經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 汪青  盡管杭州銀行的業(yè)績表現(xiàn)不俗，但自今年以來已多次遭到險(xiǎn)企減持。

與此同時(shí)，該行房地產(chǎn)貸款明顯高于監(jiān)管要求，且因違規(guī)開展房地產(chǎn)貸款相關(guān)業(yè)務(wù)，在今年上半年收到監(jiān)管部門開出的多張大額罰單。

此外，業(yè)務(wù)快速發(fā)展的背后是資本充足率常年不高，特別是核心一級資本充足一降再降，盡管多輪“補(bǔ)血”，但自2016年后再未超過9%，也成為制約杭州銀行未來發(fā)展的關(guān)鍵所在。

頻遭險(xiǎn)企減持

7月8日，杭州銀行發(fā)布公告，自2021年4月12日起至2021年7月8日，太平洋人壽已通過集中競價(jià)累計(jì)減持公司股份4830.26萬股，占公司總股本的0.815%。

截至公告日，本次減持計(jì)劃實(shí)施時(shí)間已過半，減持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。目前減持計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。據(jù)悉，太平洋人壽計(jì)劃自2021年4月9日起的六個(gè)月內(nèi)，通過集中競價(jià)或大宗交易方式減持其所持杭州銀行部分股份，合計(jì)不超過5930萬股（含本數(shù)），不超過杭州銀行普通股總股本的1%。

就在7月8日杭州銀行還被滬股通減持552.57萬股，最新持股量為1.19億股，占杭州銀行A股總股本的2.01%。

根據(jù)杭州銀行2020年年報(bào)顯示，其第一大股東為CommonwealthBankofAustralia，持股比例為15.57%，第二大股東為杭州市財(cái)政局，持股比例為11.86%，此外，杭州銀行第五大股東中國人壽的持股比例為4.80%，第七大股東太平洋人壽的持股比例為3.97%。

在此之前的5月18日，第五大股東中國人壽也宣布減持合計(jì)不超過5930.2萬股股份，不超過公司普通股總股本的1%。

值得一提的是，今年以來，險(xiǎn)資減持銀行股頻現(xiàn)，與以往銀行股備受險(xiǎn)企青睞形成鮮明對比。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國銀行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等均被險(xiǎn)資減持。

進(jìn)入二季度后，仍有多只銀行股被險(xiǎn)資減持。除杭州銀行被太平洋人壽和中國人壽減持之外，中國人壽在4月份減持的基礎(chǔ)上于5月份繼續(xù)減持農(nóng)業(yè)銀行2000萬股港股。此外，5月5日，民生銀行公告稱，華夏人壽在未來12個(gè)月內(nèi)選擇合適的時(shí)機(jī)減持不超過民生銀行總股本4.91%的股份。而4.91%即為華夏人壽所持民生銀行全部股份。

對此，宏觀分析師周茂華對記者表示，險(xiǎn)資一般傾向于中長期價(jià)值型投資策略，風(fēng)險(xiǎn)偏好相對低，從目前宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇、央行降準(zhǔn)，銀行板塊沒有明顯利空，以及險(xiǎn)資并非清倉式減持等方面看，近期險(xiǎn)資減持更多是處于戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。

東吳證券研報(bào)中指出，險(xiǎn)資也有自己的投資節(jié)奏，只要不是超大規(guī)模的減持，險(xiǎn)資當(dāng)前減倉銀行股，不至于對整體板塊形成沖擊。2020年全面“凈化報(bào)表”后，優(yōu)質(zhì)銀行的信用成本將持續(xù)回落,保證全年盈利高增速;貸款利率已經(jīng)開始回升，構(gòu)筑了未來凈息差企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)，提振銀行股基本面預(yù)期。

“具體到杭州銀行接連被險(xiǎn)企減持，其背后可能受多重因素的影響。一是近期該行受監(jiān)管問責(zé)；二是該行補(bǔ)充資本壓力加大，加之房貸占比超監(jiān)管要求，可能拖累其接下來經(jīng)營表現(xiàn)。”周茂華說。

值得注意的是，在今年5月份因授信審批不審慎、貸款資金流入房企等原因，杭州銀行多次收到監(jiān)管部門行政處罰，其業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也在不斷顯露。

5月24日，銀保監(jiān)會浙江監(jiān)管局公布行政處罰信息公開表（浙銀保監(jiān)罰決字〔2021〕25號）顯示，因房地產(chǎn)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)不審慎、流動(dòng)資金貸款管理不審慎、授信投放不審慎、理財(cái)資金管理不審慎、個(gè)人經(jīng)營貸款管理不審慎、個(gè)人消費(fèi)貸款管理不審慎等六大違法違規(guī)事實(shí)，杭州銀行被罰款250萬元，余曉因?qū)贾葶y行房地產(chǎn)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)不審慎負(fù)有主要責(zé)任，被給予警告。

5月14日，銀保監(jiān)會寧波監(jiān)管局發(fā)布行政處罰信息公開表（甬銀保監(jiān)罰決字〔2021〕33號），顯示杭州銀行寧波分行存在授信審查審批嚴(yán)重不審慎、信貸資金被歸集使用、貸款資金被挪用、違反宏觀調(diào)控政策、委托貸款資金來源審查未盡職、員工與授信客戶發(fā)生非正常資金往來、非現(xiàn)場監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與事實(shí)不符等七項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)。根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條、第四十八條，對杭州銀行寧波分行罰款人民幣220萬元，并責(zé)令機(jī)構(gòu)對相關(guān)直接負(fù)責(zé)人員給予紀(jì)律處分。

根據(jù)2020年年報(bào)顯示，杭州銀行個(gè)人住房貸款余額和房地產(chǎn)貸款總額分別為720.77億元和1178.96億元，占貸款總額的比重分別為 14.90%和24.38%。

而在2020年年底，央行和中國銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》規(guī)定，自2021年1月1日起，城市商業(yè)銀行的個(gè)人住房貸款占比上限和房地產(chǎn)貸款占比上限分別為 17.5%和22.5%。杭州銀行的房地產(chǎn)貸款總額占貸款總額的比重高出監(jiān)管要求的1.88個(gè)百分點(diǎn)。

3月26日，銀保監(jiān)會、住建部等聯(lián)合發(fā)文，要求從貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理等多方面對銀行業(yè)經(jīng)營貸提出要求，進(jìn)一步強(qiáng)化審慎合規(guī)經(jīng)營。

杭州銀行能否在監(jiān)管要求的時(shí)間內(nèi)完成整改，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控防治違規(guī)行為再發(fā)生，還需更多時(shí)間檢驗(yàn)。

資本充足率承壓

公開資料顯示，杭州銀行成立于1996年9月，2016年10月在上交所主板上市。上市當(dāng)年總資產(chǎn)為7201.25億元，同比增長32.06%。截至2020年末，其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到11692.57億元，同比增長14.18%。

杭州銀行2017年至2020年的營收和凈利均呈上漲之勢，不過增速在2020年均出現(xiàn)明顯下滑。

具體來看，2017年至2020年，其營業(yè)收入分別為141.22億元、170.54億元、214.09億元、248.06億元，分別同比增長 2.83%、20.77%、25.53%和15.87%；凈利潤分別為45.50億元、54.12億元、66.02億元、71.36億元，分別同比增長 13.17億元、18.94%、21.99%和8.09%。

其中，在2020年?duì)I業(yè)支出增加，導(dǎo)致凈利增速不及營收增速。具體來看，稅金及附加2.47億元，同比增加35.57%；業(yè)務(wù)及管理費(fèi)65.35億元，同比增加6.3%。

此外，杭州銀行2020年共計(jì)提信用減值損失99.59億元，同比增加21.95億元，增幅28.28%。其中計(jì)提貸款減值損失76.18億元，同比增長6.23%；計(jì)提金融投資減值損失22.75億元，同比增長273.22%。截至2020年末，該行撥備覆蓋率469.54%，較上年末提高152.83個(gè)百分點(diǎn)。不過，增幅遠(yuǎn)超行業(yè)水平的撥備覆蓋率，也讓杭州銀行受到外界的質(zhì)疑。

在業(yè)績實(shí)現(xiàn)快速增長的同時(shí)，杭州銀行資本充足率也在不斷承壓。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，杭州銀行各年末的核心一級資本充足率分別為8.69%、8.17%、8.08%和8.53%，均僅略高于7.5%的監(jiān)管紅線。

一般而言，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本一般分為內(nèi)源性與外源性，內(nèi)源性主要是銀行利潤留存，外源性主要是增資擴(kuò)股、通過債權(quán)和股權(quán)類融資資本工具進(jìn)行補(bǔ)充等。

近年來，隨著利率市場化改革深化，金融脫媒與行業(yè)競爭加劇，監(jiān)管環(huán)境變化，資管新規(guī)過渡期臨近，部分中小銀行加大不良處置，同時(shí)，部分中小銀行融資渠道較窄，其網(wǎng)點(diǎn)、品牌、產(chǎn)品創(chuàng)新能力與部分大行仍有差距，使得部分中小銀行資本補(bǔ)充壓力上升。

實(shí)際上，杭州銀行也一直在想法設(shè)法解決這一問題。近些年補(bǔ)充資本計(jì)劃不斷，今年3月29日該行公開發(fā)行150億元可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后，按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充核心一級資本。然而，由于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股不夠充足，核心一級資本充足率未見明顯提高。

“銀行資本金不足帶來的影響也非常明顯，一方面會制約銀行信貸擴(kuò)張能力，利潤增速可能放緩；另一方面，資本金不足也將直接降低銀行吸收壞賬與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)能力，導(dǎo)致其抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。”周茂華進(jìn)一步表示，此外，指標(biāo)不達(dá)標(biāo)也可能面臨監(jiān)管問責(zé)。