經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 張曉暉  資本市場(chǎng)有望迎來(lái)2020年第一家A股上市的銀行股。

2020年6月底，一家地方商業(yè)銀行——重慶三峽銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“三峽銀行”）向證監(jiān)會(huì)提交的IPO申請(qǐng)，并獲得受理。

三峽銀行的控股股東為重慶國(guó)際信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“重慶信托”），重慶信托持有其29%的股份。來(lái)自重慶信托方面的人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者透露，作為控股股東，重慶信托也十分看好三峽銀行本次IPO。

三峽銀行的2019年度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，該行資產(chǎn)總額為2083.85億元，凈利潤(rùn)為16億元。

從無(wú)到有

三峽銀行原名為萬(wàn)州商業(yè)銀行，是三峽庫(kù)區(qū)因移民搬遷，為支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展而設(shè)的一家地方性銀行。

在萬(wàn)州還叫做萬(wàn)縣、重慶尚未成為直轄市的1996年7月，四川萬(wàn)縣市人民政府就開始籌備組建一家暫名為“萬(wàn)縣市城市合作銀行”的銀行，并通過(guò)四川省人民銀行向央行上報(bào)申請(qǐng)。

1996年12月16日，中國(guó)人民銀行下發(fā)《關(guān)于萬(wàn)縣市開展城市合作銀行組建工作的批復(fù)》（銀復(fù)[1996]449號(hào)），“一、原則同意萬(wàn)縣城市合作銀行組建方案。二、同意成立萬(wàn)縣城市合作銀行籌備工作領(lǐng)導(dǎo)小組……負(fù)責(zé)對(duì)城市信用合作社和市區(qū)內(nèi)農(nóng)村信用社的監(jiān)督和管理……”。

1997年，重慶直轄，行政區(qū)域上，萬(wàn)縣由四川劃轉(zhuǎn)至重慶管轄。

1997年8月1日，中國(guó)人民銀行向中國(guó)人民銀行重慶市分行下發(fā)《關(guān)于籌建萬(wàn)縣城市合作銀行的批復(fù)》（銀復(fù)[1997]318號(hào)），同意籌建萬(wàn)縣城市合作銀行，該行為股份有限公司形式的商業(yè)銀行。

1997年12月，萬(wàn)縣市13家信用社的原股東以及萬(wàn)縣市財(cái)政局、四川省萬(wàn)縣市棉紡織廠、萬(wàn)縣市第二五金交電化工公司、四川省萬(wàn)縣市燃料石油公司、四川省萬(wàn)縣市干菜果品經(jīng)營(yíng)站、四川省忠縣國(guó)營(yíng)水泥廠等25家單位共同簽署了《萬(wàn)縣城市合作銀行發(fā)起人協(xié)議》。

1998年，萬(wàn)縣市商業(yè)銀行設(shè)立，這是最終人民銀行批準(zhǔn)的名稱，一年之后，萬(wàn)縣市商業(yè)銀行更名為萬(wàn)州商業(yè)銀行，萬(wàn)州商業(yè)銀行也就是三峽銀行的前身。

萬(wàn)州商業(yè)銀行設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本金為1億元，各類公司的參股意愿非常高，在其設(shè)立之初的26名股東里，有做床墊的四川米妮床墊廠，有做地產(chǎn)的萬(wàn)縣市東海房地產(chǎn)開發(fā)公司，還有萬(wàn)縣市太白賓館、萬(wàn)縣市百貨批發(fā)公、萬(wàn)縣市磷肥廠、四川省萬(wàn)元造紙廠、萬(wàn)縣醫(yī)藥采購(gòu)供應(yīng)站、萬(wàn)縣市鎖廠、四川省忠縣國(guó)營(yíng)水泥廠等目前看來(lái)稀奇古怪的股東。

大家目的只有一個(gè)：我要成為萬(wàn)州商業(yè)銀行的股東。成為銀行的股東在當(dāng)時(shí)來(lái)看，可能是一件非常了不起的事情。

“股東演義”和重慶信托入主

萬(wàn)州商業(yè)銀行設(shè)立之后，仍然有各路資本希望成為這家銀行的股東。

2002年12月，萬(wàn)州商業(yè)銀行進(jìn)行了一次增資擴(kuò)股，在這次增資擴(kuò)股中，萬(wàn)州財(cái)政局增資參股500萬(wàn)元，萬(wàn)州商業(yè)銀行還吸收了內(nèi)部職工405人入股，重慶市太白酒廠、重慶市萬(wàn)州魚泉榨菜有限公司等7名法人股東參與了這一輪的增資擴(kuò)股。

一年之后的2003年，重慶三峽水利電力（集團(tuán)）股份有限公司（600116.SH）出資2100萬(wàn)，加入萬(wàn)州商業(yè)銀行成為新的股東。

雖有各路股東，但此時(shí)的萬(wàn)州商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)情況卻令人擔(dān)憂。

據(jù)其招股書披露，萬(wàn)州商業(yè)銀行資本金較少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱、區(qū)域發(fā)展空間受限，因受到三峽庫(kù)區(qū)淹沒搬遷的重大影響，導(dǎo)致其出現(xiàn)巨大貸款損失、經(jīng)營(yíng)困難。

2007年，為解決其不良資產(chǎn)問(wèn)題，經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)重慶銀監(jiān)局批準(zhǔn)，萬(wàn)州商業(yè)銀行參加重組的新老股東按每投資1股（元）同時(shí)配套出資0.60元的方式，集中12.07億元成立集合信托計(jì)劃，并委托重慶信托以信托資金注冊(cè)成立了重慶三峽資產(chǎn)管理有限公司，專項(xiàng)用于收購(gòu)萬(wàn)州商行的不良資產(chǎn)。

根據(jù)萬(wàn)州商業(yè)銀行與重慶三峽資產(chǎn)管理簽訂的《不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，萬(wàn)州商行將合法擁有的賬面價(jià)值為119,997.41萬(wàn)元的不良資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓給重慶三峽資產(chǎn)管理，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為119,997.41萬(wàn)元。

也正是在2007年萬(wàn)州商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的重組中，重慶信托借此機(jī)會(huì)入股，并最終成為后來(lái)更名為三峽銀行的控股股東。

在2007年的重組中，重慶政府同意，重組后的萬(wàn)州商業(yè)銀行總股本為20億元，以1.6元/股溢價(jià)募集，其中重慶信托為第一大股東，以現(xiàn)金出資認(rèn)購(gòu)7億股，占總股本的35%（以中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為準(zhǔn)）；同意按銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管規(guī)定對(duì)萬(wàn)州商業(yè)銀行原股東的出資進(jìn)行清理和規(guī)范；同意萬(wàn)州商業(yè)銀行新募集股份的溢價(jià)收益用于處置該行約12億元不良資產(chǎn)，需處理不良資產(chǎn)超過(guò)12億元的部分，市政府給予重組后的萬(wàn)州商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)稅和所得稅地方留成增量部分返還的政策幫助化解，政策時(shí)限5年（以2007年為基年）。

也正是在2007年的大重組中，一些股東退出，一些新的股東借此機(jī)會(huì)進(jìn)入萬(wàn)州商業(yè)銀行，比如：浙江縱橫控股集團(tuán)有限公司入股2億股，浙江華聯(lián)三鑫石化有限公司入股1.5億股，中國(guó)希格瑪有限公司入股1.5億股，北京漢邦國(guó)信國(guó)際集團(tuán)有限公司入股1億股。

重組前的萬(wàn)州財(cái)政局在內(nèi)的29家法人股東，以股抵債和折股縮減為12戶。新股東有重慶信托在內(nèi)的24家，均為法人股東。

在新股東中，還有重慶大世界酒店有限公司認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)股。至今其仍然是三峽銀行的股東。

在2007年的大重組中，重慶銀行（1963.HK）也認(rèn)購(gòu)了1億股，成為萬(wàn)州商業(yè)銀行的股東。

重組之后的2008年2月4日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下函同意萬(wàn)州商業(yè)銀行更名為三峽銀行，三峽銀行從此走向新的發(fā)展道路。

經(jīng)過(guò)12年中多輪的股本演變，重慶信托最終在三峽銀行的持股被稀釋至29%。

招股書披露，“截至2019年12月31日，重慶信托持有三峽銀行股份1,616,214,600股，占本行總股本的28.996%，為本行第一大股東，同時(shí)也為本行控股股東。”

但三峽銀行聲明該行沒有實(shí)際控制人——因?yàn)橹貞c信托的控股股東為同方國(guó)信投資控股有限公司（下稱“同方國(guó)信”），同方國(guó)信的任一單一股東對(duì)重慶信托不享有控制權(quán)。

重慶信托人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者稱，雖然是控股股東，但是由于三峽銀行屬于金融機(jī)構(gòu)，以及還有重慶國(guó)資背景的股東，重慶政府對(duì)三峽銀行的經(jīng)營(yíng)管理也很重視。

本次三峽銀行沖擊IPO，其公布的2019年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，三峽銀行在2017-2019年，分別取得了16.5億元、12.8億元和16億元的凈利潤(rùn)。通過(guò)對(duì)凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的觀察，三峽銀行的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不十分穩(wěn)定，三峽銀行2019和2018年均小于其2017年凈利潤(rùn)。

三峽銀行2019年的不良資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。截至2019年12月31日，三峽銀行的不良貸款余額111,833.15萬(wàn)元，較2019年初增加27,931.05萬(wàn)元；不良貸款比例1.31%，較2019年初增加0.01個(gè)百分點(diǎn)。

近年來(lái)，三峽銀行一直堅(jiān)持庫(kù)區(qū)銀行的定位，并大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)。然而凈利潤(rùn)不穩(wěn)定和不良貸款的攀升，會(huì)是三峽銀行本次IPO中比較受關(guān)注的問(wèn)題。其能否通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審核，尚需要時(shí)間來(lái)證明。