經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 張銳 中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)行情自今年4月中旬起持續(xù)上漲3個(gè)月后，于7月初見(jiàn)頂回落。近期，多家航運(yùn)公司、研究機(jī)構(gòu)等發(fā)布預(yù)測(cè)稱(chēng)，今年下半年，航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)可能呈現(xiàn)“分化”表現(xiàn)，不確定性仍然是市場(chǎng)主旋律。

平穩(wěn)下調(diào)

7月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)周度報(bào)告（2024.07.26）稱(chēng)，本周，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)行情總體平穩(wěn)，不同遠(yuǎn)洋航線因供需基本面有所差異走勢(shì)出現(xiàn)分化，綜合指數(shù)小幅下跌。7月26日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為3447.87點(diǎn)，較上期下跌2.7%。

一家國(guó)際物流公司負(fù)責(zé)深圳業(yè)務(wù)人士亦對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，海運(yùn)價(jià)近期總體呈現(xiàn)下調(diào)的趨勢(shì)。他進(jìn)一步解釋稱(chēng)，此前，受美國(guó)、巴西關(guān)稅上漲等原因影響，不少企業(yè)“趕著出貨”，尤其是部分新能源汽車(chē)企業(yè)要趕在7月前把貨送出去，拉動(dòng)整個(gè)海運(yùn)市場(chǎng)一度非常緊張。“現(xiàn)在該出都出了，所以市場(chǎng)開(kāi)始下調(diào)，但不會(huì)一下子跌到底，會(huì)平穩(wěn)下調(diào)。”這位業(yè)務(wù)人士說(shuō)。

前述上海航運(yùn)交易所的報(bào)告顯示，歐洲航線方面，標(biāo)普環(huán)球發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)7月綜合PMI（采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)，下同）初值為50.1，低于前值及市場(chǎng)預(yù)期，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI初值均環(huán)比下跌，其中歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值更是創(chuàng)了7個(gè)月的新低，顯示出歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇動(dòng)能正持續(xù)減弱，制造業(yè)再次成為疲軟的主要來(lái)源，這進(jìn)一步拖累了制造業(yè)勞動(dòng)力數(shù)量加速下滑。未來(lái)，中歐貿(mào)易還將面臨政策不確定性的考驗(yàn)，對(duì)出口集運(yùn)市場(chǎng)如何產(chǎn)生影響需要進(jìn)一步關(guān)注。本周，歐洲航線運(yùn)輸需求總體穩(wěn)定，即期市場(chǎng)訂艙價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。7月26日，上海港出口至歐洲基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)（海運(yùn)及海運(yùn)附加費(fèi)，下同）為4991美元/TEU（20英尺集裝箱，下同），較上期小幅下跌0.2%。地中海航線，市場(chǎng)行情與歐洲航線基本同步，供需基本面較歐洲航線略顯疲軟，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)小幅下跌。7月26日，上海港出口至地中海基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為5270美元/TEU，較上期下跌1.7%。

北美航線方面，標(biāo)普全球公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月Markit制造業(yè)PMI大幅下跌至49.5，創(chuàng)7個(gè)月以來(lái)的新低。雖然服務(wù)業(yè)PMI仍保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，但制造業(yè)與服務(wù)業(yè)PMI走勢(shì)持續(xù)分化，顯示出經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的不平衡。此外，由美國(guó)總統(tǒng)大選帶來(lái)的不確定性正對(duì)投資產(chǎn)生抑制作用，下半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景將面臨考驗(yàn)。本周，運(yùn)輸需求增長(zhǎng)乏力，供需基本面缺乏進(jìn)一步的支撐，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)繼續(xù)回落。7月26日，上海港出口至美西和美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)分別為6663美元/FEU（40英尺集裝箱，下同）和9557美元/FEU，分別較上期下跌6.5%、2.0%。

南美航線方面，運(yùn)輸需求缺乏進(jìn)一步增長(zhǎng)的動(dòng)能，供需基本面轉(zhuǎn)弱，本周市場(chǎng)運(yùn)價(jià)繼續(xù)調(diào)整。7月26日，上海港出口至南美基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為7939美元/TEU，較上期下跌3.3%。

日本航線方面，運(yùn)輸市場(chǎng)總體平穩(wěn)，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)小幅下跌。7月26日，中國(guó)出口至日本航線運(yùn)價(jià)指數(shù)為768.92點(diǎn)。

此外，波斯灣航線方面，運(yùn)輸需求表現(xiàn)良好，供需基本面穩(wěn)固，即期市場(chǎng)訂艙價(jià)格小幅上漲。7月26日，上海港出口至波斯灣基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為2219美元/TEU，較上期上漲1.2%。

澳新航線方面，當(dāng)?shù)貙?duì)各類(lèi)物資的需求出現(xiàn)上升勢(shì)頭，供求關(guān)系良好，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在連續(xù)調(diào)整后出現(xiàn)反彈走勢(shì)。7月26日，上海港出口至澳新基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為1482美元/TEU，較上期上漲7.0%。

不確定性

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者查閱上海航運(yùn)交易所往期數(shù)據(jù)注意到，本輪市場(chǎng)行情上漲自今年4月中下旬開(kāi)始。與去年同期相比，目前海運(yùn)市場(chǎng)行情仍處于高位。以北美航線為例，2023年7月28日，上海港出口至美西和美東基本港市場(chǎng)運(yùn)價(jià)分別為1943美元/FEU和2853美元/FEU。

7月26日，寧波航運(yùn)交易所發(fā)布的下半年集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)展望報(bào)告稱(chēng)，下半年，一般會(huì)迎來(lái)航運(yùn)市場(chǎng)的季節(jié)性旺季。今年二季度，部分商品的提前出貨疊加運(yùn)價(jià)的快速上漲使得旺季提前。

報(bào)告認(rèn)為，目前的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)指標(biāo)顯示，美國(guó)進(jìn)口需求將持續(xù)回暖，利好集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的北美航線。同時(shí)，當(dāng)前歐美航線運(yùn)價(jià)已達(dá)較高水平，但歐美航線經(jīng)濟(jì)需求的向好，或使下半年運(yùn)輸需求維持在一定水平。在運(yùn)價(jià)大概率將出現(xiàn)震蕩下跌的背景下，預(yù)計(jì)跌后水平也明顯高于去年同期。

7月24日，國(guó)際物流公司C.H. Robinson（羅賓升）方面向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者提供市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析認(rèn)為，今年第二季度迄今為止，突發(fā)的全球事件和各貿(mào)易航線的高需求導(dǎo)致海運(yùn)運(yùn)力下降、運(yùn)價(jià)上升，目前并沒(méi)有看到市場(chǎng)穩(wěn)定的跡象，預(yù)計(jì)當(dāng)今市場(chǎng)的波動(dòng)性短期內(nèi)不會(huì)消失。該公司提醒，貨主需要為持續(xù)性的波動(dòng)做好準(zhǔn)備，以及采取一定的有效戰(zhàn)略手段。

7月18日，第三方研究機(jī)構(gòu)克拉克森關(guān)于今年下半年航運(yùn)市場(chǎng)展望報(bào)告亦稱(chēng)，今年至今全球海運(yùn)貿(mào)易量增長(zhǎng)3%，主要商品海運(yùn)貿(mào)易均保持增長(zhǎng)。下半年，在全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不確定性進(jìn)一步提高、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性下降以及船隊(duì)供給整體低增速背景下，航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)仍可能出現(xiàn)“分化”表現(xiàn)，運(yùn)費(fèi)波動(dòng)性上升。

克拉克森認(rèn)為，今年下半年，如何管理不確定性將成為市場(chǎng)主旋律。