上證指數(shù)3000點下方，資金正借道股票ETF加速布局。據(jù)統(tǒng)計，截至今年1月15日，去年12月5日以來股票ETF份額增加716億份。按照區(qū)間成交價計算，在此期間逾千億資金通過ETF流入A股市場。具體來看，以滬深300、上證50、中證500為代表的寬基ETF成為資金抄底的主要標(biāo)的。此外，多只科創(chuàng)板和半導(dǎo)體ETF的份額也大幅增長。

展望2024年，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行，A股核心資產(chǎn)的估值有望得到修復(fù)，因此資金借道ETF低位布局的意愿持續(xù)增長。與此同時，在AI引領(lǐng)的新一輪科技浪潮下，科技成長領(lǐng)域也將孕育更多投資機遇。

寬基ETF成資金“掃貨”主要標(biāo)的

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月15日，去年12月5日以來股票ETF份額增加716億份。

從資金流入的方向來看，有2只ETF“吸金”超過百億元，分別是華泰柏瑞滬深300ETF和易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式。按照區(qū)間成交均價計算，上述2只ETF在此期間分別獲得135.6億元和120.7億元資金凈流入。此外，嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF和華夏滬深300ETF分別獲得94億元、92.9億元和67.9億元資金凈流入。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以滬深300ETF、上證50ETF為代表的寬基ETF正成為抄底資金的一致選擇。摩根士丹利基金在2024年度A股投資策略報告中表示，從股債性價比角度來看，回顧過去5年，股債比達(dá)到2倍后市場見底的概率極高。目前滬深300指數(shù)估值再次回到歷史低位。在經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行的背景下，A股市場有望迎來轉(zhuǎn)機，核心資產(chǎn)的估值將得到修復(fù)。

逢低布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

“ETF是2023年比較重要的增量資金投向，在市場震蕩加劇后，投資者借助ETF產(chǎn)品低位布局A股資產(chǎn)的意愿持續(xù)增長。”摩根士丹利基金稱。

滬上某外資機構(gòu)的市場人士認(rèn)為，經(jīng)過3年的回調(diào)，當(dāng)下在基本面穩(wěn)步復(fù)蘇以及上市公司盈利向上的利好因素驅(qū)動之下，中國的核心資產(chǎn)將迎來新一輪的投資機遇。

高盛、瑞銀等外資投行近日表示，當(dāng)前A股處于歷史底部區(qū)域，負(fù)面因素已被市場較為充分地定價，建議增配A股資產(chǎn)。另外，彭博數(shù)據(jù)顯示，iShare中國大盤股ETF的看漲期權(quán)持倉量近幾周大幅上升，也指向看多A股的外資力量在集聚。從ETF流入的數(shù)據(jù)來看，已有資金開始逢低布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

科創(chuàng)板和半導(dǎo)體ETF持續(xù)“吸金”

除了寬基ETF，科創(chuàng)板ETF也成為資金抄底的目標(biāo)之一。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月15日，去年12月5日以來華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF份額增加54.6億份。按照0.88元區(qū)間成交均價計算，該ETF在此期間獲得47.8億元資金凈流入。鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、博時上證科創(chuàng)板100ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50成份ETF份額均增加了20億份以上。按照區(qū)間成交均價計算，這3只ETF在此期間分別“吸金”25億元、23.13億元、13.6億元。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，多只半導(dǎo)體ETF也獲得資金青睞。截至今年1月15日，去年12月5日以來國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、鵬華國證半導(dǎo)體芯片ETF份額均增加了10億份以上。

在國海富蘭克林基金看來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從2021年下半年開始進入下行周期，最差的時候已經(jīng)過去，在下游復(fù)蘇以及AI等新興應(yīng)用領(lǐng)域需求的拉動下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有望迎來新的成長周期。

“成長風(fēng)格股票當(dāng)前的估值較低，在產(chǎn)業(yè)升級、國際環(huán)境變化以及AI引領(lǐng)的新一輪科技浪潮下，這一領(lǐng)域或?qū)⒃杏嗤顿Y機遇。具體到行業(yè)方向，將重點關(guān)注消費電子和半導(dǎo)體、AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈等投資主線。”景順長城基金經(jīng)理農(nóng)冰立稱。

匯豐晉信基金表示，從長期來看，中國經(jīng)濟增長的動能在重構(gòu)，新的經(jīng)濟增長動能將具備更大的長期發(fā)展空間。展望未來，其重點看好三大細(xì)分方向，其中的一個方向是產(chǎn)業(yè)趨勢和產(chǎn)業(yè)政策共振的科技板塊，包括電子、AI硬件等。