基金公司中，誰在長大？誰在掉隊(duì)？

2023年，A股高開低走，震蕩加劇，權(quán)益類基金業(yè)績表現(xiàn)不佳，債券型基金業(yè)績攀高。

投資者用腳投票，主動權(quán)益基金規(guī)模持續(xù)縮水，債券市場成為資金避風(fēng)港。公募基金四季報披露完畢，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，全市場公募基金資產(chǎn)凈值合計27.31萬億元（含未披露四季報的次新基金），規(guī)模較三季度末小幅增長，不過仍不及2023年中的高點(diǎn)。具體來看，2023年四季度，主動權(quán)益基金規(guī)模縮水3239億元，債券型基金規(guī)模增長4767億元。

全年來看，得益于債券型基金規(guī)模增長，2023年公募基金非貨規(guī)模增長7282億元，其中債券型基金規(guī)模全年增長1.35萬億元，總規(guī)模達(dá)到8.8萬億元，再創(chuàng)歷史新高。權(quán)益基金整體規(guī)模出現(xiàn)縮水，被動投資崛起，主動權(quán)益基金大幅縮水。

對于公募基金公司而言，因產(chǎn)品布局不同，規(guī)模增減不一，發(fā)展趨勢呈現(xiàn)兩極分化。具體來看，深度布局被動投資和債券型基金的公司管理規(guī)模持續(xù)提升，而主打主動權(quán)益的公司管理規(guī)模則大幅縮水。

非貨管理規(guī)模：易方達(dá)基金和華夏基金此消彼長

據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，截至2023年底，基金公司非貨管理規(guī)模（含未披露四季報的次新基金）頭部5家公司格局未變，仍為易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、富國基金和招商基金。

相比2022年底，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金和富國基金非貨管理規(guī)模出現(xiàn)縮水，分別減少114.77億元、342.72億元和89.72億元。

盡管易方達(dá)基金在ETF上持續(xù)發(fā)力，推動易方達(dá)滬深300ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模分別增長321.32億元、202.03億元和140.97億元，但是由于主動權(quán)益基金規(guī)模的大幅縮水，導(dǎo)致整體非貨管理規(guī)模出現(xiàn)下滑。

華夏基金和招商基金最新非貨管理規(guī)模較2022年底分別增長1224.7億元和143.38億元，其中華夏基金也是2023年唯一一家規(guī)模增長超千億元的公司。

近年來，權(quán)益ETF加速擴(kuò)張，華夏基金憑借先發(fā)優(yōu)勢，旗下ETF迎來快速增長。2023年，華夏基金旗下華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF規(guī)模分別增長425.51億元、219.92億元和127.74億元。此外，華夏基金旗下債券基金規(guī)模也有較快增長，如華夏純債債券、華夏彭博政金債1-5年和華夏亞債中國指數(shù)分別增長70.85億元、44.22億元和41.04億元。

招商基金旗下債券基金和權(quán)益基金亦有不同程度增長，如招商鑫誠短債、招商招恒純債、招商添文1年定開債發(fā)起式3只債券型基金規(guī)模分別增加100.01億元、75.67億元和64.50億元。權(quán)益基金中，招商中證紅利ETF、招商量化精選股票、招商中證1000指數(shù)增強(qiáng)分別增長33.47億元、22.93億元和13.41億元。

值得注意的是，易方達(dá)基金和華夏基金非貨管理規(guī)模呈現(xiàn)此消彼長態(tài)勢，兩家公司規(guī)模縮小至1371億元。

非貨管理規(guī)模排名前二十的公司中，各有7家公司位次出現(xiàn)上升和下滑，行業(yè)競爭依然激烈。

其中嘉實(shí)基金和博時基金非貨管理規(guī)模反超南方基金和匯添富基金，位次分別從2022年底的第9、第8上升至第6和第7，南方基金和匯添富基金位次則滑落至第8和第9。

嘉實(shí)基金規(guī)模增長主要由ETF和債券型基金貢獻(xiàn)，嘉實(shí)滬深300ETF和嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF2023年規(guī)模分別增長203.45億元和66.26億元，嘉實(shí)匯鑫中短債債券和嘉實(shí)穩(wěn)和6個月持有期純債債券規(guī)模分別增長149.93億元和121.39億元。

固收大廠博時基金除了依靠債券型基金發(fā)力外，博時恒生醫(yī)療保健ETF規(guī)模增長63.78億元。

南方基金2023年非貨管理規(guī)模縮水303億元，公司旗下南方中證500ETF規(guī)模下滑近136億元，此外，“固收+”基金南方寶元債券、主題基金南方軍工改革靈活配置混合規(guī)模分別下跌53億元和33億元。公司規(guī)模增長最大基金為南方中證新能源ETF，僅增長36.65億元。

包括華夏基金在內(nèi)，2023年非貨管理規(guī)模增加200億元以上的公司共有16家，如嘉實(shí)基金、華泰柏瑞基金、國泰基金、永贏基金、長城基金和長信基金等，規(guī)模增長主要得益于指數(shù)基金和債券基金規(guī)模的增長。以長城基金為例，公司旗下長城短債、長城中債1-3年政金債指數(shù)基金2023年規(guī)模分別增長210億元和62.84億元。

主動權(quán)益基金管理規(guī)模：整體大幅縮水

2023年，受凈值下跌和份額贖回等因素影響，主動權(quán)益基金規(guī)模縮水近萬億元。

主動權(quán)益基金方面，相比2022年底，大多數(shù)基金公司管理規(guī)模出現(xiàn)縮水，不過，排名居前的公司依舊是易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、中歐基金和富國基金，最新管理規(guī)模分別為3017.18億元、2212.93億元、2047.44億元和1818.59億元。其中易方達(dá)基金2023年主動權(quán)益規(guī)模縮水最多，達(dá)到887億元。

景順長城基金主動權(quán)益基金規(guī)模盡管縮水超200億元，但是相比其他頭部公司金額較小，使得排名從2022年底的第8升至第5。

主動權(quán)益金規(guī)模前20的基金公司中，多則縮水500億元以上，輕則縮水100億元以上，僅大成基金和華商基金規(guī)模不減反增，分別增長73.14億元和69.41億元。

大成基金主動權(quán)益基金多面開花，如徐彥、蘇秉毅、劉旭和王帥管理的大成睿享混合、大成景恒混合、大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票和大成互聯(lián)網(wǎng)思維混合2023年規(guī)模均增長超20億元。

華商基金憑借公司旗下頂梁柱周海棟，主動權(quán)益管理規(guī)模得以不降反升。

主動權(quán)益管理規(guī)模不足300億元的公司中，國金基金憑借馬芳一人，2023年公司規(guī)模增長204.86億元，從2022年底的52億元增長至最新的257億元。其中馬芳主動權(quán)益管理規(guī)模達(dá)到245億元。

此外，圓信永豐基金、金鷹基金、泉果基金、西部利得基金、金元順安基金等公司主動權(quán)益基金規(guī)模均實(shí)現(xiàn)不同程度增長，其中泉果基金規(guī)模增長主要依靠新發(fā)基金，西部利得基金和金元順安基金規(guī)模增長分別由盛豐衍和周博洋貢獻(xiàn)。

來源：證券時報網(wǎng) 券商中國