今年上半年新增人民幣貸款中，將近一半來自工農(nóng)中建四大行。

這背后既是國有大行主動作為，服務(wù)實體經(jīng)濟的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是各金融機構(gòu)經(jīng)營管理能力分化的現(xiàn)實選擇。國有大行加快信貸投放，客觀上推進了大型銀行市場占有率的提高，是國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強的生動體現(xiàn)，也與當(dāng)前正加速推進的中小銀行兼并重組共同構(gòu)成金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一體兩面。

新增貸款加速向頭部銀行集中

人民銀行2010年開始單獨披露中資全國性大型銀行和中資全國性四家大型銀行的信貸收支表。其中，中資全國性大型銀行包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、國家開發(fā)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行（下稱“七大行”）；中資全國性四家大型銀行則包括工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行。

證券時報·券商中國記者梳理發(fā)現(xiàn)，七大行境內(nèi)人民幣貸款余額占人民銀行公布的金融機構(gòu)人民幣信貸收支表中的境內(nèi)貸款（下同）的比重在最近兩個月中均超49%。截至今年6月末，七大行的境內(nèi)人民幣貸款余額為122.49萬億元，金融機構(gòu)同期的境內(nèi)人民幣貸款余額為249.13萬億元，七大行貸款余額占比為49.17%。這一比重已達到2021年4月以來的最高值。

根據(jù)人民銀行公布的信貸收支表，2010年之后，無論七大行還是四大行在全行業(yè)的貸款余額占有率都呈波動下降趨勢，直到2021年4月，當(dāng)月七大行的貸款余額占比降至46.88%，而四大行的貸款余額占比則降至34.38%。此后這兩項占比一路走高，相比之下，四大行的貸款投放市場占有情況增長更快一些。

以每個年度的上半年人民幣貸款余額增長情況看，今年上半年，四大行新增貸款占同期全部金融機構(gòu)新增貸款的比重已達到47.99%，為有可比口徑以來的歷史同期最高值。

事實上，變化的轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在2017—2018年左右。2017年上半年，四大行新增境內(nèi)人民幣貸款占同期金融機構(gòu)新增貸款的比重為26.61%，為2011年以來的低點。此后新增貸款比重波動上升，到2022年上半年，就已突破40%關(guān)口。

“2018年之后就是這樣的趨勢。”上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛對證券時報·券商中國記者表示，國有大行在貸款余額基數(shù)較大的情況下仍保持較高新增速度，這與當(dāng)前整個經(jīng)濟發(fā)展形勢以及行業(yè)競爭相關(guān)。

多因素共振加速行業(yè)分化

中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子接受證券時報·券商中國記者采訪時表示，大行新增貸款占比之所以較高，說明了大行充分發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟的“主力軍”和金融穩(wěn)定的“壓艙石”作用，加大信貸投放力度。

強大的金融機構(gòu)是金融強國的關(guān)鍵核心要素之一，近期多家大行闡述各自建設(shè)思路時，均圍繞 “主力軍”“壓艙石”等角色定位展開。

例如，工商銀行表示，要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，完善現(xiàn)代化布局。圍繞服務(wù)中國式現(xiàn)代化，科學(xué)配置金融資源。做優(yōu)做專制造業(yè)金融主責(zé)主業(yè)，做精做深科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，加大對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，助力新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展。農(nóng)業(yè)銀行也表示，要提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。圍繞“五篇大文章”，不斷豐富產(chǎn)品服務(wù)體系，著力提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

曾剛指出，傳統(tǒng)信貸增長空間有限，而在新的領(lǐng)域，如當(dāng)前各方普遍關(guān)注的金融“五篇大文章”，需要銀行具備相應(yīng)的經(jīng)營管理能力。大行整體經(jīng)營效率、科技投入都強于中小銀行，對于符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的信貸投放能力更強。同時，大行的資金管理效率更高，在行業(yè)競爭加劇、價格“卷”得越來越厲害的背景下，大行的資金成本優(yōu)勢也進一步得到體現(xiàn)。

與此相關(guān)的政策導(dǎo)向同樣也進一步鞏固了大型銀行的優(yōu)勢。例如，人民銀行創(chuàng)設(shè)的科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，通常上會以大銀行為主要支持對象。曾剛認(rèn)為，這樣做的現(xiàn)實原因仍在于大銀行在這些領(lǐng)域有更強的能力，而政策引導(dǎo)的貸款投向又是當(dāng)前整個行業(yè)的信貸增長點，由此大銀行的優(yōu)勢會得到進一步強化。

此外，客群基礎(chǔ)也是貸款增速分化的一大原因。李廣子指出，中小銀行客戶構(gòu)成中，中小企業(yè)占比較高，在經(jīng)濟下行期受沖擊較大，現(xiàn)階段仍面臨信貸需求不足的問題；與之相比，大行客戶中大企業(yè)占比較高，受到的沖擊相對較小。

金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一體兩面

與大型銀行貸款加速擴張相伴隨的，是中小銀行的兼并重組和減量提質(zhì)。證券時報·券商中國記者此前報道已有提及，2018年之后，中小銀行整體上延續(xù)了“減量”趨勢。

根據(jù)金融監(jiān)管總局披露的銀行業(yè)金融機構(gòu)法人名單，2018年末，全行業(yè)共4034家中小銀行（包括城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機構(gòu)）；到2023年末，已減少至3920家。2023年，中小銀行機構(gòu)加速“洗牌”。僅這一年，“消失”的中小銀行就有64家，占2018年以來縮減機構(gòu)數(shù)量的一半以上。

“這實際上就是市場優(yōu)勝劣汰的過程，有利于提高整個行業(yè)的效益和穩(wěn)健程度，這也是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的題中應(yīng)有之義。”曾剛表示，在未來較長一段時間，行業(yè)集中度企穩(wěn)且小幅回升、行業(yè)機構(gòu)數(shù)量適度減少、競爭環(huán)境趨于規(guī)范和適度，將成為我國銀行業(yè)演進的主要特征。在這個過程中，通過兼并（合并）等方式來處置存量風(fēng)險，實現(xiàn)高風(fēng)險機構(gòu)平穩(wěn)、有序化險，在實現(xiàn)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，是未來一段時間我國金融工作的重要內(nèi)容。

對中小銀行而言，如何應(yīng)對當(dāng)前金融需求新變化，立足區(qū)域優(yōu)勢，找到差異化發(fā)展戰(zhàn)略和服務(wù)特色仍是未來展業(yè)過程中具體而關(guān)鍵的事。

來源：證券時報