誰將入主長電科技？

停牌一周后，長電科技公告揭開新主“面紗”：中國華潤。

中國華潤擬入主長電科技

3月26日晚間，長電科技發(fā)布公告稱，公司于當(dāng)日收到通知，公司股東國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（簡稱“大基金”）、芯電半導(dǎo)體分別與磐石香港簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式分別向磐石香港或其關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓股份174,288,926股（占公司總股本的9.74%）、228,833,996股（占公司總股本的12.79%），轉(zhuǎn)讓價格為29元/股，轉(zhuǎn)讓價款分別為50.54億元、66.36億元。磐石香港或其關(guān)聯(lián)方就本次股份轉(zhuǎn)讓涉及支付的資金來源為自有或自籌資金。

本次轉(zhuǎn)讓前，長電科技無實(shí)際控制人，公司第一大股東和第二大股東分別為大基金和芯電半導(dǎo)體，分別持有公司總股本13.24%和12.79%的股份。

本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，大基金持股降至3.5%，芯電半導(dǎo)體不再持有公司股份；磐石香港或其關(guān)聯(lián)方將持有公司股份403,122,922股，占公司總股本的22.54%，磐石香港控股股東為華潤集團(tuán)，華潤集團(tuán)的實(shí)際控制人為中國華潤；長電科技控股股東將變更為磐石香港或其關(guān)聯(lián)方，實(shí)際控制人將變更為中國華潤。

同時，長電科技披露，華潤集團(tuán)是華潤微的間接控股股東、中國華潤是華潤微的實(shí)際控制人，華潤微與公司在對外封測業(yè)務(wù)上存在重合或潛在競爭。為規(guī)范和解決上述同業(yè)競爭問題，充分保護(hù)長電科技及中小股東利益，磐石香港及其控股股東華潤集團(tuán)、實(shí)際控制人中國華潤出具了《關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾函》。

其中，華潤集團(tuán)、中國華潤承諾的條款之一為：自本次交易完成后五年內(nèi)，按照法定程序通過包括但不限于托管、資產(chǎn)重組、一方停止相關(guān)業(yè)務(wù)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、設(shè)立合資公司等方式解決本公司及本公司控制企業(yè)（除長電科技及其控制企業(yè)）與長電科技及其控制企業(yè)之間存在的業(yè)務(wù)重合和潛在競爭問題，以符合關(guān)于同業(yè)競爭問題的監(jiān)管要求。

央企加速挺進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)

根據(jù)公告，長電科技本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價格為29元/股。市場信息顯示，長電科技本次停牌前收盤價為28.25元。中國華潤緣何溢價接手長電科技？

“中國華潤接手長電科技，可謂強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。”對此，有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士解讀，長電科技是中國大陸排名第一、全球排名第三的半導(dǎo)體封測巨頭，是一家國際化運(yùn)營的半導(dǎo)體封測公司；中國華潤則是國際化程度很高的央企，旗下的華潤微則是功率半導(dǎo)體IDM龍頭。二者若能在產(chǎn)能、客戶、管理等多方面協(xié)同運(yùn)營，不僅有望取得“1+1>2”的效果，還可以帶動整個集團(tuán)的半導(dǎo)體封測技術(shù)水平提升。

公開資料顯示，在先進(jìn)封裝領(lǐng)域，長電科技實(shí)力雄厚。長電科技在2022年年報中披露，通過高集成度的晶圓級WLP、2.5D/3D、系統(tǒng)級（SiP）封裝技術(shù)和高性能的Flip Chip和引線互聯(lián)封裝技術(shù)，長電科技的產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)涵蓋了主流集成電路系統(tǒng)應(yīng)用，包括網(wǎng)絡(luò)通訊、移動終端、高性能計算、車載電子、大數(shù)據(jù)存儲、人工智能與物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)智造等領(lǐng)域。

在半導(dǎo)體存儲市場領(lǐng)域，長電科技的封測服務(wù)覆蓋DRAM，F(xiàn)lash等各種存儲芯片產(chǎn)品，擁有20多年memory封裝量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，16層NAND flash堆疊，35um超薄芯片制程能力，Hybrid異型堆疊等，都處于國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先的地位。

“本次交易的更深層次背景是，央企正加快參與到更多高科技行業(yè)中，不做高科技行業(yè)的旁觀者。”有市場人士從國資改革的角度對記者解讀，在國務(wù)院國資委等推動下，央企可能將加快進(jìn)軍高科技產(chǎn)業(yè)的步伐。