經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 張曉暉 “智能集裝箱”并非是一個(gè)容易賺到錢的行業(yè)。
2020年8月31日,深交所向東杰智能科技集團(tuán)股份有限公司(300486.SZ,以下簡(jiǎn)稱“東杰智能”)下達(dá)了一封關(guān)注函,詢問其收購(gòu)深圳中集智能科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中集智能”)55%股權(quán)的事宜。
東杰智能是從中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱(集團(tuán))股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中集集團(tuán)”)和深圳南方中集集裝箱制造有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南方中集”)手上收購(gòu)中集智能的55%股權(quán),作價(jià)4950萬元。
因?yàn)橹屑悄?019年和2020年一季度連續(xù)虧損且營(yíng)業(yè)收入呈下滑趨勢(shì),深交所對(duì)此表示關(guān)注,并向東杰智能提出收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)——中集智能的經(jīng)營(yíng)模式、資產(chǎn)評(píng)估和高管團(tuán)隊(duì)等若干問題。
2020年8月26日,東杰智能發(fā)布公告稱,公司董事會(huì)同意全資子公司東杰智能(深圳)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深圳東杰”)以自有資金人民幣4181.796萬元收購(gòu)中集集團(tuán)所持有中集智能46.4644%股權(quán)、以自有資金人民幣768.204 萬元收購(gòu)南方中集所持有的中集智能 8.5356%股權(quán)。
中集智能是一家布局于智能集裝箱的公司,2008年在深圳注冊(cè)設(shè)立,至今已有12年歷史,目前企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)為虧損。
官方網(wǎng)站顯示,中集智能稱自身是裝備物聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。中集智能通過將傳統(tǒng)裝備與智能信息技術(shù)相結(jié)合,開發(fā)了新一代工業(yè)裝備智能化與系統(tǒng)化解決方案,并在各領(lǐng)域內(nèi)成功應(yīng)用,是裝備物聯(lián)網(wǎng)的提出者、建立者,裝備物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的龍頭企業(yè)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,中集智能2019年的營(yíng)業(yè)收入為9718萬元,凈利潤(rùn)虧損1329萬元;2020年一季度營(yíng)業(yè)收入為1600萬元,凈利潤(rùn)虧損1098萬元。
交易估值方面,以2020年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日,中集智能凈資產(chǎn)為 6056.98 萬元,資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值為8563.75 萬元,增值率為41.39%,交易價(jià)格為9000萬元。
東杰智能對(duì)這樁收購(gòu)作出了風(fēng)險(xiǎn)提示,比如中集智能近年來在“智能集裝箱”領(lǐng)域投入大量的研發(fā)資源,2019年研發(fā)費(fèi)用為2,649.93 萬元,占營(yíng)業(yè)收入比例為27.27%,且部分項(xiàng)目受疫情影響延期交付,導(dǎo)致2019年年度和2020年一季度虧損。請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。
在東杰智能完成收購(gòu)中集智能55%股權(quán)之后,中集集團(tuán)仍將保留13%的股權(quán),成為中集智能的第三大股東(其余為基金和創(chuàng)投公司等)。
深交所在問詢函中要求東杰智能結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)處于虧損狀態(tài)同時(shí)營(yíng)業(yè)收入下滑等情況,及中集智能與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性等說明收購(gòu)中集智能的原因及必要性,并解釋交易價(jià)格高于評(píng)估值的原因及合理性。
東杰智能在收購(gòu)案條款中,還表現(xiàn)出對(duì)中集智能高管人員流失的擔(dān)憂。
比如股權(quán)交割的先決條件第6條是:關(guān)鍵人員已與中集智能簽署合法有效的勞動(dòng)合同,勞動(dòng)合同屆滿期限不早于2025年12月31日。且關(guān)鍵人員均已簽署合法有效的保密協(xié)議、競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議、知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬協(xié)議。
為此,深交所在關(guān)注函中,要求東杰智能補(bǔ)充說明公司是否具備控制、管理、運(yùn)營(yíng)中集智能所必要的人員、技術(shù)和業(yè)務(wù)儲(chǔ)備,結(jié)合收購(gòu)后中集智能管理層和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)安排,說明能否對(duì)其實(shí)施有效控制;以及補(bǔ)充說明中集智能員工結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性情況,是否對(duì)關(guān)鍵管理人員存在重大依賴?
不過,在公司發(fā)展歷史上,中集智能已經(jīng)有很多不俗的表現(xiàn)——比如“電子鎖系列產(chǎn)品”中標(biāo)中國(guó)煙草總局“工商卷煙在途監(jiān)控系統(tǒng)”項(xiàng)目,該系列產(chǎn)品占煙草行業(yè)70%以上的市場(chǎng)份額;成為鐵路行業(yè)“化學(xué)品運(yùn)輸在途監(jiān)控與管理信息系統(tǒng)”的唯一軟、硬件供應(yīng)商;“電子鉛封產(chǎn)品”中標(biāo)中國(guó)海關(guān)重慶西永保稅區(qū)智能通關(guān)項(xiàng)目。
收購(gòu)案自公告以來,東杰智能沒有出現(xiàn)明顯的股價(jià)上漲,8月31日公告深交所關(guān)注函當(dāng)日,公司股價(jià)下跌2.21%,以每股20.39元報(bào)收,總市值約55億元人民幣。
至經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者截稿時(shí),東杰智能尚未就深交所關(guān)注函作出回復(fù)。
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