經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 3月27日，在談到今年一季度的經(jīng)營狀況時，招商銀行行長兼首席執(zhí)行官王良在業(yè)績發(fā)布會上坦言，由于多項政策性因素會在今年尤其是一季度得到集中體現(xiàn)，預計一季度招行整體經(jīng)營仍將承壓。

王良表示，招行會繼續(xù)發(fā)揮好低成本負債的優(yōu)勢，繼續(xù)擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本的上升。

招行副行長兼財務負責人彭家文亦表示，今年一季度息差壓力可能會是一年當中最大的，但環(huán)比會逐步改善，同時今年的息差水平也可能是未來幾年的相對底部。

此前的3月25日，招商銀行（600036.SH/3968.HK）公布了2023年業(yè)績，罕見出現(xiàn)了營收負增長的情況，同時凈利息收入和非利息收入也均為負增長。

從具體數(shù)據(jù)來看，2023年，招商銀行（集團口徑）實現(xiàn)營業(yè)收入3,391.23億元，同比下降1.64%；歸母凈利潤1,466.02億元，同比增長6.22%；凈利息收入2,146.69億元，同比下降1.63%；非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%；凈息差2.15%，同比下降25個基點。

貸款定價下調(diào)

2023年，招行出現(xiàn)營業(yè)收入負增長，是因為凈利息收入和非利息收入均為負增長。利息收入方面，根據(jù)該行財報數(shù)據(jù)，2023年對公貸款收益率同比下降了10個基點，零售貸款收益率下降了42個基點，導致一般性貸款收益率下降了28個基點。

在業(yè)績發(fā)布會上，彭家文對此表示，去年貸款定價下降的幅度對銀行的收入影響較大。主要有幾方面因素：首先是LPR（貸款市場報價利率)下調(diào)，貸款重定價，無論對公貸款還是零售貸款都會受影響；其次是供求關系變化，去年整體上資產(chǎn)供大于求，對優(yōu)質資產(chǎn)的競爭比較激烈，導致整體資產(chǎn)定價下行；第三則是結構影響，招行的信用卡貸款和住房按揭貸款一直保持比較快的增長，這兩部分貸款的定價水平在整體貸款當中是相對比較高的。而去年無論是住房按揭貸款，還是信用卡貸款的增長，都受到各種因素的影響有所放緩，占比有所降低，所以也會帶來整體定價水平的下行。

彭家文表示，展望2024年，招行會繼續(xù)保持穩(wěn)健增長的規(guī)劃目標，貸款增長計劃安排在8%~9%的水平。此外通過資產(chǎn)負債結構管理，保持更好的貸款結構，使得總體的定價水平能夠保持相對穩(wěn)定，企業(yè)的融資成本保持在一個合理的水平。

“現(xiàn)在由于信貸需求不足，資金供給過多，導致定價扭曲。那么如何加強有效配置？還是要以零售信貸資產(chǎn)為主，因為零售信貸資產(chǎn)定價水平要高于公司貸款。”彭家文如是稱。

非息收入下降

根據(jù)招行2023年年報，非利息收入部分，招行非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%；財富管理手續(xù)費及傭金收入284.66 億元，同比下降7.89%。

就此，彭家文認為，一方面是受政策性因素影響，導致去年的保險代銷費率和基金管理費率下降，使財富管理收入受到影響；另一方面則是受業(yè)務量減少影響，例如代銷理財量日均余額和托管的權益類產(chǎn)品總量的下降，帶來了收入的下降。在代銷基金的結構中，權益類基金的費率相對高一點，但現(xiàn)在基金代銷量在下降。

“接下來，上述因素還是會面臨比較大的壓力，但是有利的因素還是存在的”，彭家文稱，例如在債券票據(jù)市場會有一些結構性機會，會為中間業(yè)務收入或者手續(xù)費及傭金收入帶來一些結構性的增長機會。

彭家文同時表示，從銀行內(nèi)部來說要抓住以下兩點：第一個是抓客群，無論是對公還是零售，通過客群的擴面帶來收入的增長，是一個非常重要的策略；第二個是抓存量客戶的經(jīng)營，通過為客戶創(chuàng)造價值帶來手續(xù)費收入的增長。當然，此外還包括一些產(chǎn)品結構的安排，例如雖然保險費率在下降，但可以通過量的增長和調(diào)整保險產(chǎn)品結構，在一定程度上緩解降費政策的影響，比如加大分紅型保障性產(chǎn)品的結構占比。

關于架構調(diào)整

今年1月，招行對零售條線進行了架構調(diào)整，增設了零售客群部。對此，王良介紹稱，這是根據(jù)目前服務客戶的需要新設的部門，它的主要職責是專門服務于除了私人銀行客戶以外的其他各種類型的零售客戶。

另外，招行對其分行的經(jīng)營體制也進行了改革，恢復成立了綜合支行。“過去，我們支行的公司團隊，零售團隊、運營團隊都是各自為戰(zhàn)，沒有形成一個整體，現(xiàn)在我們又恢復成立綜合支行，支行行長統(tǒng)籌管理一個支行，服務能力、營銷能力、市場競爭能力得到更進一步增強。”王良稱。

王良同時表示，近年來中國經(jīng)濟的區(qū)域分化特征比較明顯，長三角區(qū)域、粵港澳大灣區(qū)，成渝經(jīng)濟帶等區(qū)域都是國家重點發(fā)展的戰(zhàn)略區(qū)域，招商銀行按照國家發(fā)展和自身發(fā)展需要，從人力到信貸規(guī)模等方面，加大了在這些區(qū)域的投入和布局，要求這些分行在管控好風險的前提下，落實好總行的發(fā)展戰(zhàn)略。