經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  歷時兩年多，跨境理財通或即將迎來正式落地。

《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細(xì)則（征求意見稿）》（以下簡稱“《征求意見稿》”）發(fā)布后，在機(jī)構(gòu)間引起熱議。此次征求意見反饋截止時間為2021年5月21日。對于何時正式推出，分析人士預(yù)計，有望在年內(nèi)落地。

而對于跨境理財通，銀行等機(jī)構(gòu)早已在準(zhǔn)備布局。中國銀行個人數(shù)字金融部副總經(jīng)理何穎對記者表示，中行籌備跨境理財通已有一年時間，行領(lǐng)導(dǎo)高度重視這方面的準(zhǔn)備工作。從去年試點公告發(fā)布之后，總行第一時間牽頭成立了跨境理財通的專項工作組，包括總行相關(guān)部門，粵港澳大灣區(qū)各分支機(jī)構(gòu)，以及綜合化經(jīng)營公司。行領(lǐng)導(dǎo)牽頭召開專題會，統(tǒng)籌推進(jìn)業(yè)務(wù)籌備工作。

跨境理財通實施細(xì)則的面世，也意味著內(nèi)地與港澳投資者進(jìn)行跨境投資理財?shù)拇竽患磳⒗_，個人資產(chǎn)配置海外投資即將開啟新篇章；同時，內(nèi)地銀行將直接與國際資管機(jī)構(gòu)在財富管理市場展開正面較量。

1500億額度的新機(jī)遇

《征求意見稿》規(guī)定，“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點總額度暫定為1500億元人民幣，為共享額度，先占先得，單個投資者投資額度為100萬元，面向優(yōu)質(zhì)的跨境客群。

光大銀行金融市場部分析師周茂華對記者表示，跨境理財通試點，拓寬三地居民理財投資渠道，更好滿足三地居民多元化資產(chǎn)配置需求；通過推動我國金融業(yè)高水平對外開放，深化粵港澳大灣區(qū)金融改革，提升金融業(yè)服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和全球競爭力，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；通過“跨境通理財業(yè)務(wù)”，有助于加強內(nèi)地與香港澳門業(yè)務(wù)監(jiān)管合作，深化內(nèi)地與香港澳門金融互聯(lián)互通等。

中國銀行研究院研究員王有鑫則從境內(nèi)投資者、大灣區(qū)商業(yè)銀行和境內(nèi)商業(yè)銀行三方面分析了此次“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點對境內(nèi)外金融投資的意義：

對于境內(nèi)投資者來說，跨境理財通將進(jìn)一步拓寬大灣區(qū)居民和高凈值人群的資產(chǎn)配置渠道，除了股票、基金外，今后還可以進(jìn)一步投資香港地區(qū)的銀行理財產(chǎn)品，可配置的產(chǎn)品和方式更加多元，可以更充分更深入的把握國際金融市場價格波動帶來的投資機(jī)遇。對于境外投資者來說，中國金融市場開放程度進(jìn)一步擴(kuò)大，領(lǐng)域進(jìn)一步放開，將擁有更多渠道投資人民幣資產(chǎn)，分享中國經(jīng)濟(jì)增長紅利。

對于大灣區(qū)商業(yè)銀行來說，將迎來業(yè)務(wù)發(fā)展新機(jī)遇。理財產(chǎn)品客源將進(jìn)一步擴(kuò)大，產(chǎn)品銷售渠道增加，財富管理水平將不斷提高，中間業(yè)務(wù)收入有望提升。而且賬戶設(shè)立具有排他性，意味著，理財通業(yè)務(wù)將為銀行帶來高黏性客戶，或?qū)⒋龠M(jìn)其他金融業(yè)務(wù)增長。

對于境內(nèi)商業(yè)銀行來說，業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢是理財產(chǎn)品收益率高于香港地區(qū)，對海外投資者具有一定吸引力，但同時也可能面臨客源流失風(fēng)險，需要設(shè)計更符合投資者偏好的產(chǎn)品、提高產(chǎn)品發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和信息透明度，提升競爭力。

“我們非常有信心，發(fā)揮中銀集團(tuán)國際化、綜合化的優(yōu)勢，積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，為大灣區(qū)居民提供優(yōu)質(zhì)跨境理財服務(wù)。”何穎稱，中國銀行及其旗下的中銀理財、匯華理財、中銀基金、中銀證券等都在積極做好產(chǎn)品儲備。

“跨境理財通”有望年內(nèi)落地

歷時近兩年的政策沿革和制度設(shè)計，如今跨境理財通落地在望。

自2019年2月《粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要》發(fā)布后，提及“有序推進(jìn)金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，擴(kuò)大香港與內(nèi)地居民和機(jī)構(gòu)跨境投資及兩地居民投資對方金融產(chǎn)品的方式與渠道”等表述，引發(fā)市場關(guān)注。

2020年5月14日，人民銀行等四部委發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》(銀發(fā)〔2020〕95號)，首次正式提出探索建立跨境理財通機(jī)制。

2020年6月29日，人民銀行與香港金融管理局、澳門金融管理局宣布，將開展跨境理財通試點。

2021年2月，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會、澳門金管局簽署《關(guān)于在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點的諒解備忘錄》，內(nèi)容涉及監(jiān)管信息交流、執(zhí)法合作、投資者保護(hù)、聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制等方面。

此次征求意見反饋截止時間為2021年5月21日。對于何時推出，王有鑫預(yù)計，有望在年內(nèi)落地。

王有鑫分析稱，從《征求意見稿》來看，跨境理財通業(yè)務(wù)推出還是相對審慎的，資金實行閉環(huán)管理，在境外匯兌，降低了資本外流和人民幣匯率波動風(fēng)險。而且對個人投資者設(shè)立了較高的投資門檻，限定了100萬元的投資限額，同時對資金凈流出和凈流入設(shè)置了1500億元人民幣的試點總限額，業(yè)務(wù)推出相對謹(jǐn)慎，風(fēng)險較低，業(yè)務(wù)有望加快推出。

“我們與監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直保持密切溝通。新版的實施細(xì)則內(nèi)容非常具體、詳實，我們正在加緊研究，會根據(jù)細(xì)則進(jìn)一步完善相關(guān)的制度流程、系統(tǒng)建設(shè)，以及人員培訓(xùn)等工作。”何穎告訴記者。中行正在緊鑼密鼓地為跨境理財通的推出做好準(zhǔn)備，確保業(yè)務(wù)開辦合規(guī)，系統(tǒng)運行平穩(wěn)，給客戶帶來好的服務(wù)體驗。

何穎認(rèn)為，“跨境理財通”有創(chuàng)新意義，內(nèi)地居民能夠參與到全球的資產(chǎn)配置，而港澳居民也能享受到境內(nèi)的投資紅利，打開雙方投資渠道，相信該業(yè)務(wù)會有較好的市場前景。