經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  “7月份中國央行下調(diào)了所有金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn)。這是一次政策上的微調(diào)，而非是真正意義上的貨幣量化寬松，從目前情況來看，中國并不需要量化寬松，市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策的收緊確實(shí)有感受和反應(yīng)，但實(shí)際上它只是一次政策微調(diào)。由此帶來的保險(xiǎn)市場(chǎng)的需求也將會(huì)繼續(xù)增長，我們預(yù)測(cè)會(huì)有一些相關(guān)政策陸續(xù)公布出來。”7月14日，瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安仁禮(Jérôme Haegeli)在瑞再舉行的“2021年宏觀經(jīng)濟(jì)和全球保險(xiǎn)市場(chǎng)前瞻”媒體圓桌會(huì)上對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

瑞再預(yù)計(jì)，到2022年底的時(shí)候，全球的保費(fèi)將會(huì)達(dá)到歷史新高，略高于7萬億美元市場(chǎng)規(guī)模。2021年，由于監(jiān)管趨嚴(yán)，中國保險(xiǎn)保費(fèi)收入預(yù)計(jì)增長6.3%，低于趨勢(shì)增速；但中國的總保費(fèi)收入預(yù)計(jì)在2024年之前超過1萬億美元，全球份額持續(xù)提升。

預(yù)計(jì)2021年保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)增長3.6%

7月14日，瑞士再保險(xiǎn)瑞再研究院最新一期sigma報(bào)告《世界保險(xiǎn)業(yè): 加速復(fù)蘇》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，受益于刺激措施和疫苗接種，全球經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)健復(fù)蘇，中國也將繼續(xù)領(lǐng)跑全球復(fù)蘇之路。

《報(bào)告》顯示，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展前景樂觀，全球保費(fèi)收入預(yù)計(jì)今明兩年相繼增長3.3%和3.9%，高于歷史趨勢(shì)水平，全球保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模在2022年首次達(dá)到7萬億美元。新興市場(chǎng)繼續(xù)成為全球保險(xiǎn)保費(fèi)增長的主要驅(qū)動(dòng)，中國在全球保費(fèi)總額中的份額將持續(xù)擴(kuò)大，總保費(fèi)收入預(yù)計(jì)在2024年之前超過1萬億美元。

安仁禮認(rèn)為，隨著金融市場(chǎng)開放、人民幣資產(chǎn)在全球主要指數(shù)中的權(quán)重不斷提升，人民幣或漸進(jìn)走強(qiáng)。保險(xiǎn)業(yè)方面，2020年，在全球保額下降1.3%的背景下，中國保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)逆勢(shì)增長3.6%。2021年，由于監(jiān)管趨嚴(yán)，中國保險(xiǎn)保費(fèi)收入預(yù)計(jì)增長6.3%，低于趨勢(shì)增速；但中國的總保費(fèi)收入預(yù)計(jì)在2024年之前超過1萬億美元，全球份額持續(xù)提升。

不過從A股市場(chǎng)來看，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)表現(xiàn)并不樂觀，上半年中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險(xiǎn)等頭部保險(xiǎn)公司股價(jià)跌幅都超過20%。

安仁禮對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，這種市場(chǎng)預(yù)期下調(diào)主要是兩個(gè)原因，一是由于上半年保險(xiǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)略低于預(yù)期，導(dǎo)致公司的市值下降；第二，大家對(duì)于貨幣政策收緊的預(yù)期，當(dāng)然是在降準(zhǔn)之前產(chǎn)生的預(yù)期。這兩個(gè)因素可能導(dǎo)致了一些公司市值的下調(diào)。

對(duì)于國內(nèi)保險(xiǎn)公司，安仁禮認(rèn)為未來的展望還是向好的。第一個(gè)原因是中國在疫情之后，大家都提高了保險(xiǎn)意識(shí)；第二，中國的“十四五”規(guī)劃里面也強(qiáng)調(diào)了保險(xiǎn)行業(yè)的重要性，包括其在社會(huì)保障、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用；第三，中國的數(shù)字化進(jìn)程在不斷推進(jìn)；第四，中國目前的保險(xiǎn)深度仍然非常低，未來會(huì)快速發(fā)展。這些因素讓我們相信之前市值出現(xiàn)調(diào)整的這些公司，在未來的前景仍然是非常好的，包括中國的保險(xiǎn)業(yè)未來整體的情況也會(huì)非常好。

政策紅利消退 未來關(guān)注細(xì)分市場(chǎng)

“長遠(yuǎn)和宏觀來看，中國保險(xiǎn)業(yè)前景非常好，但現(xiàn)在進(jìn)入了一個(gè)突然的低潮，業(yè)務(wù)好像都增長不動(dòng)了。”瑞再中國總裁陳東輝在回答記者提問時(shí)表示。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)24.8萬億元，同比增長12.7%；保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額23.1萬億元，同比增長14.9%；原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.9萬億元，同比增長5.2%。

從具體業(yè)務(wù)來看，陳東輝觀察到目前壽險(xiǎn)及個(gè)險(xiǎn)增長困難，健康險(xiǎn)在經(jīng)歷前幾年快速增長后，勢(shì)頭慢了下來，壽險(xiǎn)公司的健康險(xiǎn)增速只有2%，而前幾年增速在20%、30%；財(cái)險(xiǎn)方面，車險(xiǎn)增速7%。他認(rèn)為這標(biāo)志著高質(zhì)量發(fā)展階段就要開始了，原來行業(yè)高增長、簡單粗暴的增長模式勁頭開始弱化。

在陳東輝看來，過去的高增長來自四個(gè)原因，一是來自政府政策，例如，大病政策出臺(tái)，保險(xiǎn)保費(fèi)等業(yè)務(wù)會(huì)增長。

第二個(gè)來自于新的場(chǎng)景，比如說百萬醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，這些新的場(chǎng)景、新的領(lǐng)域、新的風(fēng)險(xiǎn)出來，業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)隨之而來。現(xiàn)在行業(yè)感覺到增長的紅利枯竭，再希望政府出臺(tái)特別大的政策不太現(xiàn)實(shí)，再發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)池也不容易。

第三個(gè)是細(xì)分市場(chǎng)，市場(chǎng)越來越細(xì)化、個(gè)性化。陳東輝舉例稱，上海整個(gè)壽險(xiǎn)增長非常不好，太保的壽險(xiǎn)增長也非常不好，但是太保有一個(gè)團(tuán)隊(duì)專門針對(duì)高凈值客戶做高端醫(yī)療險(xiǎn)，今年的增長率在40%以上。也就是說針對(duì)特定人群做個(gè)性化的產(chǎn)品，解決服務(wù)的痛點(diǎn)。

第四個(gè)增長來源是服務(wù)產(chǎn)品化，也即把保險(xiǎn)的價(jià)值鏈上游、下游進(jìn)一步拓展，不只做保險(xiǎn)，而是把服務(wù)納入進(jìn)來，比如說風(fēng)控平臺(tái)、健康險(xiǎn)的健康管理等。未來這方面空間廣闊，利用高層的服務(wù)帶動(dòng)低層的保障，這方面會(huì)帶來新一輪的增長。

前面靠政策紅利、靠發(fā)現(xiàn)新市場(chǎng)的紅利已經(jīng)衰退了，所以陳東輝認(rèn)為，中國細(xì)分市場(chǎng)增長空間廣闊；另外是服務(wù)產(chǎn)品化，短期進(jìn)入低潮，原來的模式觸頂，但是看好新的增長曲線的。

中國保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化程度領(lǐng)先

《報(bào)告》認(rèn)為，數(shù)字化和保險(xiǎn)科技將在轉(zhuǎn)型中起到關(guān)鍵作用。數(shù)字化正在改變壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)公司的銷售和服務(wù)。消費(fèi)者迅速適應(yīng)了線上方式，并逐漸在所有的保險(xiǎn)觸點(diǎn)進(jìn)行線上交易。保險(xiǎn)公司不斷加大對(duì)保險(xiǎn)科技的投資，持續(xù)改進(jìn)并拓展線上服務(wù)范疇，將功能逐步從獲取新客戶、提供咨詢建議拓展到保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)和承保、生成保單、處理付款和售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的線上化。社交媒體(例如中國的微信)和健康追蹤應(yīng)用程序等更廣泛應(yīng)用的在線平臺(tái)將成為壽險(xiǎn)銷售的主要來源。在全球范圍內(nèi)，擁有最佳數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字化程度高以及能夠滿足在線購買保險(xiǎn)單的地區(qū)可能會(huì)迎來壽險(xiǎn)保費(fèi)的最大增長。

安仁禮認(rèn)為，中國設(shè)定的到 2022年80%的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)線上化目標(biāo)，以及加速對(duì)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等核心科技的投入，將成為中國促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化、科技化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素之一。

此前，瑞再對(duì)于中國消費(fèi)者做過一個(gè)調(diào)研，調(diào)研顯示，在過去12個(gè)月里購買過保險(xiǎn)產(chǎn)品的，80%的中國消費(fèi)者是通過各種線上渠道購買的，這個(gè)比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過亞洲的其他國家，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過亞洲的平均水平。

對(duì)于目前保險(xiǎn)的數(shù)字化進(jìn)程，安仁禮表示，相對(duì)于美國和歐洲來說，中國保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)字化運(yùn)用是遙遙領(lǐng)先的，可以說中國在引領(lǐng)全球保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程，無論是在解決方案的提供，還是在產(chǎn)品的分銷和銷售方面。

安仁禮認(rèn)為未來這一趨勢(shì)還會(huì)繼續(xù)，中國銀保監(jiān)會(huì)也計(jì)劃到2022年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)80%的線上化率銷，這個(gè)目標(biāo)會(huì)使得中國可以繼續(xù)保持目前的領(lǐng)先地位，也會(huì)使全球在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方面會(huì)有更多應(yīng)用機(jī)會(huì)。這對(duì)于行業(yè)是一個(gè)非常好的消息，會(huì)讓我們能有更多的機(jī)會(huì)，提供消費(fèi)者可以負(fù)擔(dān)得的保險(xiǎn)產(chǎn)品，也可以覆蓋原來一些普及率不高的保險(xiǎn)領(lǐng)域。我們有一些數(shù)據(jù)證實(shí)，去年即使是在疫情特別困難的時(shí)候，中國在保險(xiǎn)科技上的投資相對(duì)于2019年，年均增長率了27%，投資增長也會(huì)幫助中國能夠繼續(xù)在未來引領(lǐng)保險(xiǎn)科技的發(fā)展，隨著中國進(jìn)一步開放市場(chǎng)，這都有助于新技術(shù)的普及。