經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 信托公司非金融子公司市場(chǎng)亂象遭到監(jiān)管關(guān)注。

2021年7月30日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于清理規(guī)范信托公司非金融子公司業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

《通知》共七條，以“壓縮層級(jí)、規(guī)范業(yè)務(wù)”為主要思路，加強(qiáng)信托公司境內(nèi)一級(jí)非金融子公司管控，明確清理規(guī)范工作安排。

一是壓縮層級(jí)。自《通知》印發(fā)之日起，信托公司不得新增境內(nèi)一級(jí)非金融子公司。已設(shè)立的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司不得新增對(duì)境內(nèi)外企業(yè)的投資。信托公司可選擇保留一家目前從事特定業(yè)務(wù)的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司，并應(yīng)當(dāng)有計(jì)劃地按照《通知》要求以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式清理對(duì)相關(guān)企業(yè)的投資；

二是規(guī)范業(yè)務(wù)。一方面，規(guī)范信托公司選擇保留的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司的新增業(yè)務(wù)，并對(duì)其存量業(yè)務(wù)提出要求。另一方面，明確清理工作完成前，相關(guān)企業(yè)原則上不得新增業(yè)務(wù)；

三是明確清理規(guī)范工作安排。落實(shí)信托公司主體責(zé)任，加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)督管理職責(zé)，共同推進(jìn)該項(xiàng)工作有序開展。

關(guān)于《通知》出臺(tái)的背景，今日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示，近年來(lái)，部分信托公司以固有資產(chǎn)直接或間接設(shè)立從事私募股權(quán)投資等業(yè)務(wù)的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司。這類公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加強(qiáng)與母公司戰(zhàn)略協(xié)同等方面發(fā)揮了一定積極作用，但部分公司由于經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)薄弱、合規(guī)意識(shí)相對(duì)淡薄，在展業(yè)過程中也滋生了市場(chǎng)亂象，累積了風(fēng)險(xiǎn)。如開展監(jiān)管套利、隱匿風(fēng)險(xiǎn)的通道業(yè)務(wù)；與母公司之間存在融出資金、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、輸送利益等違規(guī)關(guān)聯(lián)交易問題等等。基于此，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《通知》，從壓縮層級(jí)、規(guī)范業(yè)務(wù)角度出發(fā)，整頓規(guī)范信托公司非金融子公司，治理市場(chǎng)亂象。

關(guān)于《通知》要求信托公司清理對(duì)哪些企業(yè)的投資？如何規(guī)定清理時(shí)限安排？

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，信托公司對(duì)以下企業(yè)的投資屬于《通知》規(guī)定的清理范圍：一是信托公司按照《通知》規(guī)定選擇保留的境內(nèi)一級(jí)非金融子公司在境內(nèi)外投資的企業(yè)；二是信托公司其余境內(nèi)一級(jí)非金融子公司及其在境內(nèi)外投資的企業(yè)。信托公司對(duì)上述企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式完成清理，清理期限不得超過3年。上述企業(yè)中有存續(xù)基金業(yè)務(wù)的，信托公司可不受前述期限限制，但應(yīng)當(dāng)于相關(guān)項(xiàng)目清算后1年內(nèi)完成投資清理。清理確有困難的，信托公司可向?qū)俚劂y保監(jiān)局提交延長(zhǎng)清理期限報(bào)告一次，延長(zhǎng)期限不得超過1年。

值得注意的是，2020年6月24日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于開展銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)亂象整治“回頭看”工作的通知》中，提及信托公司非金融子公司管理問題，信托公司與非金融子公司違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易，融出資金、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、輸送利益；非金融子公司層級(jí)過多，組織架構(gòu)復(fù)雜，超出信托公司管理能力等。

針對(duì)《通知》出臺(tái)的背景，7月30日，用益信托研究員帥國(guó)讓接受記者采訪時(shí)表示，監(jiān)管層清理非金融子公司主要還是從清理非標(biāo)、資金池業(yè)務(wù)角度出發(fā)，因?yàn)樾磐泄敬罅客ㄟ^非金融子公司開展業(yè)務(wù)，脫離了監(jiān)管范圍。

此外，針對(duì)該《通知》出臺(tái)的意義，帥國(guó)讓表示，其一，有利于防范監(jiān)管套利及防控風(fēng)險(xiǎn)；其二，有利于促進(jìn)信托業(yè)改革和深度轉(zhuǎn)型發(fā)展；其三，有利于信托業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)健發(fā)展。

附：68家信托機(jī)構(gòu)全資、控股大股東參股的主要私募管理人（私募機(jī)構(gòu)不屬于金融機(jī)構(gòu)的范疇）

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