經(jīng)濟觀察網(wǎng) 胡群/文 “建立擴大內(nèi)需的有效制度，全面促進消費，拓展投資空間，加快培育完整內(nèi)需體系。”今年的政府工作報告中指出，穩(wěn)定和擴大消費。多渠道增加居民收入。發(fā)展健康、文化、旅游、體育等服務(wù)消費。穩(wěn)步提高消費能力，改善消費環(huán)境，讓居民能消費、愿消費，以促進民生改善和經(jīng)濟發(fā)展。

近年，中國居民消費信貸增速一直保持較高的水平，但是，消費金融風險管控難度加大，資產(chǎn)質(zhì)量承壓。因行業(yè)快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融無序擴張而積聚的共債風險，以及疫情影響，2020年各類消費信貸機構(gòu)放慢了信貸規(guī)模擴張的速度。瑞銀銀行業(yè)分析師數(shù)據(jù)顯示，2020年房貸以外的消費信貸增速僅為9%，由于低基數(shù)原因，2021房貸之外的消費信貸增速將小幅反彈至13%。

“今年我們要在客群上有一些動作，過去我們主要是普惠客群，未來發(fā)展可能會覆蓋一些銀行傳統(tǒng)客群，這也符合我們降利益、回饋市場的原則。在開放平臺和消費場景繼續(xù)拓展空間實際上不大，因為我們已經(jīng)都布好了。”馬上消費金融副總經(jīng)理林亞臣近日在接受采訪時表示，消費金融客戶比銀行客戶更加脆弱，如果不做精細分工，則風險相對高，在客戶價值極大化的前提下，馬上消費的風險已維持在較低水平上，這背后源于風控能力的支撐。

消費反彈

“我們認為消費信貸不會成為拉動今年消費增長的主要動力。”瑞銀銀行業(yè)近日發(fā)布的報告顯示，今年房貸之外的消費信貸增速會從2020年9%的低基數(shù)上小幅反彈至13%，拉動消費反彈的主要動力來自收入改善，而非債務(wù)增加。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年全年最終消費支出拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值下降0.5個百分點，資本形成總額拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.2個百分點，貨物和服務(wù)凈出口拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.7個百分點。

消費拉動GDP下降的原因在于消費支出的下降。2020年全國居民人均消費支出21210元，比上年下降1.6%，扣除價格因素，實際下降4.0%。對于消費金融而言，全部金融機構(gòu)人民幣消費貸款余額495668億元，增加55994億元。其中，個人短期消費貸款余額87774億元，增加7177億元；個人中長期消費貸款余額407894億元，增加48817億元。

對比2019年，全年最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率為57.8%，資本形成總額的貢獻率為31.2%，貨物和服務(wù)凈出口的貢獻率為11.0%。全年全國居民人均消費支出21559元，比上年增長8.6%，扣除價格因素，實際增長5.5%。全部金融機構(gòu)人民幣消費貸款余額439669億元，增加61667億元。其中，個人短期消費貸款余額99226億元，增加14519億元；個人中長期消費貸款余額340443億元，增加47148億元。

“有就業(yè)就有收入，就可以帶動消費、拉動經(jīng)濟。”3月11日，總理在記者會上稱，2020年城鎮(zhèn)新增就業(yè)1186萬人，今年確定新增城鎮(zhèn)就業(yè)的目標是1100萬人以上，希望在實際執(zhí)行中還可以更高一點。

尋找價值客戶

目前市場中提供消費信貸的機構(gòu)大致分為三類：商業(yè)銀行、持牌消費金融公司及互聯(lián)網(wǎng)平臺。商業(yè)銀行以個人消費貸款及信用卡業(yè)務(wù)參與消費金融業(yè)務(wù)，主要服務(wù)信用較好的客群，在資金成本、風險管理、客戶質(zhì)量等方面占據(jù)優(yōu)勢。持牌消費金融公司服務(wù)中等信用的客群，幫助其在小額交易、細分市場中獲得有效的金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)平臺如花唄、借唄、白條等，則主要依托自有場景和渠道，聚焦特定市場和細分領(lǐng)域，為下沉用戶提供產(chǎn)品和服務(wù)。

UBS Evidence Lab消費信貸問卷調(diào)查顯示，受訪者對增加消費的態(tài)度仍較為謹慎，而且更傾向于增加儲蓄。不過，隨著今年居民收入改善、新冠疫情繼續(xù)得到良好控制，預(yù)計謹慎的消費情緒有望緩和，本次調(diào)查所顯示的預(yù)防性儲蓄率可能會有所下降。

更值得警惕的是消費信貸違約。全體受訪者中，有8-9%有過債務(wù)違約經(jīng)歷，12%表示可能會在未來12個月內(nèi)違約。上述違約率似乎遠高于過去消費信貸的實際違約率，可能反映出消費者受疫情影響情緒偏悲觀。不過，隨著今年居民收入和財務(wù)狀況不斷改善，預(yù)計實際消費信貸違約率會明顯低于上述調(diào)查預(yù)期結(jié)果。

“風險是普遍存在的，可以在任何一個環(huán)節(jié)發(fā)生。”林亞臣表示，很多人用數(shù)學模型，用新的數(shù)據(jù)來預(yù)測風險，有了壞賬、有了不良去做催收。但是這種“三點式”管理把風險管理集中在某些環(huán)節(jié)，并不能有效控制風險。科技化、數(shù)據(jù)化是馬上消費風控的主要驅(qū)動力，風險管理的出發(fā)點是體系化管理，構(gòu)建覆蓋整個業(yè)務(wù)發(fā)展全過程的風險管理體系，把風險管理“全流程”覆蓋到各個具體業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

借助科技賦能，消費信貸的風險管理理念正在轉(zhuǎn)變，領(lǐng)先機構(gòu)已形成覆蓋貸前、貸中、貸后的全業(yè)務(wù)流程的風控體系。當前消費金融行業(yè)絕大部分是線上業(yè)務(wù)，接觸的客戶群通常是銀行服務(wù)外的群體，由于客戶數(shù)量比較大，筆均借款額又比較小，沒有辦法對每一個客戶做面對面的盡調(diào)，個人征信數(shù)據(jù)并不完善，且查詢征信的成本較高，都是運用大數(shù)據(jù)來進行風險管理。

“如何判斷哪一個客戶有價值呢？有很多價值的維度和價值的評分模型，對于我們來說，價值衡量是明確的，給我們造成負收入的就是欠款不還的，那就是沒有價值 。如果有客戶當前價值高，能不能保證未來價值也高呢？比如一個客戶給公司貢獻很多，希望調(diào)高額度，但是通過我們的計算并不應(yīng)該調(diào)額，他就應(yīng)該拿這么多，我們就要控制過度授信。過度授信就可能導(dǎo)致過度消費，過度消費將可能導(dǎo)致過度負債。所以衡量客戶價值除了現(xiàn)實價值之外還有一個潛在價值，這都是要有技術(shù)支撐的。”林亞臣稱。

按照業(yè)務(wù)自然的環(huán)節(jié)，馬上消費風險管理體系要求各個環(huán)節(jié)全面管控，具體包括渠道風險管理管控、欺詐風險管控、授信政策管理、風險管理、存量客戶管理、貸后管理。在實戰(zhàn)中，馬上消費構(gòu)建了五位一體的綜合維度風險管理體系，涵蓋了以下五大方面：政策體系、流程體系、系統(tǒng)體系、制度體系、執(zhí)行和監(jiān)控體系。

“我們的基礎(chǔ)變量有兩萬多個，會通過用戶的所有表現(xiàn)，盡可能正確地把真實情況判斷出來，這其中需要很多分析工作。預(yù)測分析是風險管理的一個主要方面，風險管理不能說風險發(fā)生了、造成損失了才去管，需要有前瞻性，風險管理的一個基礎(chǔ)要求就是前瞻性。”林亞臣表示，近三、四年風險指標一直呈下降趨勢，今年1月、2月風險又呈現(xiàn)出更好的勢頭，從環(huán)比上來說，從去年3月份以后每月風險指標都在降，現(xiàn)在已經(jīng)成為了趨勢，整個風險指標呈現(xiàn)了一個向好的趨勢。

目前尚無準確數(shù)據(jù)顯示馬上消費的風險指標，2020年4月發(fā)行的“安逸花2020年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”發(fā)行說明書顯示，2019年9月末的不良貸款率為2.69%，2016年至2018年末的不良率分別為1.36%、3.18%和3.45%。

統(tǒng)一授信還有多遠？

雖然我國監(jiān)管機構(gòu)在“防風險、強監(jiān)管、治亂象”過程中，對銀行業(yè)加強統(tǒng)一授信管理提出了明確要求。比如，《商業(yè)銀行并表管理與監(jiān)管指引》指出，“商業(yè)銀行應(yīng)當將銀行集團范圍內(nèi)具有授信性質(zhì)和融資功能的各項信用風險業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理體系”，但對于消費金融行業(yè)而言，統(tǒng)一授信仍有一定難度。

如果不能準確評估客戶的風險承擔能力，并確保為客戶提供的業(yè)務(wù)風險在客戶承受能力之內(nèi)，過度授信將難以避免。

“一些網(wǎng)絡(luò)平臺為獲取海量客戶，通過各類網(wǎng)絡(luò)消費場景，過度營銷貸款或類信用卡透支等金融產(chǎn)品，誘導(dǎo)過度消費。”2020年12月29日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于警惕網(wǎng)絡(luò)平臺誘導(dǎo)過度借貸的風險提示》強調(diào)，合理使用借貸產(chǎn)品，切勿“以貸養(yǎng)貸”“多頭借貸”。

“行業(yè)里缺少統(tǒng)一授信額度，就是一個客戶到底能夠承受多少，這個牽扯到多頭借貸的問題，現(xiàn)在多頭借貸無論是從監(jiān)管還是從國家更高層面，對消費信貸的擔憂都是源于多頭借貸，多頭借貸會造成過度負債，過度負債就會造成風險”。林亞臣認為，如何衡量一個人能夠承受多少借貸，馬上消費基于200多個大型渠道，以及自有渠道，做了一個叫“統(tǒng)一授信額度”的項目。

對于很多金融機構(gòu)來說，征信數(shù)據(jù)可以準確評估客戶的風險承擔能力。當前我國已建立起全球規(guī)模最大的征信系統(tǒng)，除人民銀行征信中心百行征信外，樸道征信已于2月2日正式揭牌。

“判斷客戶到底怎么樣需要靠數(shù)據(jù)，實際上征信數(shù)據(jù)是最好的，但是征信數(shù)據(jù)有成本，無法全部使用，尤其對于消費金融公司而言，客戶數(shù)量多，查詢費用較高，所以說風險管理挑戰(zhàn)是在資源有限的條件下做風險管理。”林亞臣稱。

2020年4月發(fā)行的“安逸花2020年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”發(fā)行說明書顯示，2019年9月末的不良貸款率為2.69%，較好地實現(xiàn)了快速發(fā)展、防范風險與優(yōu)良業(yè)績的有機統(tǒng)一。