近日，美國、日本、印度三大境外市場均創(chuàng)新高，進一步點燃了海外投資的熱情，QDII基金密集宣布限制大額申購、提示場內(nèi)溢價風險。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，僅7月9日當天，全市場便有14只QDII基金發(fā)布限購公告，涉及匯添富基金、宏利基金、招商基金、建信基金等多家基金公司，其中，匯添富在7月9日對旗下10只QDII基金集體發(fā)布了限購公告，宏利基金對宏利印度股票（QDII）的限購金額低至300元。

與此同時，場外基金的限購也在不斷推高場內(nèi)基金的溢價率，截至7月9日收盤，部分場內(nèi)QDII基金的溢價率已經(jīng)高達20%左右。

一天14只QDII基金集體限購

7月9日，14只QDII基金集體發(fā)布限購公告，最低限購金額低至300元。

例如，7月9日，匯添富基金集體對旗下10只QDII基金發(fā)布了限購公告，涉及匯添富恒生指數(shù)（QDII-LOF）、匯添富全球移動互聯(lián)混合（QDII）、匯添富黃金及貴金屬（QDII-LOF-FOF）等產(chǎn)品。

其中，匯添富恒生指數(shù)（QDII-LOF）、匯添富恒生科技ETF聯(lián)接發(fā)起式（QDII）、匯添富恒生香港上市生物科技ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）、匯添富黃金及貴金屬（QDII-LOF-FOF）、匯添富全球消費混合（QDII）人民幣份額、匯添富納斯達克生物科技ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）人民幣份額、匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級混合（QDII）等8只基金的限購金額為5000元。

此外，匯添富美元債債券（QDII）、匯添富全球移動互聯(lián)混合（QDII）的人民幣限購金額為1萬元，美元份額限購金額為1500美元。

除了匯添富基金外，7月9日，宏利基金、招商基金、建信基金等基金公司旗下也有多只QDII產(chǎn)品宣布限購。

其中，宏利基金公告，自2024年7月10日起，宏利印度股票（QDII）單日每個基金賬戶的申購、定期定額投資累計金額應不超過300元。在此之前，7月3日，宏利印度股票（QDII）剛剛將限購金額調(diào)至1000元，時隔一周便再度下調(diào)。

整體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，全市場共有129只QDII基金處于暫停（大額）申購狀態(tài)，占QDII總數(shù)四成以上。

對于QDII基金而言，限購主要原因是外匯額度的限制。基金公司通常每年會有固定的外匯額度，也就是說其境外投資需在額度范圍內(nèi)進行，特別是在近期海外投資火熱，資金大量涌入時，基金往往會采取限購措施，避免投資者資金進入后而基金已無外匯額度開展相應投資的窘?jīng)r。

場內(nèi)溢價率不斷走高

受場外限購等因素影響，近期，場內(nèi)QDII基金也頻發(fā)溢價提示公告。

7月9日，南方東英銀河聯(lián)昌富時亞太低碳精選（QDII）、景順長城納斯達克科技市值加權ETF（QDII）、博時標普500ETF、工銀瑞信大和日經(jīng)225ETF（QDII）、華夏野村日經(jīng)225ETF（QDII）、華夏納斯達克100ETF（QDII）、華夏標普500ETF（QDII）、國泰標普500ETF（QDII）等12只QDII基金集體發(fā)布公告，提示二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。

其中，南方基金公告，南方東英銀河聯(lián)昌富時亞太低碳精選（QDII）二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價為保護投資者的利益，基金將于2024年7月9日開市起至當日10:30停牌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，該基金溢價率約20%，是當前全市場溢價率最高的QDII基金。

此外，景順長城納斯達克科技市值加權ETF（QDII）也備受資金追捧，6月20日的溢價率一度突破20%，隨后在多次提示風險后逐漸降溫，截至7月9日的溢價率降至16%。今年以來，該QDII基金的場內(nèi)漲幅高達60.44%，年內(nèi)凈流入額高達48.43億元，在所有場內(nèi)QDII中位居首位。

拉長時間來看，今年以來，全市場已有30余只QDII產(chǎn)品合計發(fā)布了超400次的溢價風險提示公告，其中景順長城納斯達克科技市值加權ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF和易方達原油A人民幣等產(chǎn)品均發(fā)布了60次以上的溢價風險提示公告。

具體原因來看，受制于外匯額度限制，當基金公司自身外匯額度用盡時，QDII基金普遍會暫停場外申購，投資者只能買入相關場內(nèi)產(chǎn)品，如此就會造成場內(nèi)基金凈值超過對應的場外基金凈值，推高基金的溢價率。

另外，由于跨境交易存在時間差、匯率波動等原因，QDII基金的凈值和交易價格也會存在差異，進而導致基金產(chǎn)品發(fā)生折溢價。

三大境外市場均創(chuàng)下新高

QDII基金限購和溢價的背后，是境外市場的火熱行情。近日，美國、日本、印度三大境外市場的主要股指均創(chuàng)下新高。

美國時間7月8日，納斯達克指數(shù)最高上漲至18416.94點，標普500指數(shù)最高上漲至5583.11點，均創(chuàng)盤中歷史新高。截至當天收盤，納斯達克指數(shù)年內(nèi)漲幅為22.6%，標普500指數(shù)年內(nèi)漲幅為16.84%。

同時，7月9日，日經(jīng)225指數(shù)上漲1.96%，盤中最高觸及41769.35點，再創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)累計漲幅擴大至24.25%。當天，藤倉上漲11.37%，日立、索尼等多只個股上漲超5%。

此外，印度SENSEX30指數(shù)在7月9日上漲0.49%，盤中最高觸及80397.17點，也創(chuàng)下歷史新高，今年以來累計上漲11.23%。

來源：證券時報網(wǎng) 券商中國