新華財(cái)經(jīng)上海8月17日電（李子健）備受市場(chǎng)關(guān)注的“嶺南轉(zhuǎn)債”違約一事，迎來(lái)新轉(zhuǎn)機(jī)。

8月17日周六，嶺南股份發(fā)布公告，中山市人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)園服務(wù)有限公司（下稱“中山人才生態(tài)園公司”）正在籌劃，不以謀求嶺南股份股權(quán)為目的，收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債”及其從權(quán)利相關(guān)事項(xiàng)。

資料顯示，截至2024年8月14日，“嶺南轉(zhuǎn)債”剩余金額為4.56億元。此前，嶺南股份稱，公司現(xiàn)有貨幣資金無(wú)法償付“嶺南轉(zhuǎn)債”，“嶺南轉(zhuǎn)債”無(wú)法按期進(jìn)行本息兌付。隨著第三方“馳援”的到來(lái)，有望助力推動(dòng)此次債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)化解事宜。

擬超出面值進(jìn)行部分收債

嶺南股份公告，公司于2024年8月16日接到中山人才生態(tài)園公司的通知，后者計(jì)劃收購(gòu)部分“嶺南轉(zhuǎn)債”。

根據(jù)初步收購(gòu)方案，收購(gòu)對(duì)象為截至2024年8月14日收市的“嶺南轉(zhuǎn)債”持有人。收購(gòu)額度方面，截至2024年8月14日收市，債券持有人所持有的“嶺南轉(zhuǎn)債”不高于1000張的，按照其持有的全部債券數(shù)量收購(gòu)；持有債券數(shù)量超過(guò)1000張的，以1000張為限，部分收購(gòu)。

收購(gòu)價(jià)格方面，以“嶺南轉(zhuǎn)債”最后一個(gè)交易日，即2024年8月9日（含當(dāng)日）前連續(xù)20個(gè)交易日收盤市場(chǎng)價(jià)格的平均價(jià)上浮15%為收購(gòu)價(jià)格，即100.127元／張，超出了債券面值。

企查查顯示，作為第三方主體的中山人才生態(tài)園公司，是中山投資控股集團(tuán)有限公司的全資孫公司，實(shí)控人為中山市國(guó)資委。

公告稱，本次債券收購(gòu)需要取得債券持有人同意，如果持有人不同意或未作出明確同意的意思表示，則該債券持有人所持有的“嶺南轉(zhuǎn)債”不被收購(gòu)；如持有人所持有的債券存在質(zhì)押、凍結(jié)或其他權(quán)利限制等情況導(dǎo)致無(wú)法完成過(guò)戶的，則該部分債券不能被收購(gòu)。本次債券收購(gòu)，持有人轉(zhuǎn)讓給收購(gòu)方的權(quán)利是債券本金、利息等全部債權(quán)權(quán)利以及包括擔(dān)保權(quán)利在內(nèi)的全部從權(quán)利。

不以謀求股權(quán)為目的

“本次債券收購(gòu)屬于第三方主體面向持有人進(jìn)行的部分收購(gòu)，不影響上市公司資產(chǎn)和負(fù)債情況、不會(huì)導(dǎo)致上市公司現(xiàn)金流出，也不影響上市公司本身的償債能力。”嶺南股份表示。

目前，“嶺南轉(zhuǎn)債”已停止交易、停止轉(zhuǎn)股。作為正股的嶺南股份，仍在正常交易之中。

公告特別提示，中山人才生態(tài)園公司后續(xù)將根據(jù)收購(gòu)的債券向公司主張債權(quán)權(quán)利，沒(méi)有對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組或申請(qǐng)破產(chǎn)重整的計(jì)劃。

此番正在籌劃的重要事項(xiàng)中，中山人才生態(tài)園公司“不以謀求嶺南股份股權(quán)為目的”。

截至目前，本次重大事項(xiàng)尚處于籌劃階段。中山人才生態(tài)園公司將按照有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，根據(jù)重大事項(xiàng)的進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

積極化解違約風(fēng)險(xiǎn)

資料顯示，2022年9月14日，中山火炬華盈投資有限公司設(shè)立中山華盈產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），出資3.02億元收購(gòu)嶺南股份5.02%股份，并通過(guò)簽訂《附條件生效股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《股份表決權(quán)委托協(xié)議》和《附條件生效股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，取得原實(shí)控人尹洪衛(wèi)委托的嶺南股份17.32%股份所對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。目前，該表決權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)已全部質(zhì)押或凍結(jié)。

中山火炬區(qū)國(guó)資“入主”以來(lái)，為積極支持嶺南股份紓困，已累計(jì)向嶺南股份提供了10億元借款及2.24億元融資擔(dān)保。

近年來(lái)，因行業(yè)周期性波動(dòng)及市場(chǎng)供需變化的影響，嶺南股份推進(jìn)優(yōu)化業(yè)務(wù)訂單結(jié)構(gòu)及戰(zhàn)略布局調(diào)整，新增訂單不達(dá)預(yù)期；公司工程業(yè)務(wù)結(jié)算周期拉長(zhǎng)、應(yīng)收賬款回款延遲，資金偏緊制約了公司在建項(xiàng)目的施工進(jìn)度；加上日常經(jīng)營(yíng)支出仍需維持，造成了公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，盈利能力及償債能力持續(xù)下滑，存在流動(dòng)性壓力。

2023年，嶺南股份營(yíng)業(yè)總收入同比有所下降，公司的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自生態(tài)環(huán)境建設(shè)與修復(fù)業(yè)務(wù)和水務(wù)水環(huán)境治理業(yè)務(wù)，合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比重超過(guò)95%。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.30億元，同比下降17.08%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為虧損10.96億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2.79億元，資產(chǎn)負(fù)債率85.47%。

在披露不能按期兌付本息的同時(shí)，嶺南股份表示，積極尋求解決方案，比如，正在尋求包括催收應(yīng)收賬款、變現(xiàn)資產(chǎn)，尋求股東或第三方支持合作等各種解決的渠道和方案，以保護(hù)債券持有人利益，目前正在多方推進(jìn)。

新“國(guó)九條”明確提出，“完善市場(chǎng)化法治化多元化的債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。”

此次地方國(guó)資作為第三方主體，按照市場(chǎng)化法治化原則，擬采取部分收購(gòu)債券的方式，在妥善化解債券違約風(fēng)險(xiǎn)方面主動(dòng)作為，保護(hù)中小投資者權(quán)益，為今年以來(lái)發(fā)生多單違約事件的轉(zhuǎn)債市場(chǎng)注入信心，是積極落實(shí)新“國(guó)九條”精神的一種新探索。后續(xù)，穩(wěn)妥有序化解違約風(fēng)險(xiǎn)，還需要多方形成合力，共同維護(hù)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

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編輯：王姝睿

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