■ 信托業(yè)堅(jiān)定轉(zhuǎn)型

【編者按】

信托業(yè)務(wù)“三分類(lèi)”新規(guī)正式實(shí)施，吹響了信托業(yè)加速回歸本源的號(hào)角。從今日起，中國(guó)證券報(bào)推出系列報(bào)道，聚焦信托業(yè)堅(jiān)定轉(zhuǎn)型、加速探路高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)踐和思考。

伴隨信托業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，各家信托公司加速回歸本源業(yè)務(wù)，結(jié)合自身資源稟賦，調(diào)整商業(yè)模式，探索差異化發(fā)展路徑。中國(guó)證券報(bào)記者日前采訪(fǎng)多家信托公司相關(guān)負(fù)責(zé)人獲悉，當(dāng)前信托公司轉(zhuǎn)型成效顯著，不斷探索財(cái)富管理服務(wù)信托，提升標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)管理和服務(wù)能力，大力發(fā)展公益慈善信托……但與此同時(shí)，轉(zhuǎn)型也伴隨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收窄、增長(zhǎng)新動(dòng)能不足等困境。

展望未來(lái)，受訪(fǎng)人士表示，信托業(yè)應(yīng)立足制度優(yōu)勢(shì)，做好科技信托、綠色信托、普惠信托、養(yǎng)老信托、數(shù)字信托，踐行受托服務(wù)的政治性、人民性，提升專(zhuān)業(yè)性，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

轉(zhuǎn)型成效顯現(xiàn)

在信托業(yè)務(wù)“三分類(lèi)”新規(guī)、新監(jiān)管評(píng)級(jí)等一系列舉措的導(dǎo)向下，信托行業(yè)在資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三方面持續(xù)發(fā)力，積極探索高質(zhì)量發(fā)展路徑，取得良好成效。

資產(chǎn)服務(wù)信托是信托公司創(chuàng)新的重要陣地。近年來(lái)，多家信托公司圍繞家族信托、家庭服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托等多個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)，百花齊放，創(chuàng)新產(chǎn)品，為投資者提供全生命周期綜合財(cái)富管理服務(wù)。

例如，截至目前，平安信托保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)規(guī)模超1000億元，管理規(guī)模、服務(wù)客戶(hù)數(shù)等多方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位；中信信托作為信托行業(yè)唯一的企業(yè)年金基金法人受托機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)成立養(yǎng)老金服務(wù)部積極展業(yè)；五礦信托家族信托管理規(guī)模穩(wěn)步放量，時(shí)點(diǎn)管理規(guī)模604.86億元，同比增長(zhǎng)77.88%；百瑞信托將家庭信托作為重點(diǎn)拓展業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)突破400單，總規(guī)模超過(guò)10億元；紫金信托開(kāi)展預(yù)付類(lèi)資金服務(wù)信托，維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，預(yù)付卡平臺(tái)累計(jì)發(fā)布商品數(shù)超6800個(gè)；中誠(chéng)信托積極持續(xù)推進(jìn)綠色金融、普惠金融、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，在普惠金融領(lǐng)域已累計(jì)服務(wù)個(gè)人及小微企業(yè)（主）超過(guò)5億人……

在資產(chǎn)管理信托方面，信托公司一方面加快向標(biāo)品資管轉(zhuǎn)型，提升主動(dòng)管理能力，另一方面則積極探索開(kāi)展股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金投資業(yè)務(wù)，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，資金信托總規(guī)模為16.44萬(wàn)億元，同比上升9.52%。

公益慈善信托方面，《2023年度中國(guó)慈善信托發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2023年末，我國(guó)慈善信托累計(jì)備案數(shù)量達(dá)1655單，累計(jì)備案規(guī)模為65.20億元。多家信托公司實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破，例如，中信信托在2023年9月率先成立“捐贈(zèng)者建議慈善信托”；五礦信托公益慈善信托成立規(guī)模已達(dá)7515萬(wàn)元，是上年的10.7倍，累計(jì)成立規(guī)模1.6億元……

聚力攻堅(jiān)克難

不少業(yè)內(nèi)人士在接受采訪(fǎng)中指出，近年來(lái)，受監(jiān)管政策變化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、資產(chǎn)質(zhì)量下降、客戶(hù)需求變化等多重因素影響，信托公司在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)能等方面面臨諸多挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不能滿(mǎn)足現(xiàn)代金融市場(chǎng)的需求，信托公司需要尋找新的發(fā)展方向。

“信托公司從以非標(biāo)供給為主要形式的社會(huì)融資工具，轉(zhuǎn)變?yōu)椤Y產(chǎn)管理+資產(chǎn)服務(wù)+公益慈善’三線(xiàn)并行的功能定位。”中信信托風(fēng)險(xiǎn)管理部（金融實(shí)驗(yàn)室）副總經(jīng)理周萍表示，陣痛帶來(lái)的挑戰(zhàn)是難免的，信托公司將普遍面臨著業(yè)務(wù)體系、管理體系、商業(yè)模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、人才結(jié)構(gòu)等系列挑戰(zhàn)。

在中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員鄧婷看來(lái)，資產(chǎn)服務(wù)信托是信托回歸本源的轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，但培育期長(zhǎng)，商業(yè)模式的可持續(xù)性存憂(yōu)。她解釋說(shuō)，一方面，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)致使費(fèi)率極低，創(chuàng)收能力和長(zhǎng)期盈利能力堪憂(yōu)，目前家族信托的信托報(bào)酬普遍在千分之一至千分之三；另一方面，因?yàn)槿藛T、系統(tǒng)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理等成本投入較大，需要較長(zhǎng)的時(shí)期才能實(shí)現(xiàn)自身的盈虧平衡。

此外，信托業(yè)務(wù)部分制度細(xì)節(jié)仍有待完善。五礦信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“‘三分類(lèi)’新規(guī)為信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有了依據(jù)，但新規(guī)中部分表述較為籠統(tǒng)，在實(shí)際執(zhí)行中難以具體把握，還需要相關(guān)的配套制度與細(xì)則進(jìn)行完善。建議完善信托財(cái)產(chǎn)登記制度；完善與信托制度相匹配的稅收制度等。”

立足差異化發(fā)展

受訪(fǎng)業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司應(yīng)根據(jù)自身的資源稟賦、能力優(yōu)勢(shì)明確機(jī)構(gòu)定位，著力做好“五篇大文章”，回歸本源，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。

“未來(lái)，信托行業(yè)需要深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議要求，堅(jiān)定走轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，充分發(fā)揮信托制度功能，做大做強(qiáng)資產(chǎn)服務(wù)信托；構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，做優(yōu)做精資產(chǎn)管理信托；強(qiáng)化信托的社會(huì)屬性，做細(xì)做實(shí)公益慈善信托。”中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員、百瑞信托戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理陳進(jìn)表示。

中誠(chéng)信托投資研究部負(fù)責(zé)人王玉國(guó)認(rèn)為，信托公司應(yīng)堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，加快回歸信托本源，以信托關(guān)系為基礎(chǔ)，堅(jiān)持功能優(yōu)先，堅(jiān)守受托人定位的主責(zé)主業(yè)，為客戶(hù)提供財(cái)產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)受托管理和資產(chǎn)管理服務(wù)；發(fā)揮好信托投融資機(jī)制靈活的特點(diǎn)，做好“五篇大文章”，切實(shí)增強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大戰(zhàn)略、重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信托服務(wù)能力；要運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立和財(cái)富傳承等功能，大力發(fā)展家族信托、保險(xiǎn)金信托、家庭信托等資產(chǎn)服務(wù)信托，有效滿(mǎn)足人民群眾財(cái)富管理需求。

在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，粵財(cái)信托建議，信托公司需要進(jìn)一步提高認(rèn)識(shí)，積極順應(yīng)監(jiān)管和行業(yè)趨勢(shì)，落實(shí)信托業(yè)務(wù)新三分類(lèi)政策要求，摒棄原來(lái)通過(guò)規(guī)避監(jiān)管要求套利的業(yè)務(wù)思維模式，嚴(yán)守合規(guī)紅線(xiàn)，合法合規(guī)展業(yè)；同時(shí)也需優(yōu)化內(nèi)部管理機(jī)制、加快推動(dòng)存量業(yè)務(wù)整改、推動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)落地、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等，爭(zhēng)取更高評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)，為業(yè)務(wù)拓展取得更大發(fā)展空間。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)