（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 張曉暉 2021年9月8日、9月9日，恒大財(cái)富陸續(xù)曝出一款叫做綠野生物的理財(cái)產(chǎn)品到期未兌付。

9月10日下午，一位十萬(wàn)元的投資者，已經(jīng)收到5萬(wàn)元的回款，但剩余回款何時(shí)兌付，還不清楚。“現(xiàn)在啥也問(wèn)不出，理財(cái)顧問(wèn)那邊也沒(méi)有一點(diǎn)消息，都很焦慮。”這位綠野生物的認(rèn)購(gòu)者對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

據(jù)悉，綠野生物是青島的一家公司，在上述投資者的恒大財(cái)富APP上顯示的理財(cái)產(chǎn)品名為“恒安科樂(lè)152100”，該投資者于2020年8月3日投資10萬(wàn)元，回款日原本應(yīng)該是在2021年9月9日，預(yù)期收益7709元。

同時(shí)，恒大集團(tuán)在職員工和離職員工也向記者表示，其投資恒大財(cái)富的產(chǎn)品存在兌付問(wèn)題。

9月10日上午，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者工作時(shí)間致電恒大財(cái)富客服熱線(xiàn)，尚無(wú)人接聽(tīng)。當(dāng)日傍晚，記者致電恒大集團(tuán)品牌相關(guān)負(fù)責(zé)人咨詢(xún)恒大財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品的情況，獲得回復(fù)稱(chēng)，下午董事會(huì)主席許家印已經(jīng)作了表態(tài)“要確保所有到期產(chǎn)品盡早全部?jī)陡叮环皱X(qián)都不能少。”

據(jù)媒體報(bào)道，許家印表示，目前恒大遇到了前所未有的困難，但恒大的基本面沒(méi)有改變：?jiǎn)T工隊(duì)伍強(qiáng)大的戰(zhàn)斗力沒(méi)有改變、規(guī)模充足且布局合理的土儲(chǔ)沒(méi)有改變、打造高品質(zhì)社區(qū)的能力沒(méi)有改變，恒大還是原來(lái)那個(gè)恒大，年銷(xiāo)售規(guī)模7000億的基本面沒(méi)有改變。接下來(lái)恒大各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部要帶領(lǐng)全體員工，全力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，全力保交樓，全力做好銷(xiāo)售，恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng)，這也是恒大財(cái)富產(chǎn)品兌付的最大保證。

恒大財(cái)富探秘

“我心里都是慌的，買(mǎi)了很多，還沒(méi)到期，上個(gè)月就問(wèn)過(guò)了，不要利息可否提前支取，回答是不行。”一位恒大集團(tuán)旗下的在職員工對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者透露，其內(nèi)部認(rèn)購(gòu)了400萬(wàn)元恒大財(cái)富銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品；雖然恒大不強(qiáng)制員工購(gòu)買(mǎi)，但完成數(shù)量要考核排名，壓力蠻大的。

恒大財(cái)富是一款A(yù)PP的名稱(chēng)，官方對(duì)其的定義是：恒大財(cái)富是恒大集團(tuán)旗下綜合性財(cái)富管理服務(wù)平臺(tái)。

一位工作十六年的恒大離職員工告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，恒大集團(tuán)對(duì)公司內(nèi)部中高層銷(xiāo)售、年化利率達(dá)25%的理財(cái)產(chǎn)品“超收寶”高管投資計(jì)劃也發(fā)生違約。

其表示，“超收寶”于2017年集團(tuán)發(fā)私信給在職中高層銷(xiāo)售，產(chǎn)品的門(mén)檻為300萬(wàn)元起,只面向員工，并要求對(duì)外保密，承諾年限為兩年。到了2019年，其收到短信展期不超過(guò)兩年，年收益不變；在期盼中等了兩年又兩年，眼看在職的中高層本金已經(jīng)兌付完，但他們這批離職人員的資金遲遲沒(méi)有兌付。

前述恒大在職員工告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者，面向員工銷(xiāo)售的年化25%收益的產(chǎn)品，她所認(rèn)識(shí)的恒大在職員工已經(jīng)實(shí)現(xiàn)兌付。

隨后，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者采訪了多位認(rèn)購(gòu)了恒大銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品的恒大在職員工，他們購(gòu)買(mǎi)金額不等，目前尚未到期。

恒大財(cái)富涉及的公司有兩家，一家是恒大金融財(cái)富管理（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒大金融”），另外一家名為恒大互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒大信息”），恒大信息的曾用名為恒大互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司，也就是俗稱(chēng)的恒大金服。

恒大金融的高管為杜亮和伍天歌，恒大信息的高管為伍天歌和戴春宇。

股權(quán)上，兩家公司都采用了五層架構(gòu)，由恒大集團(tuán)100%控股。

恒大財(cái)富APP是恒大信息開(kāi)發(fā)的，恒大財(cái)富銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品則由恒大金融承接資產(chǎn)受托管理。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者下載了恒大財(cái)富APP，該APP目前還能注冊(cè)并綁定銀行卡，在“我的資產(chǎn)”頁(yè)面中，有一項(xiàng)高端理財(cái)?shù)倪x項(xiàng)，由理財(cái)顧問(wèn)專(zhuān)門(mén)一對(duì)一地線(xiàn)上轉(zhuǎn)入線(xiàn)下來(lái)推薦銷(xiāo)售。

在高端理財(cái)選項(xiàng)中，恒大還對(duì)業(yè)主和非業(yè)主進(jìn)行了區(qū)分，有一個(gè)業(yè)主通道，一個(gè)非業(yè)主通道。

基本上的銷(xiāo)售流程為：理財(cái)顧問(wèn)致電給客戶(hù)，然后定制理財(cái)服務(wù)，之后理財(cái)產(chǎn)品在“我的資產(chǎn)”中體現(xiàn)收益和本金。

通過(guò)恒大財(cái)富APP向全國(guó)銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)繁雜，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者看到的有：恒中銳享、恒中程福、恒捷慕悅、恒安程隆、恒傳科佳、恒吉旅盈、恒錦新穩(wěn)……這些理財(cái)產(chǎn)品又分為不同時(shí)間批次，其后附加代碼。

在這款A(yù)PP上顯示，恒大財(cái)富以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，為高凈值人群提供全方位的資產(chǎn)配置和全球化的投資服務(wù)，包括但不限于財(cái)富管理、股權(quán)基金、社區(qū)金融、高端保險(xiǎn)、第三方支付、金融資產(chǎn)交易中心業(yè)務(wù)等。

在如何保障投資資金安全以及做好風(fēng)險(xiǎn)管控這個(gè)問(wèn)題上，恒大財(cái)富表示，自己把嚴(yán)格風(fēng)控放在首位，積極落實(shí)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求。依托健全的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系和經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，在平臺(tái)建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防及控制措施，為投資人的財(cái)富保駕護(hù)航。

股權(quán)穿透后：海外離岸公司架構(gòu)

啟信寶信息顯示，恒大金融、恒大信息的股權(quán)穿透之后，最終均由一家名為安基（BVI）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安基公司”）的海外離岸公司控制。

安基公司公認(rèn)由許家印家族控制，也是恒大集團(tuán)的實(shí)際控制人。

安基公司是一家BVI公司，BVI公司為英屬維爾京群島注冊(cè)的公司。英屬維爾京群島（The British Virgin Islands, 簡(jiǎn)稱(chēng)“BVI”）是世界上發(fā)展最快的海外離岸投資中心之一 ，BVI公司以其獨(dú)特的公司特性，一直以來(lái)備受青睞，在中國(guó)企業(yè)境外上市構(gòu)架中起著特殊的作用。

中國(guó)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)境外上市的目的，通常會(huì)選擇通過(guò)VIE（Variable Interest Entity，即可變利益實(shí)體）架構(gòu)的組織架構(gòu)方式。

BVI公司無(wú)需申報(bào)受益者，無(wú)需申報(bào)年利潤(rùn)及財(cái)務(wù)狀況，而且無(wú)需做賬報(bào)稅繳稅，只需保留資料反映經(jīng)濟(jì)狀況即可；政府為BVI公司提供隱私保護(hù)，董事資料和受益人身份相對(duì)保密；BVI政府稅率低，稅務(wù)管制較少；在BVI境外經(jīng)營(yíng)所得利潤(rùn)無(wú)須繳納利得稅，稅務(wù)處理簡(jiǎn)單；BVI公司可以在世界各地銀行開(kāi)設(shè)離岸賬戶(hù)，賬戶(hù)信息隱秘?zé)o需披露，沒(méi)有外匯管制。

兩家公司具體的持股路徑是：

安基公司（100%持股）——廣州市超豐置業(yè)有限公司(100%持股)——廣州市凱隆置業(yè)有限公司(100%持股)——恒大集團(tuán)(100%持股)——恒大互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)有限公司(100%持股，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒大互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)公司”)——恒大信息。

安基公司（100%持股）——廣州市超豐置業(yè)有限公司(100%持股)——廣州市凱隆置業(yè)有限公司(100%持股)——恒大集團(tuán)(100%持股)——恒大金融控股集團(tuán)（深圳）有限公司(100%持股)——恒大金融。

其中，恒大信息對(duì)外投資有7家公司，分別是廣州恒大小額貸款有限公司、恒大金融資產(chǎn)交易中心（西安）有限公司、廣州恒大商業(yè)保理有限公司、恒大保理（深圳）有限公司、湛江市恒揚(yáng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司和三亞綠福來(lái)實(shí)業(yè)有限公司。

恒大金融下屬子公司還有恒大財(cái)富（海南）投資有限公司。

另外，與恒大信息處于同一層級(jí)，由恒大互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)公司100%控股的，還有宸宇投資管理（深圳）有限公司、恒大普惠網(wǎng)絡(luò)科技（深圳）有限公司、恒大數(shù)據(jù)服務(wù)有限公司、寓馳投資管理（上海）有限公司、鑫程投資管理（深圳）有限公司、恒大信用管理（深圳）有限公司、西安盈隆投資管理有限公司等9家企業(yè)。

恒大集團(tuán)旗下這些龐雜的子公司，構(gòu)成了恒大財(cái)富這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的網(wǎng)。

曾有地方政府發(fā)出警示

在恒大財(cái)富對(duì)外銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中，曾有地方政府對(duì)其理財(cái)產(chǎn)品發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示。

2020年1月7日，長(zhǎng)沙市雨花區(qū)打擊和處置非法集資工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“長(zhǎng)沙雨花區(qū)打非辦”）下發(fā)紅頭文件——《關(guān)于謹(jǐn)慎投資恒大集團(tuán)旗下公司發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示》。

長(zhǎng)沙雨花區(qū)打非辦在風(fēng)險(xiǎn)提示中對(duì)廣大市民朋友稱(chēng)：

近一年來(lái)，我辦多次接到群眾舉報(bào)，位于我區(qū)恒大城等恒大系各幢居住樓內(nèi)有理財(cái)宣傳廣告。經(jīng)查，恒大集團(tuán)旗下恒大財(cái)富（原恒大金服）、宸宇投資管理（深圳）有限公司并未取得湖南省從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)（金融信息中介、理財(cái)產(chǎn)品等），已涉嫌非法金融，請(qǐng)謹(jǐn)慎投資。

為保護(hù)您的財(cái)產(chǎn)安全，雨花區(qū)政府提醒您：請(qǐng)?zhí)岣呔瑁杂X(jué)抵制高收益誘惑，增強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，遠(yuǎn)離違法違規(guī)交易，謹(jǐn)防造成自身財(cái)產(chǎn)損失。

恒大財(cái)富在2020年1月8日發(fā)出聲明，回應(yīng)稱(chēng)公司代理銷(xiāo)售的中小企業(yè)理財(cái)產(chǎn)品均在金融交易所正式備案，并以恒大金融的公司名稱(chēng)落款。該聲明通過(guò)恒大財(cái)富微信公眾號(hào)向外界推送。

等待兌付方案

恒大財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品違約之后，認(rèn)購(gòu)者們紛紛商討對(duì)策。

9月10日上午，恒大安徽公司，有數(shù)十名理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)者詢(xún)問(wèn)相關(guān)情況，但恒大安徽公司負(fù)責(zé)人并沒(méi)有出面。

一名上海市的認(rèn)購(gòu)者稱(chēng)：“我（買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品）今天到期，本金58萬(wàn)，一分沒(méi)有（兌付）。”

恒大財(cái)富一份未經(jīng)確認(rèn)的兌付方案，9月9日在群內(nèi)流傳：

本金10萬(wàn)以下到期兌付。

本金10萬(wàn)元的投資者，到期兌付5萬(wàn)，一年后再兌付5萬(wàn)。

本金10萬(wàn)-30萬(wàn)的，到期后不兌付，次年兌付30%，第三年兌付30%，第四年兌付40%。

本金30萬(wàn)以上的，到期不兌付，次年兌付10%，第三年兌付20%，第四年兌付40%，第五年兌付40%。

機(jī)構(gòu)投資者到期不兌付，與本金30萬(wàn)以上兌付政策相同。

很多投資者不認(rèn)可這個(gè)兌付方案，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者再次致電恒大財(cái)富，試圖詢(xún)問(wèn)兌付方案的真實(shí)性，但恒大財(cái)富的電話(huà)一直沒(méi)有人接聽(tīng)。

恒大財(cái)富APP顯示，在銷(xiāo)售過(guò)程中，邀請(qǐng)好友購(gòu)買(mǎi)恒大財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品，在活動(dòng)有效期內(nèi)，被邀請(qǐng)人成功的在30日內(nèi)完成指定操作，邀請(qǐng)人可獲得福利。至于福利是多少如何計(jì)算，恒大財(cái)富表示具體咨詢(xún)私人顧問(wèn)。

隨著恒大財(cái)富銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)未兌付情況之后，有已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)恒大財(cái)富的理財(cái)產(chǎn)品但尚未到期的投資者表達(dá)了焦慮。

“我這還算少的，其他同事上百萬(wàn)、幾百萬(wàn)的很多。恒大集團(tuán)4月份專(zhuān)門(mén)搞了一個(gè)員工福利，高收益理財(cái)，而且各部門(mén)各地區(qū)公司下任務(wù)、下考核、搞排名，表?yè)P(yáng)先進(jìn)，批評(píng)落后，公司領(lǐng)導(dǎo)，中層甚至員工無(wú)一幸免。”一位恒大員工表示，8月份自己的50萬(wàn)到期兌付了，還有4月份買(mǎi)的30萬(wàn)，要2022年5月到期，“估計(jì)懸了”。

對(duì)于恒大財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品兌付進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者將繼續(xù)追蹤報(bào)道。