經(jīng)濟觀察報 記者 老盈盈  6月21日，香港首家虛擬銀行眾安銀行（ZABank）宣布與八達通攜手推出一款消費券優(yōu)惠，以吸引更多市民開立該行賬戶。今年以來，該行動作頻頻，5月還官宣業(yè)務(wù)將邁進新階段，主攻投資理財和保險。

自開業(yè)運營兩年多，香港虛擬銀行仍在使出“渾身解數(shù)”招攬更多用戶。

經(jīng)濟觀察報記者在對香港市民的采訪中發(fā)現(xiàn)，有的市民最開始被虛擬銀行推出的吸儲優(yōu)惠吸引開了戶，存了一點錢，但是后來也沒有用過；也有的市民雖然看到虛擬銀行的宣傳，但沒有開戶的念頭，他們已經(jīng)習慣使用香港的傳統(tǒng)銀行服務(wù)，而且都已經(jīng)可以線上辦理業(yè)務(wù)。

從財報數(shù)據(jù)看，與2020年相比，香港八家虛擬銀行的2021年稅前虧損均有所惡化，存貸比分化明顯；業(yè)務(wù)更為多元化，有的虛擬銀行已經(jīng)在存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上推出更多財富管理業(yè)務(wù)，并從個人業(yè)務(wù)拓展到中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。

在畢馬威中國金融服務(wù)業(yè)合伙人文潤峰看來，鑒于激烈的市場競爭和不確定的盈利路徑，如果一家虛擬銀行沒有明顯競爭優(yōu)勢和差異化，那么不久的將來會輸給他們的競爭者；我們預計一些虛擬銀行在未來幾年內(nèi)可能會停止運營或被其它競爭者兼并其業(yè)務(wù)。

稅前總虧損擴大追因

2021年度財報顯示，香港八家虛擬銀行的稅前總虧損從2020年的23.77億港元增加到2021年的35.28億港元。對于虧損擴大的原因，多數(shù)銀行在財報里稱主要是因為科技投入和招攬人才以不斷完善產(chǎn)品和服務(wù)。

渣打香港旗下MoxBank在一眾虛擬銀行中虧損較大，稅前虧損達6.87億港元，較2020年的4.56億港元增加2.31億港元。MoxBank在財報里表示主要是由于持續(xù)投資科技和招攬人才以完善銀行的產(chǎn)品和服務(wù)所致。

京東數(shù)科和中銀香港發(fā)起參與的理慧銀行，稅前凈虧損為6.67億港元，該行表示是致力投資于吸納客戶、提供產(chǎn)品和服務(wù)及持續(xù)開發(fā)技術(shù)，為穩(wěn)健的業(yè)務(wù)增長奠下基礎(chǔ)所致。其余銀行中，眾安銀行、匯立銀行、富融銀行分別虧損5.52億港元、4.95億港元和4.37億港元；剩余的天星銀行、螞蟻銀行、平安壹賬通銀行稅前分別虧損2.44億港元、2.32億港元和2.14億港元。

“由于人力和技術(shù)等不斷投入，開業(yè)階段成本很高，剛開始頭兩三年虧損是很正常的，三四年后開始見真章了。”上述一家由保險機構(gòu)參與發(fā)起的虛擬銀行人士對經(jīng)濟觀察報記者表示。

從虛擬銀行的財報數(shù)據(jù)看出，全力吸收存款依然是它們2021年的業(yè)務(wù)重點。2021年香港八大虛擬銀行的客戶存款較2020年增長了60.49%，其中富融銀行的客戶存款增速最快，該行2021年客戶存款達30億港元，同比增長了838.41%，增速較快的還有理慧銀行和平安壹賬通銀行，2021年客戶存款同比分別增長了829.17%、242.49%。此外，匯立銀行存款也實現(xiàn)了翻番。而與其他六家虛擬銀行相比，MoxBank和螞蟻銀行在2021年存款增速上并不理想，僅僅實現(xiàn)了個位數(shù)的增長，分別僅增長了3.48%、1%。

畢馬威在《2022年香港銀行業(yè)報告》中指出，截至2021年12月，八家虛擬銀行客戶總存款約250億港元，相當于銀行業(yè)總存款的0.17%，而據(jù)香港金管局披露的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年底，虛擬銀行業(yè)總存款達到了160億港元，占銀行業(yè)總存款的0.11%。“香港的傳統(tǒng)銀行早就深入民心，而虛擬銀行是新興事物，跟傳統(tǒng)銀行對比難度是很大的，我們只要在虛擬銀行同業(yè)中拉平來看就好了。“上述人士表示。

2017年9月，香港金管局提出有資質(zhì)的企業(yè)或機構(gòu)可申請?zhí)摂M銀行牌照；2019年3-5月間，香港金管局陸續(xù)發(fā)出八張?zhí)摂M銀行牌照，由渣打、眾安、中銀香港、WeLab、阿里巴巴、騰訊、中國平安以及小米各自牽頭的財團奪得。眾安銀行于2020年3月開業(yè)，作為香港第一家正式開業(yè)的虛擬銀行，截至2021年12月31日，該行的客戶數(shù)量超過50萬名，客戶存款超過70億港元，貸款余額增至25億港元，是目前香港用戶規(guī)模最大的虛擬銀行。

盡管目前8家虛擬銀行均未實現(xiàn)盈利，但經(jīng)過兩年發(fā)展，也能從一些重要的財務(wù)指標中判斷出虛擬銀行的盈利潛力，其中一個重要指標就是“存貸比”，八家銀行在2021年開始提供貸款產(chǎn)品，平均年貸存比僅為25%。

從8家虛擬銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，分化比較大。存貸比最高的是平安壹賬通銀行，客戶貸款和墊款規(guī)模達13.6億港元，增幅18.5倍，客戶存款為16.5億港元，同比增加2.4倍，存貸比高達82%；天星銀行客戶存款22億港元，貸款9.32億港元，存貸比42%；眾安銀行存貸比35%。

記者觀察到，兩家虧損額度最大的虛擬銀行，成立時間較晚，存貸比均偏低。例如MoxBank客戶存款額超過50億港元，但該行2021年的客戶貸款僅為7.08億港元，存貸比率約14%；理慧銀行2021年存款29.76港億，貸款只有8815港元，存貸比僅為2.9%；富融銀行由于成立時間最晚，雖然存款達30億，但貸款只有1.5億，存貸比也不高，僅為5%。

而從凈利息收入觀察，根據(jù)財報，截至2021年末，僅有三家虛擬銀行取得正向凈利息收入，分別為眾安銀行、天星銀行和平安壹賬通銀行。其中，眾安銀行凈利息收入8684.7萬港元，同比增加200%；天星銀行和平安壹賬通銀行，凈利息收入分別為4174.8萬港元和3380.4萬港元。

多元化探索

八家虛擬銀行成立有先有后，各自定位不同，推出的產(chǎn)品和服務(wù)也存在差異。所有銀行一開業(yè)首推的都是個人存款業(yè)務(wù)，有的銀行在沒多久后就推出了個人貸款業(yè)務(wù)，有的則開業(yè)一年產(chǎn)品體驗打磨得更好之后再推出個貸業(yè)務(wù)；而有些銀行已經(jīng)在存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上推出更多財富管理產(chǎn)品，并從個人業(yè)務(wù)拓展到中小微企業(yè)業(yè)務(wù)。

一位香港市民告訴經(jīng)濟觀察報記者，最開始被虛擬銀行推出的吸儲優(yōu)惠吸引的確開了戶，存了一點錢，但是后來也沒有再怎么用過了。記者從采訪中獲悉這種情況其實比較普遍，因此，除了靠個人客戶吸儲來維持持續(xù)的運營外，現(xiàn)在虛擬銀行也想做成主打中小企業(yè)的開戶行。

平安壹賬通銀行最開始定位于主打香港貿(mào)易中小企業(yè)，與其它的虛擬銀行定位有別。該行在開業(yè)之初是與香港電子商貿(mào)服務(wù)供應(yīng)商貿(mào)易通合作，為來自貿(mào)易通的中小企業(yè)客戶提供貸款產(chǎn)品，開業(yè)之初已經(jīng)鋪墊好客戶基礎(chǔ)，或許一定程度上解釋了該行貸款規(guī)模和存貸比在所有虛擬銀行中最高的原因。無獨有偶，今年1月，螞蟻銀行（香港）行政總裁梁妍勛也表示，螞蟻銀行今年將主攻中小企融資業(yè)務(wù)。

此外，記者在眾安銀行、天星銀行的官網(wǎng)上也看到相關(guān)的企業(yè)貸款產(chǎn)品。理慧銀行在財報中也表示，他們了解到了香港中小企業(yè)對銀行服務(wù)的需求，將為中小企業(yè)提供一站式和度身訂造的服務(wù)方案；部分目標創(chuàng)業(yè)客戶正在試用該行的首批產(chǎn)品，包括支持特許經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展的簡單靈活融資產(chǎn)品等。

除了存貸款基礎(chǔ)業(yè)務(wù)外，虛擬銀行也在拓展更多財富管理條線業(yè)務(wù)。眾安銀行獲得了香港保監(jiān)局的保險代理機構(gòu)牌照，成為眾安人壽的代理人，成為香港第一間推出保險服務(wù)的虛擬銀行，向客戶提供定期人壽及儲蓄保障計劃等保險產(chǎn)品。眾安銀行行政總裁許洛圣此前表示，隨著虛擬銀行高息獲客逐漸告一段落，未來的競爭主要取決于如何組建貸款結(jié)構(gòu)。投入已達至高峰，今年將重點拓展投資理財及保險業(yè)務(wù)，未來收入會慢慢追上來，目前仍朝著2024年收支平衡的目標前進。

理慧銀行也已獲得保險產(chǎn)品牌照，為該行下一階段推出人壽保險儲蓄產(chǎn)品踏出重要一步。該行表示，財富管理產(chǎn)品是發(fā)展策略中的一個關(guān)鍵范疇，因為根據(jù)該行的調(diào)查顯示，不少目標客戶均表示規(guī)劃未來對他們而言非常重要，并期待更加適合他們需求的產(chǎn)品。