經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 “花錢變多，攢錢變難。怎么辦呢？”

2024年1月23日，中信銀行財(cái)富管理部總經(jīng)理王洪棟在“金融為民·中信財(cái)富節(jié)年度盛典”上提出這一問題。

存款降息、國債收益率走低下，疊加長壽時(shí)代到來，個(gè)人如何保衛(wèi)財(cái)富，規(guī)劃自己的錢？

王洪棟表示，一般而言金融資產(chǎn)回報(bào)本質(zhì)上來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)由高增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的過程中，經(jīng)濟(jì)增速可能還會(huì)放慢一些，這意味著低利率環(huán)境或許會(huì)持續(xù)較長時(shí)間，銀行理財(cái)?shù)确€(wěn)健投資品的收益率也會(huì)隨之降低，意味著個(gè)人財(cái)富增值速度會(huì)放慢。若要破解支出增加而收入減少的困境，就需要“早規(guī)劃、早行動(dòng)、早復(fù)利、早受益”。

1月25日，理財(cái)魔方聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席金融專家馬永諳向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示：“投資者應(yīng)正確區(qū)分理財(cái)?shù)腻X和投資的錢，通過梳理未來的支出，確定合理的現(xiàn)金賬戶、理財(cái)賬戶和投資賬戶的比例及金額。我們一般把分配好、管理好家庭生活所需財(cái)產(chǎn)叫‘理財(cái)’，把管理、經(jīng)營好那些不影響生活的財(cái)產(chǎn)叫‘投資’。前者求穩(wěn)，后者求多。這在當(dāng)前的宏觀環(huán)境中尤為重要。”

按照馬永諳的說法，居民一生中的家庭資產(chǎn)應(yīng)該有四個(gè)賬戶，分別是現(xiàn)金賬戶、理財(cái)賬戶、投資賬戶以及保險(xiǎn)賬戶，根據(jù)家庭不同賬戶的特征來配置與之對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)配置組合，再用組合的要求去篩選相應(yīng)的細(xì)分產(chǎn)品，如銀行理財(cái)、基金等。即家庭理財(cái)規(guī)劃分為四步路：資產(chǎn)配置規(guī)劃，資產(chǎn)配置，資金進(jìn)出結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品篩選。只有明確了哪些錢是未來必須花的，哪些錢是需要繼續(xù)積攢的，哪些錢是不能虧損的，才能知道每類錢應(yīng)如何對(duì)待。

馬永諳表示，人生的不同階段，如單身階段、家庭形成期、家庭成長期、家庭成熟期、老年退休期，家庭理財(cái)目標(biāo)不同，理財(cái)方式也不同，資產(chǎn)配置需要及時(shí)調(diào)整，建立有目標(biāo)的理財(cái)賬戶。理財(cái)之前需先“度支”，理清自己的家底，考慮風(fēng)險(xiǎn)性及流動(dòng)性，在理財(cái)上做到“量出為入”，即根據(jù)支出的需要決定財(cái)產(chǎn)的分配。分配邏輯應(yīng)優(yōu)先滿足現(xiàn)金流需求，其次滿足生活剛需，剩余的錢再考慮放入理財(cái)賬戶和投資賬戶。

王洪棟表示，要規(guī)劃好自己的“四筆錢”，分別是“要花的錢”，主要滿足流動(dòng)性需求，消費(fèi)、還款、購買金融產(chǎn)品可自動(dòng)贖回；“保值的錢”建議配置風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健的固收類理財(cái)產(chǎn)品；“增值的錢”配置權(quán)益及另類資產(chǎn)，增厚收益；“保障的錢”建議配置保險(xiǎn)，為人生幸福添保障。

王洪棟認(rèn)為，隨著中國人的長壽時(shí)代到來，未來養(yǎng)老支出會(huì)增加，因此要對(duì)“四筆錢”進(jìn)行優(yōu)化和升維，并建議投資者按照四個(gè)步驟做好資產(chǎn)配置：

第一步：平衡收支。合理規(guī)劃隨時(shí)要用的錢，確保“隨時(shí)有錢花”，建議預(yù)留出3—6個(gè)月的必需支出賬單金額。“由于這部分資金是確定要支出的錢，應(yīng)以靈活支取為首要目標(biāo)，優(yōu)先考慮流動(dòng)性和安全性，所以可投資于‘零錢+’ ‘活錢+’貨幣基金和現(xiàn)金類理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品上。”他說。

第二步：預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。科學(xué)配置從保本開始，存款是個(gè)人財(cái)富的壓艙石，建議先存一筆保本保收益的定期存款；“保本的錢”到位后，應(yīng)該建立起風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，通過一筆“保障的錢”幫助轉(zhuǎn)移尾部風(fēng)險(xiǎn)，這些通過意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)。保障金額建議要覆蓋“尚未償清的貸款、債務(wù)”以及“可能出現(xiàn)的醫(yī)療及其他不確定性支出”。

第三步：規(guī)劃養(yǎng)老。個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)備宜早不宜遲，建議按照“一查二測三增”進(jìn)行規(guī)劃：一是查看已儲(chǔ)備的養(yǎng)老資產(chǎn)；二是測算養(yǎng)老缺口；三是增加能夠帶來退休后固定收入的養(yǎng)老投資，例如購買一份商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，為自己增添一筆與生命等長的長期現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)“一輩子有錢花，錢花一輩子”。

第四步：長錢投資。王洪棟表示，通過前三步的布局，剩余資金可以安心布局在有長期增值空間的權(quán)益類資產(chǎn)上。“考慮這是一個(gè)長期的、有起伏的過程，建議通過‘做好大類資產(chǎn)配置、優(yōu)選績優(yōu)管理人、長期持有、動(dòng)態(tài)優(yōu)化’的方式，來實(shí)現(xiàn)財(cái)富長期增值。”

王洪棟表示，“四步法”首先梳理個(gè)人資產(chǎn)配置的邏輯順序，其次兼顧了當(dāng)期現(xiàn)金流和遠(yuǎn)期現(xiàn)金流，又涵蓋了個(gè)人資產(chǎn)和個(gè)人負(fù)債，平衡了投資的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性。