又一外資巨頭加碼中國保險市場。

近日，意大利保險巨頭忠利保險在官網(wǎng)宣布，已簽署協(xié)議，以約9900萬歐元（約7.74億元人民幣）的價格收購中意財險51%的股權(quán)。交易完成后，忠利保險將成為中意財險100%控股股東。

隨著中國保險市場增長潛力被看好，以及對外開放政策深入推進，外資保險公司正持續(xù)加大對中國市場的投資和布局。

從中外合資到純外資

中意財險2007年4月經(jīng)原保監(jiān)會批準(zhǔn)在京成立，是我國首家中外合資財險公司，目前由中油資本和忠利保險分別持股51%、49%，注冊資本13億元人民幣。

2023年11月，中油資本在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓中意財險51%股權(quán)。忠利保險表示，上述簽約在該公開掛牌程序之后進行。該交易的完成尚需獲得監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

從交易價格看，中意財險估值約15.5億元人民幣。對應(yīng)（未審計）2023年三季度末凈資產(chǎn)，市凈率（PB）約1.6倍；對應(yīng)2022年凈利潤的市盈率（PE）約54倍。

上述交易完成后，中意財險將從國資控股的中外合資機構(gòu)變?yōu)榧兺赓Y身份。

忠利保險有190多年歷史，具有專業(yè)優(yōu)勢和全球布局，于2002年進入中國市場。當(dāng)年，忠利保險與中石油方面合資成立中意人壽，這是中國加入世界貿(mào)易組織后首家獲準(zhǔn)成立的中外合資保險公司。

忠利保險表示，此次收購中意財險股權(quán)是一項長期戰(zhàn)略投資，旨在在中國發(fā)展全資擁有的財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)，使忠利保險能夠在不斷增長的中國市場中占據(jù)越來越大的份額。

忠利保險亞洲區(qū)總監(jiān)Rob Leonardi表示，按保費計算，中國是全球第二大保險市場，具有有吸引力的增長前景。“我們相信，與管理團隊和員工一起，我們可以從這個市場的各種機會中受益，并成為中國更多客戶的終身伙伴。”

忠利保險增持中意財險之后已有規(guī)劃。忠利保險表示，作為中意財險的單一股東，忠利保險將尋求擴大其在中國的分銷網(wǎng)絡(luò)；以中國“雙碳”戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，擴大綠色商業(yè)保險，使中意財險在市場上脫穎而出；并利用集團的全球、區(qū)域和本地專業(yè)知識來優(yōu)化中意財險的分銷策略。

中意財險近年在綠色保險方面創(chuàng)新動作頻頻。中意財險總經(jīng)理袁穎暉2023年年中接受證券時報·券商中國記者專訪時分析，未來20年甚至更長時間，我國財險業(yè)的重大機遇在于經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展階段過程中帶來新的賽道。其中，“雙碳”戰(zhàn)略意味著未來幾十年綠色能源成為巨大賽道，讓綠色保險面臨歷史機遇。“在綠色保險這個領(lǐng)域，無論是財險‘三大家’，還是我們、別家公司，大概率是在同一‘起跑區(qū)’。就像跑馬拉松，不一定是身處同一起跑線，但一樣是從A區(qū)發(fā)槍。”

外資持續(xù)加大投資布局

已進入中國20多年的忠利保險表示，此次收購中意財險股權(quán)是一項長期戰(zhàn)略投資。與忠利保險相近，多家外資保險認為中國是戰(zhàn)略重要性市場，近年持續(xù)增加中國市場投資，包括增資、提升持股、新申請牌照等。

增資方面，據(jù)券商中國記者梳理，近三年來，中航安盟財險、瑞士再保險北京分公司、愛和誼、漢諾威再保險上海分公司、同方全球人壽、安聯(lián)保險資管、德華安顧人壽、匯豐人壽、瑞再企商、中荷人壽等多家外資背景保險公司，不同程度增加了注冊資本金。

此外，不久前的2023年12月，中信保誠人壽公告擬增加注冊資本人民幣25億元，是該公司成立以來最大一筆增資，其中持股50%的外資股東英國保誠集團出資人民幣12.5億元（1.76億美元）。保誠表示，此次增資凸顯了中信保誠人壽股東雙方一致看好中國內(nèi)地壽險業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展前景。保誠正透過在結(jié)構(gòu)性增長市場進行定向投資，構(gòu)建可持續(xù)增長的平臺，中信保誠人壽是該集團整體策略及增長中的重要一環(huán)。

增持股權(quán)方面，2022年11月，美國保險巨頭安達集團方面一次性獲批受讓華泰保險集團36%股權(quán)，持股比例升至83%，成為控股股東，使得華泰保險集團成為第一家從“中資”轉(zhuǎn)為“外資”的保險集團。2023年，德國安顧集團受讓德華安顧人壽15%股權(quán)，連同其權(quán)屬企業(yè)對德華安顧人壽持股比例增至65%。安聯(lián)保險集團以5750萬元拍得京東安聯(lián)財險3.33%股權(quán)，持股比例增加至53.33%。

牌照方面，自2018年我國擴大金融對外開放以來，多家外資機構(gòu)實現(xiàn)突破：友邦獲批轉(zhuǎn)制為獨資壽險法人公司；首家外資背景專業(yè)養(yǎng)老保險公司恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險獲批成立；安聯(lián)獲批首個外資獨資保險控股公司，獲批保險資管牌照；中德安聯(lián)人壽獲批股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓，成為第一家合資轉(zhuǎn)外資獨資的人壽保險公司；匯豐人壽也獲批股東股權(quán)變更，變?yōu)橛蓞R豐保險（亞洲）有限公司100%股權(quán)，由合資壽險轉(zhuǎn)為外資獨資壽險公司；寶馬（中國）保險經(jīng)紀(jì)有限公司、安顧方勝保險經(jīng)紀(jì)有限公司兩家外資背景的保險經(jīng)紀(jì)公司獲得業(yè)務(wù)許可證。

綜合相關(guān)機構(gòu)的發(fā)聲來看，外資加速進入中國保險市場的原因有多方面。一是，中國保險市場潛力巨大。二是中國保險業(yè)對外開放的力度不斷加大，為外資保險公司提供了更多的發(fā)展機遇。此外，中國保險市場估值較低，也為具備長期發(fā)展戰(zhàn)略的外資機構(gòu)提供了進入的好時機。

瑞士再保險瑞再研究院2023年尾發(fā)布的世界保險業(yè)sigma報告預(yù)計，2024～2025年全球新增保費的一半以上（52%）將來自于包括中國在內(nèi)的新興市場，并仍然認為中國是新興市場的增長引擎。

來源：證券時報網(wǎng)券商中國