斯拉在中國(guó)面臨的競(jìng)爭(zhēng)最為激烈。

根據(jù)中國(guó)汽車技術(shù)研究中心的數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)能利用率只有60%。按照國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)能利用率低于75%時(shí)，就意味著嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。

在美國(guó)，這種失衡已經(jīng)在較小范圍內(nèi)顯現(xiàn)，多家汽車制造商對(duì)電動(dòng)汽車的投資都縮水了。

7.中國(guó)電動(dòng)汽車出口放緩。針對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，中國(guó)政府1月份表示將控制電動(dòng)汽車出口，打擊盲目生產(chǎn)電動(dòng)汽車的行為。

國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2024年1月19日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌表示，智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展上，車路協(xié)同還不夠充分；也存在著一些無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)行為，部分地方和企業(yè)還存在盲目上馬、重復(fù)建設(shè)新能源汽車項(xiàng)目情況，這些都需要采取有力措施來(lái)加以解決。

喬納斯還指出，有傳聞稱，消費(fèi)者正在回歸汽油動(dòng)力汽車，不再購(gòu)買電動(dòng)汽車。轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)汽車制造商還有機(jī)會(huì)進(jìn)行回撤，特斯拉等電動(dòng)汽車制造商只能“一條道走到黑”，在2024年面臨著更大的挑戰(zhàn)。