若問本年度基金市場最受青睞的品種，當(dāng)然非ETF基金莫屬。

雖然年內(nèi)主動基金份額受A股市場整體持續(xù)震蕩影響而增長放緩，但ETF產(chǎn)品卻風(fēng)景這邊獨(dú)好：憑借持倉透明、風(fēng)格清晰等優(yōu)勢，ETF份額呈現(xiàn)逆勢增長；這不但在一定程度上發(fā)揮了市場穩(wěn)定器與壓艙石功能、助力促進(jìn)資本市場穩(wěn)健發(fā)展，更預(yù)示著我國資本市場正步入指數(shù)投資的黃金時代。

2023年11月29日，中國平安聯(lián)合深圳證券交易所舉辦"把握時代機(jī)遇 共建ETF生態(tài)"大講堂活動。深圳證券交易所、平安基金、平安證券多位業(yè)內(nèi)專家研讀ETF市場最新發(fā)展趨勢，共同探討指數(shù)投資生態(tài)圈構(gòu)建。其中，平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財富管理中心總經(jīng)理徐海洋指出，我國的ETF產(chǎn)品正處于規(guī)模大爆發(fā)的裂變前夜，并將有力促使買方投顧的轉(zhuǎn)型。

圖表1：活動現(xiàn)場

深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長 仍有巨大空間

深圳證券交易所基金管理部高級經(jīng)理在主題演講中介紹，深交所聚焦服務(wù)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，目前深市匯聚1198家三大領(lǐng)域公司，已成為高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的主要聚集地。隨著這些企業(yè)在市場上的活躍度不斷提升，深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長。

她進(jìn)一步透露稱，截至2022年，深交所的ETF數(shù)量為284只，規(guī)模為3547億元，ETF規(guī)模占股票市場市值比例僅為1.09%；但與此同時，紐交所的ETF數(shù)量為2952只，規(guī)模為418683億元，ETF規(guī)模占股票市場市值比例高達(dá)19.38%。因此，雖然深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長，但與深市股票相比，仍然具備巨大的發(fā)展空間。

圖表2：近十年來深市ETF數(shù)量一覽

針對當(dāng)下備受投資者青睞的寬基ETF產(chǎn)品，深圳證券交易所基金管理部高級經(jīng)理表示，寬基ETF可以有效分散風(fēng)險，且通過對成份股權(quán)重的限制，能夠降低某一個股或者行業(yè)權(quán)重過重導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險。深交所的寬基ETF囊括了創(chuàng)業(yè)板、深100、滬深300、中證500、MSCI中國A50、中證1000、國證2000、深證50等熱門寬基。各類寬基ETF可以幫助投資者擺脫選行業(yè)、挑個股的"糾結(jié)"，通過長期持有享受大盤藍(lán)籌企業(yè)的穩(wěn)健增長或中小盤的長期成長收益，獲得市場平均收益。

圖表3：深交所基金管理部高級經(jīng)理演講

深圳證券交易所基金管理部高級經(jīng)理介紹，市場提供了豐富的ETF選擇空間，在合適的投資時機(jī)選擇相對應(yīng)的行業(yè)主題，也是ETF投資者的重要功課。2013年以來，行業(yè)主題類ETF快速豐富，已基本覆蓋11個一類行業(yè)和35個二類行業(yè)，投資者選擇景氣度高、投資邏輯清晰的行業(yè)主題，同時也應(yīng)注意投資行業(yè)的風(fēng)險。此外，跨境ETF數(shù)量近年來也呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，截至2023年3月底，滬深兩市上市交易的跨境ETF共有87只（滬市53只、深市34只），跟蹤中國香港、美國、日本、新加坡市場等境外市場主要指數(shù)。

ETF即將大爆發(fā)，平安證券聚焦"ETF買方投顧服務(wù)商"

平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財富管理中心總經(jīng)理徐海洋在主題演講中表示，伴隨公募整體近11年來10倍左右的規(guī)模擴(kuò)張，ETF更是呈現(xiàn)出高于公募增速擴(kuò)容的態(tài)勢；雖然目前已超萬億規(guī)模，但仍處于品類擴(kuò)容和客戶擴(kuò)容階段；“從美國市場來看，他們在90年代之后ETF出現(xiàn)了一個爆發(fā)式的增長，這個爆發(fā)式的增長背景和我國現(xiàn)在的情形有很大的相似度；因此，我們有理由相信，我國的ETF產(chǎn)品正處于規(guī)模大爆發(fā)的裂變前夜”。

他進(jìn)一步指出，在美國市場伴隨ETF產(chǎn)品爆發(fā)的同時，亦興起一個群體，這就是買方投顧，而現(xiàn)在我們國內(nèi)也出現(xiàn)了相似的變化，可以這樣說，ETF正是買方投顧轉(zhuǎn)型的先鋒軍。作為"ETF買方投顧服務(wù)商"，平安證券將基于客戶洞察，構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動的"3K服務(wù)體系"，練好投顧隊伍建設(shè)和產(chǎn)品服務(wù)體系建設(shè)基本功，通過以客戶為中心的健康經(jīng)營，實現(xiàn)公司與客戶相向而行的價值最大化。

圖表4：平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財富管理中心總經(jīng)理徐海洋演講

ETF具有低成本、分散投資、被動操作、多元化投資、購買門檻低、流動性強(qiáng)等多方面的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢可以幫助投資者更好地實現(xiàn)資產(chǎn)配置和投資組合的優(yōu)化。徐海洋指出，伴隨公募基金整體11年10倍的規(guī)模擴(kuò)張，ETF已呈現(xiàn)出高于公募基金增速的擴(kuò)容，目前規(guī)模已超過萬億，而我國ETF仍處于品類擴(kuò)容和客戶擴(kuò)容階段。

平安證券積極把握住了國內(nèi)ETF業(yè)務(wù)爆發(fā)性增長的寶貴機(jī)遇，通過打造專業(yè)的買方投顧團(tuán)隊，提升服務(wù)質(zhì)量和品牌形象，通過提高資產(chǎn)配置效率從而進(jìn)一步提升客戶的投資理財體驗，增強(qiáng)客戶黏性和市場份額，2023年上半年的ETF保有規(guī)模增長跑贏市場。

自2020年以來，平安證券ETF投資客戶數(shù)增長了82%，保有規(guī)模增長了166%。未來，平安證券將持續(xù)推動買方投顧服務(wù)轉(zhuǎn)型，充分調(diào)動集團(tuán)內(nèi)部多業(yè)態(tài)、多鏈條的優(yōu)勢，做大開放式服務(wù)平臺，在產(chǎn)品引入端向全市場管理人進(jìn)一步開放，集優(yōu)產(chǎn)品形成解決方案，并在洞察用戶需求的基礎(chǔ)上，通過ATO聯(lián)動方式實現(xiàn)投顧服務(wù)產(chǎn)品化，幫助投資者運(yùn)用ETF等場內(nèi)工具實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。

平安基金堅持ETF產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新 六大產(chǎn)品線助力布局投資藍(lán)圖

平安基金ETF指數(shù)中心投資副總監(jiān)錢晶進(jìn)行《如何投資ETF穿越周期》主題分享。2021年以來，ETF份額持續(xù)加速增長，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，平安基金均衡發(fā)展股票和債券ETF，滿足了各類投資者多樣化的需求。

此外，經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是行業(yè)輪動和分化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而A股更強(qiáng)的博弈屬性往往使得行業(yè)風(fēng)格演繹極致化，在2019年-2021年行業(yè)分化加劇時期，行業(yè)主題類ETF規(guī)模迅速增長，平安基金行業(yè)主題ETF布局注重前瞻性，幫助投資者獲得先機(jī)。

錢晶表示，平安基金在ETF產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域持續(xù)開拓和創(chuàng)新，產(chǎn)品線覆蓋寬基指數(shù)、債券指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、境外指數(shù)和貨幣基金六大產(chǎn)品線，在產(chǎn)品研發(fā)與指數(shù)編制方面在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，為投資者提供多樣化的一鍵布局利器。

圖表5：平安基金ETF指數(shù)中心投資副總監(jiān)錢晶演講

如今，國內(nèi)ETF市場規(guī)模已步入2萬億時代，標(biāo)志著ETF行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，ETF產(chǎn)品逐漸成為投資者資產(chǎn)配置中不可或缺的重要組成部分。中國平安將充分發(fā)揮綜合金融戰(zhàn)略優(yōu)勢，以客戶需求為導(dǎo)向，以專業(yè)創(chuàng)造價值，積極搭建資產(chǎn)管理和財富服務(wù)的橋梁，與行業(yè)共建ETF業(yè)務(wù)生態(tài)圈，為中國ETF市場的長期高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)貢獻(xiàn)力量。