經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 王涵  “目前大銀行的小微貸款定價平均下來普遍不到四點幾，刨開資金成本、人工成本、風(fēng)險成本，其實在盈虧平衡點波動，有些業(yè)務(wù)微虧、有些業(yè)務(wù)微利。”7月份中旬，一位國有大行普惠金融部門人士朱深（化名）向經(jīng)濟(jì)觀察報記者說道。

即使在盈虧平衡線浮動，依然沒有阻礙朱深投入服務(wù)小微企業(yè)的熱情。有的時候朋友會與其開玩笑說，“你做了這么多年小微，是不是覺得為了完成監(jiān)管指標(biāo)去做？”

朱深說，“我們現(xiàn)在已經(jīng)不這樣想了，可能在貸款上面收益不高，但長期服務(wù)中會增加合作接觸，銀行對客戶不是一單買賣，想得是如何把小微扶持起來，這是一件有成就感的事。”

記者在朱深身上看到態(tài)度非常明顯的主動轉(zhuǎn)變。“連續(xù)兩年銀行下降小微利率和融資成本，如果今年再降一個點，我們測算過銀行可能是虧本在做。現(xiàn)在行內(nèi)的態(tài)度很明確，就算是虧本也要把這塊業(yè)務(wù)給做大。”朱深說。

央行6月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》提出，全國性銀行要發(fā)揮好帶頭作用，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）優(yōu)惠力度不低于50個基點，五家大型國有商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速高于40%。

7月1日，央行再次起下調(diào)再貸款、再貼現(xiàn)利率，降低銀行從央行獲取資金的成本，進(jìn)而帶動三農(nóng)、小微企業(yè)等群體的融資成本下行。此前，央行已推出一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，包括3000億元防疫專項再貸款、5000億元再貸款再貼現(xiàn)，以及增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元，多項政策無縫銜接，幫助點多面廣、市場融資成本較高的中小微企業(yè)獲得融資支持。

以朱深的經(jīng)驗來看，國有行破局普惠金融業(yè)務(wù)有“金字塔頂”的優(yōu)勢，更需要標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、數(shù)字化風(fēng)控、集中化運營，其次還要防范小微風(fēng)險，保證普惠金融可持續(xù)性。

從人跑到數(shù)據(jù)跑 避免“上熱下冷”

2020年，小微金融盼來多場春風(fēng)，決策層、監(jiān)管層推出了多項舉措為小微企業(yè)紓困。早在幾年前，小微普惠金融并不是銀行從業(yè)者“上乘偏好”，“那時候都是小微企業(yè)求著客戶經(jīng)理能不能給我貸款”。

小微行業(yè)類別眾多，經(jīng)營狀況千差萬別，財務(wù)狀況往往又不完善，2015年前后監(jiān)管層面、銀行雖有心扶持，但是銀行貸款業(yè)務(wù)流程繁瑣復(fù)雜，基層員工動力不足。

朱深回憶，當(dāng)時有個小微企業(yè)產(chǎn)品在申請前，企業(yè)主要提早一個月準(zhǔn)備各式資料包括六個月前各家銀行流水、章程合同復(fù)印件每一頁上要簽字蓋章，對方在線下要花很多時間整理。之后就是客戶經(jīng)理最頭疼的拿資金報告，先拿到企業(yè)主簽名授信，再回到銀行查征信報告。但往往還需要企業(yè)實控人、股東或者其他企業(yè)主體多方的征信報告，仍需要與之協(xié)調(diào)，光這項就能消耗客戶經(jīng)理2-3天的時間。“往往銀行層面愿意推，基層員工卻有苦難言，造成上熱下冷的局面。”

但現(xiàn)在最大的改變就是從“人跑”變?yōu)?ldquo;數(shù)據(jù)跑”，原本需要一沓厚資料變成了線上申請簽名就能做到。朱深坦言“這其實得益于監(jiān)管政策調(diào)整，原本那些資料是為了審核和檢查，但這兩年監(jiān)管允許在實質(zhì)性控制風(fēng)險情況下，進(jìn)行手續(xù)資料簡便處理。其二是金融科技手段運用，通過線上申請或者線下抵押貸產(chǎn)品，在手機(jī)端就可以填寫基礎(chǔ)信息、貸款金額、周期，通過人臉識別甄別，讓后臺用秒級系統(tǒng)去跑。”

扶持科技創(chuàng)新方面的小微企業(yè)是國有行普惠想大展拳腳但也是“最難啃的骨頭”。

從科技型小微企業(yè)的成長周期來看分為初創(chuàng)期、成長期和成熟期，每個階段風(fēng)險不同。朱深向記者分析：“銀行很少在種子期參與借貸，企業(yè)需求基本以風(fēng)投介入為主。銀行原來一般進(jìn)入的是成熟期，但現(xiàn)在我們開始往上漲了，在科技企業(yè)初創(chuàng)后期已經(jīng)開始突破介入。”

朱深見證了一個科技金融行業(yè)的客戶的快速成長，目前后者已在科創(chuàng)板上市。“我們最初在它初創(chuàng)期貸了100萬，只用了三五年功夫，它已經(jīng)從小微企業(yè)客戶名單中長成公司大客戶，在銀行有上億的貸款。”

以朱深所在的國有大行一般會和科技局或科委溝通，獲得重點領(lǐng)域領(lǐng)先的名單，這些即是在細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)出色的企業(yè)；還有部分的小微科技企業(yè)只有一個成長方向，甚至沒有成型產(chǎn)品去批量投產(chǎn)，最多是小產(chǎn)品模式在市場試水，但銀行將如何介入？

朱深簡單分析小微科技型企業(yè)貸款風(fēng)險承擔(dān)模型大致如下：參與銀行可能承擔(dān)大部分比如80%，政府承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，基金會承擔(dān)剩下20%風(fēng)險。但在銀行承擔(dān)80%的空間里有擔(dān)保公司或者保險公司再分擔(dān)掉一半。“相當(dāng)于大家看好的企業(yè)，各自分擔(dān)對于風(fēng)險。”

科技型小微不同于普通小微，難做的原因與科技型小微行業(yè)特性深度掛鉤，主要體現(xiàn)在三方面：第一在于企業(yè)技術(shù)先進(jìn)，銀行人士的專業(yè)程度無法透視，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化率判斷存在盲點；第二科技型企業(yè)是輕資產(chǎn)模式，體量最大的反而是技術(shù)人員，無法有定量的抵押品，難以評估；第三銀行人士慣用傳統(tǒng)理念看待其經(jīng)營和財務(wù)，但往往科技型小微的產(chǎn)品還未實現(xiàn)量產(chǎn)，即使訂單在手也無法預(yù)測能否轉(zhuǎn)變成銷售收入和現(xiàn)金流收入。

“銀行都在著手嘗試解決這些難題，但說實話現(xiàn)在還沒有找到成型和合適道路，我們一直在摸索過程中。”朱深說道。

貸款是一門數(shù)據(jù)生意

在朱深看來，銀行小微貸款就是一門數(shù)據(jù)的生意。

朱深認(rèn)為國有大行做小微有“金字塔頂”優(yōu)勢是多年下沉小微，并運用了科學(xué)管理方式做了全流程的改變。朱深將其歸納為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、數(shù)字化風(fēng)控、集中化運營、新型營銷模式。“之前是總行出政策，分支行客戶經(jīng)理則會碰到五花八門的情況。但現(xiàn)在有豐富業(yè)務(wù)經(jīng)驗的人去把要求細(xì)化切分，一條政策變成幾十條措施后，系統(tǒng)自動會去識別該筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險度，決定業(yè)務(wù)流程審批時間，這就是標(biāo)準(zhǔn)化的過程。”朱深說。

現(xiàn)在銀行貸款線上放貸，重點已經(jīng)不只是信用，目前更多的是欺詐風(fēng)險。另外以集中化運營為例，朱深團(tuán)隊后臺假若監(jiān)測到每天有1000個客戶申請，50%客戶會最終簽約，里面包含30%客戶是統(tǒng)一化的。“如此一來就能通過系統(tǒng)和歷史數(shù)據(jù)知道今天申請的金額和最終實際通過的金額，差額不會超過10%，準(zhǔn)確率已經(jīng)非常高。”朱深說。

那么，銀行業(yè)在前期風(fēng)控以及后期的資金用途的監(jiān)控上面做了何種工作來防止資金流向不該流向的領(lǐng)域？

銀保監(jiān)會也發(fā)文要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款資金流向的監(jiān)測，做好貸中貸后檢查，確保貸款資金真正用于支持小微企業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)，防止小微企業(yè)貸款資金被挪用至政府平臺、房地產(chǎn)等調(diào)控領(lǐng)域。

朱深的觀點是真實小微企業(yè)本身有資金需求，要防的不是小微企業(yè)，重點要防的是一個空殼，或者以小微名義新成立一個企業(yè)，騙取資金進(jìn)到投資領(lǐng)域。首先做小微必須要砍掉一波賺政策紅利的人。資金套利無外乎是小微企業(yè)貸款定價遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于房產(chǎn)，有些地市對企業(yè)支持力度是貼息甚至零利息。其次，朱深團(tuán)隊會觀測企業(yè)的股份變化情況，是掛名股東還是真正融資為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展做判斷。

第三是看資金用途管控。“資金用途管控是銀行業(yè)務(wù)中大難點，雙方斗智斗勇沒有停歇過，但實際上辦法并沒有突破瓶頸。在銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)賬流水能看得一清二楚，但若企業(yè)主倒了兩三次，流入到別的銀行兜幾圈，貸款銀行是不清楚實際轉(zhuǎn)到哪里去的。但只要有一次用戶違規(guī)使用資金如果被銀行查到，銀行會要求用戶一次性結(jié)清所有貸款金額。”朱深坦言。

在朱深看來，小微企業(yè)貸款使用途徑堅持第一性，用于實體經(jīng)營是本質(zhì)。銀行層面雖說資金用途管控很難，但并非沒有手段。“目前在做自動化管控，特別是在支付環(huán)節(jié)上，企業(yè)其實也沒有那么多賬戶，你兜幾圈最后可能還是會回來，銀行發(fā)現(xiàn)就會先扣，如果有相似金額或者短時間內(nèi)金額的回轉(zhuǎn)，則會觸發(fā)運行任務(wù)，客戶經(jīng)理也會介入。其實通過貸前的主體的管控，合理額度核定，支付環(huán)節(jié)的管控，最后貸后去糾偏。”

朱深說，“其實這代表銀行這兩年發(fā)生的大轉(zhuǎn)變，特別是零售業(yè)務(wù)端，離開系統(tǒng)業(yè)務(wù)員已經(jīng)不會做業(yè)務(wù)了。”

只留小微FTP補貼 降成本需考慮持續(xù)性

在政策支持下，國有大行近兩年在普惠金融業(yè)務(wù)貸款增速頗高。

7月23日，工行行長谷澍在銀行業(yè)保險業(yè)例行新聞發(fā)布會上介紹：上半年工行新增普惠貸款1684億元，增幅35.7%，遠(yuǎn)超全年增速40%的序時進(jìn)度。而工行新發(fā)放普惠貸款利率為4.15%，較去年進(jìn)一步下降37BP；如果考慮減費讓利，小微企業(yè)綜合融資成本下降87BP。

對于國有大行做普惠，朱深認(rèn)為，“從業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)層面，必須要可持續(xù)性，光憑一腔熱情完成任務(wù)不太現(xiàn)實。降成本的壓力也體現(xiàn)在分支行基層員工身上，績效考核直接和貸款方經(jīng)濟(jì)利潤掛鉤。”

對此，朱深所在的銀行為了提升基層員工的積極性，避免“上熱下冷”的情況，做了頗多調(diào)整。“比如總行會通過FTP內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價補回基礎(chǔ)定價，甚至今年所有FTP補貼全部取消，只剩下小微貸款這一項，也體現(xiàn)了銀行層面對的支持。”

目前，整個銀行領(lǐng)域?qū)π∥⑵髽I(yè)貸款的定價分為三個梯隊，國有六大行是第一個梯隊，監(jiān)管對國有行有降價考核，平均價格在四點幾水平。年初要搶開門紅價格偏于三點幾算是極限；第二梯隊是全國股份行加城商行梯隊，價格維穩(wěn)在6-8個點水平，因為資金來源成本和盈利訴求，偏高于國有大行；第三梯隊是地區(qū)中小銀行價格則則在8-12個點。“當(dāng)國有行一直在降成本時候，其實也向下壓縮了第二三梯隊的貸款對象選擇。”朱深在行內(nèi)做業(yè)務(wù)時也會被同事打趣“行內(nèi)又拿了多少錢補貼、推業(yè)務(wù)”。

后疫情時代，小微企業(yè)不良時有爆發(fā)。興業(yè)銀行廣州分行對普惠型小微企業(yè)信貸增長的指標(biāo)考核權(quán)重升幅超300%，同時將小微企業(yè)貸款的不良貸款容忍度提升至3.5%，還計劃繼續(xù)提高。“資產(chǎn)質(zhì)量壓力肯定有，我們和監(jiān)管開完會后，考慮延期還本付息，從6月延長到明年的3月，其實這在幫助小微企業(yè)歇一歇，對資金流有緩沖階段，其實也在幫助銀行減緩資產(chǎn)質(zhì)量惡化程度。”朱深坦言，“行業(yè)不良有增加，但比我們預(yù)期想得要好一些，這和我們選擇客戶的行業(yè)群體掛鉤，前期企業(yè)主作了緊急儲備。”

近期市場傳聞，由于今年中小銀行貸款投放速度較快、支持小微企業(yè)任務(wù)重、資本金壓力有所上升，部分地方監(jiān)管允許中小銀行申報調(diào)整MPA（宏觀審慎評估）考核參數(shù)。不過該調(diào)整放松仍是局部性的，植信投資研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在2020年下半年宏觀經(jīng)濟(jì)展望報告會上表示：“上半年銀行信貸投放明顯放量，資產(chǎn)快速增長的同時，資本金要跟上，否則銀行無法繼續(xù)加大信貸投放；此外，MPA考核是前幾年推出的一個考核體系，目前宏觀情況變化、銀行資產(chǎn)規(guī)模增長，有些考核指標(biāo)可能需要適當(dāng)?shù)刈鲆恍┪⒄{(diào)，這是合理的。”