21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者 張賽男 實習(xí)生殷新宇 上海報道?

芯片企業(yè)在今年一季度業(yè)績呈現(xiàn)回暖勢頭之后，上半年業(yè)績持續(xù)復(fù)蘇。

近日，已有4家芯片企業(yè)發(fā)布2024年半年報預(yù)告，分別是瀾起科技（688008.SH）、佰維存儲（688525.SH）、南芯科技（688484.SH）、韋爾股份（603501.SH），上半年凈利潤增幅均超100%。盤面上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)漲幅靠前，光華科技（002741.SZ）、臺基股份（300046.SZ）、富瀚微（300613.SZ）、韋爾股份、瀾起科技等大幅上漲。

對于業(yè)績上漲的原因，四家公司均提及下游需求復(fù)蘇、行業(yè)出現(xiàn)恢復(fù)性增長。此前21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者整理過消費電子產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績表現(xiàn)，結(jié)果同樣顯示二季度業(yè)績復(fù)蘇，今年整體行情較去年明顯好轉(zhuǎn)。?

多家公司中報預(yù)喜

韋爾股份是CIS芯片龍頭，2022年受下游需求不振影響而出現(xiàn)業(yè)績失速，凈利潤大降超7成。盡管2023年下半年有所復(fù)蘇，但當(dāng)年凈利潤仍下滑超40%。今年以來，公司業(yè)績逐步回暖，今年一季度，實現(xiàn)營收56.44億元，同比增長30.18%；凈利潤5.578億元，同比增長180.5%。

近日發(fā)布的中報預(yù)告顯示，上半年凈利潤為13.08億元至14.18億元，增幅高達754.11%至819.42%。按此推算，韋爾股份在今年第二季度實現(xiàn)凈利潤約7.502億元-8.602億元，環(huán)比增幅超過34%，而在上年同期，韋爾股份還處于虧損狀態(tài)。

但需要注意的是，盡管上半年韋爾股份的凈利潤增幅大漲，但這卻是上年基數(shù)較低的緣故，上年同期凈利潤僅為1.531億元。而在2022年上半年，該公司實現(xiàn)的凈利潤為22.69億元，這是韋爾股份的半年報業(yè)績高峰期。也就是說，盡管今年其業(yè)績有所復(fù)蘇，但距離高峰期仍有約9億元的差距。

另一家業(yè)績增幅較高的是瀾起科技，預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤5.83億元至6.23億元，同比增長612.73%至661.59%。其高增幅除了顯示市場回暖之外，也有低基數(shù)的影響因素，上年同期僅為8186萬元。

2023年公司業(yè)績陷入低谷，總營收下滑37.7%，凈利潤下滑65.3%，原因就在于受全球服務(wù)器及計算機行業(yè)需求下滑導(dǎo)致的客戶去庫存影響，公司兩大產(chǎn)品線出貨量均較上年同期明顯減少。今年以來，瀾起科技業(yè)績恢復(fù)，一季度營收同比增長75.74%，凈利潤同比增長1032%。今年上半年接近2022年同期水平（6.81億元）。

對于業(yè)績增長的原因，兩家公司均表示主要源于市場需求持續(xù)復(fù)蘇，下游客戶需求顯著增長。

韋爾股份表示，2024年上半年，公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透，同時，公司還通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，有效提升了產(chǎn)品毛利率；瀾起科技則表示，自今年年初以來，內(nèi)存接口芯片需求實現(xiàn)恢復(fù)性增長，公司在DDR5內(nèi)存接口芯片領(lǐng)域的市場份額進一步擴大。此外，新產(chǎn)品的出現(xiàn)也帶來了新的業(yè)績增長點。

預(yù)計上半年業(yè)績大幅增長的還有一家存儲企業(yè)——佰維存儲。預(yù)計上半年實現(xiàn)營業(yè)收入31億元至37億元，同比增長169.97%至222.22%；歸母凈利潤2.8億元至3.3億元，同比扭虧為盈。公司提及，本期業(yè)績變化主要系行業(yè)復(fù)蘇。

南芯科技是模擬和嵌入式芯片設(shè)計企業(yè)，預(yù)計上半年實現(xiàn)營業(yè)收入12.32億元到13.02億元，同比增長86.51%到97.11%；凈利潤為2.03億元到2.21億元，同比增長101.28%到119.16%。其稱受終端需求回暖的影響，公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，持續(xù)推出有市場競爭力的產(chǎn)品，公司在手訂單飽滿，主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長。

下半年不確定性猶在

不難發(fā)現(xiàn)，前述四家業(yè)績高增的企業(yè)都處于芯片設(shè)計環(huán)節(jié)。去年就有分析人士指出，半導(dǎo)體行業(yè)進入筑底期，設(shè)計環(huán)節(jié)有望率先觸底復(fù)蘇。從今年的表現(xiàn)來看，芯片設(shè)計企業(yè)確實呈現(xiàn)較強的復(fù)蘇態(tài)勢。

值得一提的是，其中兩家為細(xì)分的存儲芯片公司，這也透露出存儲芯片復(fù)蘇的市場風(fēng)向。由于下游需求整體不振，存儲芯片市場已經(jīng)低迷了兩年之久，一眾巨頭和A股存儲產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績均未能幸免。但2023年下半年以大模型為代表的人工智能技術(shù)迅猛發(fā)展后，全球存儲芯片市場面臨前所未有的供應(yīng)緊張局面，尤其是對高性能存儲的需求暴漲。

不過，需要指出的是，本輪存儲周期的拐點并非單一來自下游市場復(fù)蘇，而更多是上述原廠消減資本開支，減少晶圓產(chǎn)能等多重措施，使得存儲市場供需逐漸回歸平衡。

對于下半年的市場行情，一家A股存儲芯片公司受訪時表示，“在AI的驅(qū)動下，會帶動存儲規(guī)格的提升，例如服務(wù)器需要更多高性能、高容量、高傳輸速率的產(chǎn)品，這將帶動整體存儲行業(yè)技術(shù)迭代。”

需要指出的是，前述提到，韋爾股份和瀾起科技今年上半年之所以表現(xiàn)出業(yè)績高增，是因為上年基數(shù)較低。實際上，佰維存儲和南芯科技也有這種情況。所以目前來看，今年高增的中報預(yù)告存在一定“數(shù)據(jù)幻覺”。

同時，對于下半年的走勢，也不是所有企業(yè)都表現(xiàn)出樂觀。一家芯片設(shè)計企業(yè)對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，下半年仍有地緣政治等外部市場因素可能會影響景氣度。另一家芯片設(shè)計企業(yè)對記者表示，“對于下半年，目前還難以清晰預(yù)見，這是由于行業(yè)下游訂單的能見度相對有限，無法預(yù)見太遠(yuǎn)，更多地需要依據(jù)終端消費銷售情況來安排訂單生產(chǎn)。不過，從今年全年的角度來看，應(yīng)該會比去年強不少。”

佰維存儲對以投資者身份致電的21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，對于下半年的市場表現(xiàn)，需要更為密切的跟蹤與觀察。“針對海外市場，特別是北美的服務(wù)器廠商，如果需求回暖，將對整體價格形成一定的支撐作用。對于國內(nèi)市場的需求，還需要再進一步跟蹤研判。”