范雨露 制圖

龍年伊始，國有大行股價“大象起舞”，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行股價連創(chuàng)歷史新高。這背后，是銀行業(yè)正呈現(xiàn)出新的競爭格局。最新出爐的數(shù)據(jù)印證了市場的觀點。

國家金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年，國有大行規(guī)模擴張保持較快水平，行業(yè)集中度持續(xù)提升；股份行步履“踟躇”，規(guī)模擴張增速有所放緩；城農(nóng)商行凈利潤增速較高，規(guī)模擴張相對穩(wěn)健。

分析人士認為，隨著中國經(jīng)濟從高增長轉(zhuǎn)向中高速增長，金融業(yè)此前的粗放式擴張已難以為繼。在行業(yè)同質(zhì)化競爭激烈的當(dāng)下，銀行業(yè)分化或加速。在中央金融工作會議提出“完善機構(gòu)定位”的背景下，商業(yè)銀行亟待明晰市場定位，結(jié)合自身資源稟賦探索差異化破局之道。

　　國有大行“闊步” 股份行“踟躇”

日前，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布了2023年第四季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)。從業(yè)績指標(biāo)來看，不同類型銀行業(yè)績表現(xiàn)分化。

數(shù)據(jù)顯示，2023年商業(yè)銀行凈利潤同比增速3.2%，增幅較上年同期收縮2.2個百分點。據(jù)中金公司測算，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行2023年凈利潤分別同比增長1.8%、-3.7%、14.8%和14.8%，截至2023年末，對應(yīng)凈息差分別為1.62%、1.76%、1.57%和1.90%。

從規(guī)模指標(biāo)來看，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模保持平穩(wěn)增長。截至2023年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額417.3萬億元，同比增長9.9%。其中商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額354.8萬億元，同比增長11%。

細分來看，銀行業(yè)資產(chǎn)擴張分化日益明顯：國有大行成為資產(chǎn)規(guī)模擴張的“主力軍”，在資產(chǎn)規(guī)模擴張方面“闊步”向前；股份行有所“失落”，擴表增速相對較緩。數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)176.8萬億元，同比增長13.1%；股份行總資產(chǎn)70.9萬億元，同比增長6.7%。

若拉長時間維度來看，這一趨勢早就有跡可循。上海證券報記者在梳理了2018年至2023年的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，近兩年來，國有大行在規(guī)模增速上明顯“跑贏”股份行，銀行業(yè)集中度水平持續(xù)提升。

季度數(shù)據(jù)顯示，自2021年第四季度起，國有大行總資產(chǎn)增速超越股份行。截至去年末，大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)比例已升至42.4%，較2018年末的36.67%提高了5.73個百分點。

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型疊加市場競爭

行業(yè)分化或加速

如何看待國有大行與股份行在資產(chǎn)擴張方面的分化趨勢？

在業(yè)內(nèi)專家看來，隨著中國經(jīng)濟從高增長轉(zhuǎn)向中高速增長，金融業(yè)此前的粗放式擴張已難以為繼。

“股份行自成立后，我國經(jīng)濟即處于高速增長期，大多數(shù)股份行都將工作重心放在規(guī)模擴張上，模式是粗放式的，以資產(chǎn)擴張帶動負債增長，忽視了基礎(chǔ)客戶群建設(shè)。”上海新金融研究院副院長劉曉春說，這導(dǎo)致其業(yè)務(wù)波動幅度大，特別是負債業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，資產(chǎn)風(fēng)險相對較大，疊加資本補充不足，在經(jīng)濟下行期增長乏力。

“股份行在前期經(jīng)濟上行期資產(chǎn)擴張相對較快，也積累了一定風(fēng)險，當(dāng)前放緩擴張速度可能是一種主動策略。”中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子對記者表示，與之相比，國有大行總體經(jīng)營較為穩(wěn)健，且在經(jīng)濟下行期，需要更多地體現(xiàn)大行社會責(zé)任，保持較高的擴張速度有助于為經(jīng)濟運行提供更好的金融支持。

市場同質(zhì)化競爭格局下，國有大行憑借其資源稟賦，在同業(yè)競爭中優(yōu)勢明顯。“當(dāng)前我國經(jīng)濟處于增長方式和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換期，銀行面臨戰(zhàn)略調(diào)整的機遇與挑戰(zhàn)。”劉曉春稱，由于數(shù)字技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，社會經(jīng)濟運行方式已經(jīng)發(fā)生變化，銀行的競爭方式也不能單純靠關(guān)系營銷和產(chǎn)品服務(wù)，而是需要強大的數(shù)字能力和綜合能力。因此，競爭的結(jié)果必然導(dǎo)致銀行集中度不斷提升。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，在“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的背景下，金融“去產(chǎn)能”持續(xù)推進，相較之下，國有大行資金成本低、資本實力雄厚、數(shù)字化能力突出、服務(wù)覆蓋廣、客群基礎(chǔ)扎實等優(yōu)勢明顯。

“在此背景下，股份行等中小銀行出于經(jīng)濟利益、資本約束等方面的考慮，資產(chǎn)邊際擴張的主觀動力、客觀能力和邊際效益都有所下降，也導(dǎo)致其擴張增速放緩。”曾剛補充道。

　　差異化發(fā)展成破局之道

分析人士認為，在銀行業(yè)同質(zhì)化競爭激烈的當(dāng)下，金融機構(gòu)加速分化漸成趨勢。“從其他行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成果推斷，未來銀行業(yè)市場集中度可能進一步提升，大型機構(gòu)頭部優(yōu)勢更加凸顯。”曾剛說。

從國際經(jīng)驗來看，不管是“大象起舞”還是“小而美”，金融機構(gòu)都需要突破同質(zhì)化桎梏，探索出一條適合自身稟賦的差異化發(fā)展之路。

2023年10月舉行的中央金融工作會議為金融機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展舉旗定向，對完善機構(gòu)定位提出新的要求。會議指出，支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，立足當(dāng)?shù)亻_展特色化經(jīng)營，強化政策性金融機構(gòu)職能定位。

劉曉春認為，股份制銀行擁有全國牌照的優(yōu)勢，并已有相當(dāng)規(guī)模，可以借經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之機，迅速確定自身的客戶戰(zhàn)略，圍繞目標(biāo)客戶群體的全方位需求和產(chǎn)業(yè)鏈運行特點，強化自己的特殊業(yè)務(wù)能力，形成差異化競爭優(yōu)勢。

在李廣子看來，股份行差異化競爭的關(guān)鍵在于，結(jié)合自身在地理區(qū)位、股東和客戶資源、人才科技能力等方面的優(yōu)勢，圍繞經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域，利用自身機制靈活、市場化程度高等特點，在細分領(lǐng)域打造自身特色，逐步建立差異化優(yōu)勢。

曾剛建議，股份行未來可以在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，充分利用自身體制機制、專業(yè)化能力等優(yōu)勢，結(jié)合科技創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主力，形成獨具發(fā)展特色的經(jīng)營優(yōu)勢。

記者注意到，多家銀行在2024年工作會議上提及打造“差異化競爭能力”“新動能”“新特色”等。例如，廣發(fā)銀行在部署2024年工作時提出，強化業(yè)務(wù)升級轉(zhuǎn)型，在打造差異化競爭能力上見成效。浙商銀行則表示，將聚焦場景金融，提升打造供應(yīng)鏈金融、普惠金融、財富金融、科技金融、池化融資業(yè)務(wù)五大特色品牌，鑄就五大業(yè)務(wù)板塊優(yōu)勢。