經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 3月7日，提請十四屆全國人大一次會議審議的國務(wù)院機構(gòu)改革方案內(nèi)容顯示，我國擬組建國家數(shù)據(jù)局；緊接著3月10日，十四屆全國人大一次會議舉行第三次全體會議，表決通過了關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革方案的決定。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，截至3月10日收盤，3月以來數(shù)字中國概念指數(shù)漲幅3.72%，遠強于同期滬綜指和深成指的表現(xiàn)。與此同時，該板塊內(nèi)的多只權(quán)重個股，如中國電信（601728.SH）、中國移動（600941.SH）等均紛紛刷新上市以來的歷史新高。

一個新的投資風(fēng)口，正在或已經(jīng)形成。

數(shù)字中國建設(shè)提速

根據(jù)權(quán)威公開信息，新組建的國家數(shù)據(jù)局，負責(zé)協(xié)調(diào)推進數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)展和改革委員會管理。

同時，中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化委員會辦公室承擔(dān)的研究擬訂數(shù)字中國建設(shè)方案、協(xié)調(diào)推動公共服務(wù)和社會治理信息化、協(xié)調(diào)促進智慧城市建設(shè)、協(xié)調(diào)國家重要信息資源開發(fā)利用與共享、推動信息資源跨行業(yè)跨部門互聯(lián)互通等職責(zé)，國家發(fā)展和改革委員會承擔(dān)的統(tǒng)籌推進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、組織實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、推進數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度建設(shè)、推進數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)等職責(zé)也將劃入國家數(shù)據(jù)局。

對于這個新鮮出爐的政府機構(gòu)，投資業(yè)界寄予了很高的期望。3月11日，建泓時代資產(chǎn)管理有限公司副總裁趙媛媛在接受經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者采訪時強調(diào)，國家數(shù)據(jù)局的設(shè)立，意味著數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會將成為中國經(jīng)濟戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型的方向。

而在私募研究員黃穗的眼里，國家數(shù)據(jù)局的設(shè)立，不但彰顯了數(shù)字中國建設(shè)與數(shù)據(jù)資源體系在未來國家發(fā)展戰(zhàn)略中的重要地位，更是數(shù)字中國建設(shè)整體提速并邁上新臺階的信號。

她對記者表示，近期關(guān)于數(shù)字中國建設(shè)的政策文件頗多，但給人的感覺是各自為政，但“隨著國家數(shù)據(jù)局的成立，標(biāo)志著數(shù)字中國建設(shè)有了一個頂層部門引導(dǎo)，再疊加此前奠定的基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字經(jīng)濟將有望成為我國經(jīng)濟發(fā)展的核心動力”。

記者留意到，隨著2022年初《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟規(guī)劃》正式將發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟提升至國家戰(zhàn)略高度后，近期關(guān)于數(shù)字中國建設(shè)方面的相關(guān)政策明顯增多，比如《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》、《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》以及《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》等等。

相關(guān)政策文件的出爐，無疑有利于數(shù)字中國的建設(shè)，但同時亦出現(xiàn)了多個政府部門擁有數(shù)據(jù)管理權(quán)限的“九龍治水”現(xiàn)象，而數(shù)據(jù)管理權(quán)限的分散則在一定程度上阻礙了數(shù)據(jù)的市場化流通及利用，從而不利于數(shù)字中國建設(shè)的進一步發(fā)展。國家數(shù)據(jù)局的適時組建，無疑是破解這一難題的“鑰匙”。

湘財證券的李杰分析師發(fā)表研究報告指出，我國尚未形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)確權(quán)、定價、交易、權(quán)益分配、安全等基礎(chǔ)制度，政務(wù)領(lǐng)域，跨委辦局、垂管系統(tǒng)的數(shù)據(jù)共享一直是難點，數(shù)字化建設(shè)從國家到地方一直沒有統(tǒng)一的建設(shè)部門，雖然各省有大數(shù)據(jù)局，但由于管理職能的限制，數(shù)據(jù)打通依然困難。而國家數(shù)據(jù)局的建設(shè)，解決了國家在數(shù)字化建設(shè)領(lǐng)域自上而下的統(tǒng)一組織問題，改變了現(xiàn)有的運行方式、運行結(jié)構(gòu)及建設(shè)思維，“為數(shù)字中國建設(shè)作出體制機制準(zhǔn)備”。

而萬聯(lián)證券的夏清瑩亦公開表示，此前各省市大多成立了政數(shù)局、大數(shù)據(jù)局等機構(gòu)，由地方政府管理，但在中央層面并未成立統(tǒng)一管理的機構(gòu)。此次組建的國家數(shù)據(jù)局是目前最高級別數(shù)據(jù)管理機構(gòu)，有望充分實現(xiàn)全國范圍內(nèi)數(shù)據(jù)的打通，真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)的全國“一盤棋”，從而盤活數(shù)據(jù)資源，加速實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值化。“由數(shù)據(jù)局牽頭，集中資源對數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)工作進行統(tǒng)籌推進，數(shù)字中國建設(shè)有望加速”。

卡位安全戰(zhàn)略

亦有市場聲音認為，國家數(shù)據(jù)局的設(shè)立，除了充分說明數(shù)字中國建設(shè)與數(shù)據(jù)資源體系在未來國家發(fā)展戰(zhàn)略中的重要地位，并為數(shù)字中國建設(shè)奠定堅實基礎(chǔ)、加速數(shù)字中國的整體規(guī)劃布局外，更在數(shù)字中國發(fā)展的自主可控方面凸顯安全戰(zhàn)略意義。

“國家數(shù)據(jù)局成立，是大國博弈背景下我國對數(shù)據(jù)資源布局的思考”，時代伯樂數(shù)字化運營負責(zé)人劉睿在接受經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者采訪時表示，數(shù)據(jù)是國家基礎(chǔ)戰(zhàn)略性資源和重要生產(chǎn)要素，當(dāng)前正在成為影響全球競爭格局的關(guān)鍵力量，數(shù)據(jù)資源之爭可能成為決定大國博弈走勢的戰(zhàn)略制高點。

據(jù)他介紹，截至2025年，世界將每年產(chǎn)生163萬億兆字節(jié)的數(shù)據(jù)。《福布斯》雜志稱，大數(shù)據(jù)行業(yè)的市場過1000億美元，而且每年都以10%的速度在增長，增速是軟件行業(yè)的兩倍。美國政府甚至將大數(shù)據(jù)定義為"未來新石油"，并早于2012年將"大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略"上升為國家戰(zhàn)略。歐盟也預(yù)定于2018年5月全面實施《一般數(shù)據(jù)保護條例》，嚴格限制數(shù)據(jù)向歐盟地區(qū)外流動。這樣做的目的在于保護數(shù)據(jù)資源的同時促進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。

劉睿進一步表示，從國家層面，如果說芯片瓶頸是數(shù)字經(jīng)濟最底層被卡脖子，類ChatGPT應(yīng)用代表了未來國家數(shù)字主權(quán)的制高點，一旦被國外壟斷就是數(shù)字經(jīng)濟最頂層的被卡脖子。監(jiān)管方向必然向維護國家數(shù)字主權(quán)方向推進落實。

“面向‘十四五’構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局，準(zhǔn)確評估數(shù)據(jù)資源獲取、保護與使用帶來的機遇與風(fēng)險，以數(shù)據(jù)資源的系統(tǒng)化布局賦能經(jīng)濟社會發(fā)展與維護國家安全”，因此，劉睿強調(diào)，當(dāng)前國家數(shù)據(jù)局的成立，可謂正當(dāng)時。

而廣發(fā)證券的戴康團隊亦在其研究報告中表示，從近期政策表述看，實現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)自主可控、保障國家安全正是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的題中之義；“國家數(shù)據(jù)局將進一步提升數(shù)據(jù)安全保障力度，凸顯數(shù)字經(jīng)濟之于國家安全和經(jīng)濟驅(qū)動的戰(zhàn)略意義”。

實際上，在去年12月國務(wù)院發(fā)布“數(shù)據(jù)二十條”中，就提出了數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)事關(guān)國家發(fā)展和安全大局，要強化數(shù)據(jù)安全保障體系建設(shè)，把安全貫穿數(shù)據(jù)的供給、流通、使用全過程，劃定監(jiān)管底線和紅線。

而在今年2月27日中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》中，亦明確要“筑牢可信可控的數(shù)字安全屏障”，要求增強數(shù)據(jù)安全保障能力，建立數(shù)據(jù)分類分級保護基礎(chǔ)制度，健全網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)監(jiān)測預(yù)警和應(yīng)急處置工作體系。

市場之所以如此關(guān)心數(shù)字經(jīng)濟當(dāng)中的安全問題并不是無的放矢。因為近年來，全球數(shù)據(jù)安全形勢愈發(fā)嚴峻，數(shù)據(jù)泄密事件層出不窮。與此同時，針對數(shù)據(jù)發(fā)起的勒索攻擊愈演愈烈，網(wǎng)絡(luò)犯罪組織通過攻擊企業(yè)數(shù)據(jù)庫來獲取勒索贖金。隨著越來越多的企業(yè)和政府將關(guān)鍵數(shù)據(jù)存儲在云端，針對云數(shù)據(jù)庫的勒索攻擊將大幅增加，數(shù)據(jù)勒索已經(jīng)成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型路上的頭號公敵。

對此，知名科技人士、三六零（601360.SH）集團創(chuàng)始人周鴻祎日前亦為此發(fā)聲，指出數(shù)字經(jīng)濟的核心就是大數(shù)據(jù)，未來所有的城市都架構(gòu)在數(shù)據(jù)上，所有的業(yè)務(wù)都由大數(shù)據(jù)驅(qū)動，數(shù)據(jù)安全也變得前所未有重要。

“國家數(shù)據(jù)局的成立有利于從頂層設(shè)計的層面推動數(shù)據(jù)要素的安全有序流動，形成一套完備的基礎(chǔ)制度體系應(yīng)對數(shù)字技術(shù)帶來的安全挑戰(zhàn)，守護數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟和數(shù)字社會建設(shè)的寶貴成果”，為此，周鴻祎認為，成立國家數(shù)據(jù)局是響應(yīng)了數(shù)字中國戰(zhàn)略和數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的時代要求。

風(fēng)口已至？

近期A股市場走勢疲弱，但數(shù)字中國概念板塊卻表現(xiàn)不俗。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，截至3月10日收盤，3月以來滬綜指錄得1.51%的跌幅，深成指跌幅達2.90%，而同期數(shù)字中國指數(shù)卻大漲3.72%，且已經(jīng)是該指數(shù)連續(xù)第三個月走高（1月份漲幅13.70%，2月份漲幅6.12%）。

與此同時，該板塊內(nèi)的多只權(quán)重個股，如中國電信（601728.SH）、中國移動（600941.SH）等均創(chuàng)出上市以來的歷史新高，其他如易華錄（300212.SZ）、深桑達A（000032.SZ）等亦各自刷新近期階段高點。

“國家數(shù)據(jù)局的組建充分體現(xiàn)了國家層面將數(shù)據(jù)經(jīng)濟作為未來經(jīng)濟社會發(fā)展核心的高度重視，同時也意味著數(shù)字中國建設(shè)將真正進入落地階段”，黃穗強調(diào)，這無論從短期視角還是長期戰(zhàn)略來看，都將加速數(shù)據(jù)要素的流通和使用步伐，從而使得與此相關(guān)的產(chǎn)業(yè)（如數(shù)據(jù)、安全、算力等）迎來廣闊的發(fā)展空間。

“比如說安全領(lǐng)域，隨著數(shù)據(jù)上升為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)安全已經(jīng)成為數(shù)字安全行業(yè)景氣度最高賽道”，她進一步向記者表示，此前1月份發(fā)布的《關(guān)于促進數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出到2025年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)能力和綜合實力明顯增強，產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30％；“現(xiàn)在看來，這個目標(biāo)可以樂觀的往上提一點。如果說此前數(shù)字中國板塊的興起尚屬于概念炒作的話，現(xiàn)在隨著數(shù)據(jù)局的成立，則是迎來真正意義上的戰(zhàn)略投資時期”。

趙媛媛亦看好因國家數(shù)據(jù)局設(shè)立帶來的投資機會。她認為，相關(guān)產(chǎn)業(yè)可包括數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施（數(shù)據(jù)中心、云、東數(shù)西算等），AIGC（包括算力芯片、云、訓(xùn)練生成式AI模型、行業(yè)應(yīng)用），數(shù)字產(chǎn)業(yè)化（數(shù)字確權(quán)、脫敏、交易），產(chǎn)業(yè)信息化（數(shù)字鄉(xiāng)村、數(shù)字醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）等等。“其中AIGC因盈利模式清晰將成為反復(fù)活躍的主線。而數(shù)字產(chǎn)業(yè)化作為數(shù)字中國的軟性基礎(chǔ)設(shè)施將有望數(shù)據(jù)局組建后政策最先發(fā)力的領(lǐng)域，也將在政策催化下有階段性表現(xiàn)”。

李杰在研報中表示，數(shù)據(jù)局有望推動“兩大基礎(chǔ)”建設(shè)穩(wěn)步推進，相關(guān)行業(yè)將受益。并指出數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系是數(shù)字中國建設(shè)的“兩大基礎(chǔ)”，需要大幅提升數(shù)據(jù)資源規(guī)模和質(zhì)量。通過數(shù)據(jù)治理加快數(shù)據(jù)的匯聚融合，形成的高質(zhì)量、高價值數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)資源體系的核心，國家數(shù)據(jù)局的成立有望促進數(shù)據(jù)治理，以提升數(shù)據(jù)資源質(zhì)量。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施主要指網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、算力基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施涉及5G、千兆光網(wǎng)、IPv6、移動物聯(lián)網(wǎng)、北斗等基礎(chǔ)設(shè)施。算力基礎(chǔ)設(shè)施主要指數(shù)據(jù)中心、超算中心。國家數(shù)據(jù)局的成立有望有力推動數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。

而東興證券在3月10日的研報中指出，總體而言當(dāng)前數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)仍處于初級階段，短期發(fā)展機遇主要在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與政務(wù)大數(shù)據(jù)建設(shè)方，中長期隨著市場完善逐步利好數(shù)據(jù)資源方。在此基礎(chǔ)上，他們認為，優(yōu)勢數(shù)據(jù)、基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)安全、政務(wù)信息化等四大領(lǐng)域?qū)⑤^為受益。

其中，未來數(shù)據(jù)可作為一種資產(chǎn)創(chuàng)造收入后，數(shù)據(jù)資源豐富或具備特色獨占性數(shù)據(jù)的企業(yè)將成為最直接的受益者，在該邏輯下東興證券認為用戶體量和數(shù)據(jù)規(guī)模占優(yōu)的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司及金融、通信、能源等領(lǐng)域的國企央企將明顯受益。