經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 王帥國(guó) 在中國(guó)車市，屬于合資品牌的輝煌時(shí)代倏然逝去。

乘聯(lián)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，自主品牌汽車?yán)塾?jì)市場(chǎng)份額達(dá)到50%，占據(jù)車市半壁江山。而以往叱咤風(fēng)云的合資品牌，市場(chǎng)份額被大幅蠶食，德系、日系、美系均丟失了份額，無(wú)一幸免。合資品牌中，今年上半年僅有一汽豐田等少數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，保住了合資車企的一絲顏面。

一升一降之間，是攻守之勢(shì)的換位。以前是自主品牌被合資品牌壓制，而現(xiàn)在合資品牌開始俯下身向自主品牌取經(jīng)。這樣的事件越來(lái)越多。

一個(gè)月前，大眾汽車宣布參股小鵬汽車，雙方將合作研發(fā)新車型。奧迪宣布將與上汽共同開發(fā)智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車產(chǎn)品組合。半個(gè)月前，長(zhǎng)安汽車與長(zhǎng)安福特?cái)M成立新合營(yíng)企業(yè)，供應(yīng)主流品牌新能源車及分銷福特品牌新車。諸如此類，一股新的合資風(fēng)潮拉開了大幕。

合資車企的發(fā)展歷史已有四十年，在大多數(shù)時(shí)間里，貫穿其中的主線是中方與外方對(duì)于合資公司控股權(quán)與話語(yǔ)權(quán)的博弈。而現(xiàn)在的邏輯已然變化，股權(quán)及話語(yǔ)權(quán)博弈退居次要，在智能新能源時(shí)代不被淘汰才更重要，這決定著生死。由此，外資品牌開始尋求與中方伙伴探討合資合作新路徑。

“爭(zhēng)權(quán)游戲”式微

自第一家合資車企北京吉普于1983年簽約以來(lái)，中國(guó)的汽車合資之路已走過(guò)四十年歷程。而從一開始，《中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)政策》就框定了合資車企的紅線：外方股權(quán)占比不得超過(guò)50%，外方品牌只能最多與兩家中國(guó)企業(yè)合作。這一“緊箍咒”維持了三十多年后解除。

到了2017年6月，國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合工業(yè)和信息化部發(fā)布的《關(guān)于完善汽車投資項(xiàng)目管理的意見》（下稱《意見》），打開了中國(guó)汽車業(yè)邁向新合資時(shí)代的大門。《意見》提出，未來(lái)中外合資純電動(dòng)乘用車企業(yè)不再受“兩個(gè)名額”的限制。2017年6月1日正式簽署協(xié)議的江淮汽車與大眾的新能源合資車企——江淮大眾，成為第一個(gè)樣本。

此后以2018年、2020年和2022年為節(jié)點(diǎn)，又相繼取消了新能源汽車、專用車合資股比限制；商用車合資股比限制；乘用車合資股比限制。

伴隨股比放開，合資車企外方股東紛紛開啟“爭(zhēng)奪”合資品牌控股權(quán)的進(jìn)程，同時(shí)也有一些中方股東有選擇地從常年虧損的合資車企中隱退。前者以大眾、寶馬、奔馳等在中國(guó)發(fā)展較好的品牌為代表，外方為獲得更多利潤(rùn)，后者以起亞、Stellantis等品牌為代表，中方想要甩掉不良資產(chǎn)的包袱。

最先“得手”的是寶馬集團(tuán)。2018年10月，寶馬集團(tuán)與華晨集團(tuán)就寶馬集團(tuán)增持華晨寶馬一事達(dá)成協(xié)議，雙方同意在2022年底之前，寶馬用36億歐元收購(gòu)在華合資公司華晨寶馬25%的股份，華晨寶馬的中外方股比由原來(lái)的50:50變?yōu)?5:75。

2022年2月，華晨寶馬新合資合同生效，寶馬集團(tuán)在華晨寶馬所持股份變更為75%。中國(guó)首個(gè)由外資控股的合資車企誕生。此后寶馬加大了在中國(guó)的電動(dòng)技術(shù)研發(fā)和投資規(guī)模。

與寶馬擁有同樣意愿的還有大眾集團(tuán)，其一直以來(lái)想要改變?cè)谏掀蟊娕c一汽-大眾中持股比例。在“兩個(gè)名額”限制與股比限制放開后，大眾也找到了新的路子。

2020年5月，大眾汽車集團(tuán)投資約10億歐元，獲得江淮汽車母公司安徽江淮汽車集團(tuán)控股有限公司50%的股份，并增持江淮大眾股份至75%。交易完成后，江淮大眾旋即更名為大眾汽車（安徽）有限公司（下稱“大眾（安徽）”）。

作為大眾集團(tuán)在華“親兒子”，大眾（安徽）重金建設(shè)了新的研發(fā)中心與制造基地，并已開始生產(chǎn)大眾MEB平臺(tái)產(chǎn)品。加上之后控股中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)國(guó)軒高科、投資自動(dòng)駕駛公司地平線并將與其成立合資公司、投資小鵬汽車并合作研發(fā)新車型等舉措，大眾正試圖在中國(guó)建立起一套全新的合資合作體系，并強(qiáng)化自己的掌控力。

在“邊緣”合資品牌身上，股權(quán)變更的劇情同樣在上演。2021年年底，在合資股比放開大限到來(lái)之前，東風(fēng)集團(tuán)選擇提前“放手”，將其所持東風(fēng)悅達(dá)起亞25%股份掛牌轉(zhuǎn)出，正式退出合資公司。東風(fēng)悅達(dá)起亞從三方持股變?yōu)閮煞匠止伞ｋS后，起亞與悅達(dá)宣布共同向公司增資9億元，未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展起亞品牌，且起亞成為主導(dǎo)者。

與悅達(dá)起亞以“和平方式”解決股權(quán)問(wèn)題有所不同的是，廣汽菲克由于雙方股東未能達(dá)成一致意見，不歡而散。今年1月，Stellantis發(fā)布消息宣布，計(jì)劃將其在合資企業(yè)廣汽菲克中所持有的股份占比從目前的 50%提升至75%。但隨后，廣汽菲克的中方股東廣汽集團(tuán)表示股權(quán)調(diào)整事宜未經(jīng)廣汽方認(rèn)可。7月18日，Stellantis集團(tuán)與廣汽集團(tuán)宣布，股東協(xié)商撤資，終止合資廣汽菲克。

在經(jīng)歷了幾年的博弈后，當(dāng)前各家合資車企的股權(quán)調(diào)整戲碼已基本告一段落。如果說(shuō)股權(quán)博弈是為了獲得更好的發(fā)展主導(dǎo)權(quán)，那么這一辦法面對(duì)智能新能源的競(jìng)爭(zhēng)并未能真正湊效。不涉及深度技術(shù)融合、只是為賺更多利潤(rùn)的合資模式，在現(xiàn)實(shí)面前被擊打得七零八落。外資品牌沒(méi)有想到，在新能源領(lǐng)域，短短幾年就被自主品牌大為反超。

“擁抱”自主品牌

合資雙方是繼續(xù)“斗”下去，還是再度擁抱，找到發(fā)展新能源的新路徑？即便這意味著外資品牌要向中方“低頭”，但在生死存亡的抉擇面前，很多外資品牌無(wú)計(jì)可施。

豐田是第一個(gè)“俯身”的合資品牌。早在2020年，豐田汽車與比亞迪以50：50的出資方式設(shè)立的純電動(dòng)車研發(fā)公司便已成立，雙方合作開發(fā)的首款車型，搭載比亞迪電機(jī)和電池的一汽豐田bZ3車型也已正式上市。

今年以來(lái)，先后有馬自達(dá)、大眾、奧迪、福特、日產(chǎn)等一眾合資品牌，宣布與自主品牌在新能源汽車開發(fā)領(lǐng)域達(dá)成相關(guān)合作。

今年4月的上海車展上，馬自達(dá)宣布將與長(zhǎng)安汽車共同開發(fā)新能源車型，其中馬自達(dá)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)及行駛系統(tǒng)等行駛性能，長(zhǎng)安汽車負(fù)責(zé)電動(dòng)化、“車聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)及自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域。不過(guò)，截至目前雙方的具體合作內(nèi)容還未落地。

相比之下，其他幾家外資品牌與自主品牌的合作已經(jīng)有了正式規(guī)劃。今年7月26日，大眾集團(tuán)官方發(fā)布兩則重磅消息：一為奧迪與上汽集團(tuán)簽署戰(zhàn)略備忘錄，進(jìn)一步深化現(xiàn)有合作，雙方將通過(guò)共同開發(fā)，快速、高效地拓展高端市場(chǎng)智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車產(chǎn)品組合；二為大眾汽車品牌與小鵬汽車達(dá)成技術(shù)框架協(xié)議。雙方計(jì)劃面向中國(guó)的中型車市場(chǎng)，共同開發(fā)兩款大眾汽車品牌的電動(dòng)車型，并計(jì)劃于2026年推向市場(chǎng)。

大眾投資小鵬、奧迪與上汽深化合作的消息頗令外界驚訝。畢竟在此之前，大眾與奧迪在中國(guó)市場(chǎng)都是強(qiáng)勢(shì)品牌。背后原因也不難理解，邁入智能電動(dòng)汽車時(shí)代，大眾與奧迪的轉(zhuǎn)型步伐受到各種因素拖累，在中國(guó)這個(gè)新能源化競(jìng)爭(zhēng)最激烈的市場(chǎng)顯得有些遲緩。大眾集團(tuán)只能主動(dòng)求變。

此外，近期還有消息稱，一汽-大眾旗下捷達(dá)品牌正與零跑汽車洽談合作，或“買斷”零跑汽車的某一代技術(shù)平臺(tái)。但該消息尚未得到官方確認(rèn)。

在德系品牌之外，日系、美系品牌都在為加速轉(zhuǎn)型尋找新的推動(dòng)力。

8月11日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的一則公示信息顯示，長(zhǎng)安福特?cái)M與長(zhǎng)安汽車簽署協(xié)議新設(shè)合營(yíng)企業(yè)。合營(yíng)企業(yè)未來(lái)擬從事主流品牌新能源乘用車供應(yīng)業(yè)務(wù)以及長(zhǎng)安福特已投資的福特品牌車型的分銷業(yè)務(wù)。長(zhǎng)安福特與長(zhǎng)安汽車分別持有合營(yíng)企業(yè)60%、40%的股權(quán)，雙方共同控制合營(yíng)企業(yè)。

由于長(zhǎng)安汽車持有長(zhǎng)安福特50%股權(quán)，長(zhǎng)安汽車將在新合營(yíng)企業(yè)中實(shí)際占有70%的股權(quán)，因此將享有更大話語(yǔ)權(quán)。

8月16日，“日產(chǎn)將使用東風(fēng)公司最新發(fā)布的量子智能電動(dòng)架構(gòu)中的S純電平臺(tái)，用來(lái)研發(fā)和生產(chǎn)日產(chǎn)旗下純電車型”的消息在網(wǎng)絡(luò)上開始流傳。

日產(chǎn)中國(guó)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此向外界回應(yīng)稱：“該文所述平臺(tái)將會(huì)使用到日產(chǎn)在華合資企業(yè)的自主品牌，而不是日產(chǎn)品牌。文中提及日產(chǎn)為日產(chǎn)在華合資企業(yè)，并非指日產(chǎn)品牌。”意即要使用東風(fēng)汽車新平臺(tái)的是已經(jīng)回歸東風(fēng)日產(chǎn)旗下的啟辰品牌。

無(wú)論是日產(chǎn)品牌還是啟辰品牌，其在此前的發(fā)展中主要技術(shù)來(lái)源均為日產(chǎn)汽車。此次啟辰品牌將采用東風(fēng)公司新平臺(tái)技術(shù)開發(fā)車型，與長(zhǎng)安福特、長(zhǎng)安汽車成立新合營(yíng)公司，大眾汽車參股小鵬汽車，奧迪與上汽聯(lián)手，在本質(zhì)上異曲同工。

在一系列新的合資合作中，合資車企的外方股東與中方股東的合作范圍已經(jīng)不再僅僅局限于資本、生產(chǎn)與銷售等方面，新能源技術(shù)上的合作融合成為新的主旋律。

對(duì)于這樣的新合作方式，業(yè)界看好者居多，但合資企業(yè)并非從此高枕無(wú)憂。“外資企業(yè)以合作促自研的想法固然很好，但要實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想，有硬約束條件無(wú)法繞過(guò)。這個(gè)硬約束就是中資自有品牌的技術(shù)發(fā)展能力是有路徑依賴的。沒(méi)有國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的高瞻遠(yuǎn)矚、精準(zhǔn)施策，沒(méi)有勞動(dòng)力社會(huì)保障領(lǐng)域的配套，沒(méi)有在新能源技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域的高效分工合作，哪怕是拿到了中資自有品牌的純電技術(shù)平臺(tái)，合資品牌也用不好這把利劍。”獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳表示，“除非合作模式皆如德企入股小鵬那般深入共贏，否則這一輪合資車企倒向自主品牌的浪潮還會(huì)潮起潮落，很可能最終依然只是一種合作中間態(tài)。”