經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄭淯心 2月22日,貝恩公司發(fā)布《2023年全球及中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)報(bào)告》顯示,2023年,高達(dá)80%的受訪企業(yè)高管將并購(gòu)視為業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的核心,且預(yù)計(jì)將在今年達(dá)成相同數(shù)量或更多交易。
2022年,全球并購(gòu)市場(chǎng)的總交易規(guī)模為3.8萬(wàn)億美元,同比下跌36%,其中,戰(zhàn)略交易規(guī)模為2.6萬(wàn)億美元,同比下跌32%,整體上兩者幾乎與2019年持平。
亞太地區(qū)的并購(gòu)交易額同比下降22%。中國(guó)的戰(zhàn)略交易金額和數(shù)量較2021年分別下降了約34%和24%,按月來(lái)看,交易金額在9-11月出現(xiàn)下滑,但是交易數(shù)量在9-12月穩(wěn)步增長(zhǎng),中國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)了大批小型交易,5億美元以下的交易占比達(dá)到了38%。在中國(guó),2022年各行業(yè)的估值均下跌,特別是科技、醫(yī)療健康及生命科學(xué)行業(yè)。
貝恩公司全球合伙人、大中華區(qū)私募股權(quán)和兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)主席周浩稱,2022年前5個(gè)月,全球并購(gòu)交易市場(chǎng)的規(guī)模恢復(fù)至新冠疫情爆發(fā)前的水平,然而,去年下半年以來(lái),受到美聯(lián)儲(chǔ)加息等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響,投資節(jié)奏放緩,市場(chǎng)進(jìn)入盤整階段。
值得注意的是,因現(xiàn)金儲(chǔ)備和資產(chǎn)可得性高,印度市場(chǎng)走出了與全球不同的曲線,印度的戰(zhàn)略并購(gòu)的交易額增長(zhǎng)139%,2022年是印度有史以來(lái)最大的交易年份,并且誕生了全球第三大并購(gòu)交易。
貝恩研究了近2900家企業(yè)在2008-2009年經(jīng)濟(jì)衰退期的并購(gòu)活動(dòng),歷史表明,那些進(jìn)行一次或多次收購(gòu)交易的企業(yè),在2007-2017年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了5.9%,高于無(wú)收購(gòu)交易的企業(yè)。
周浩認(rèn)為,盡管存在挑戰(zhàn),但是經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)是企業(yè)開展并購(gòu)的好時(shí)機(jī)。相比內(nèi)部建立相關(guān)能力和團(tuán)隊(duì),并購(gòu)的速度更快、投入更少、效果更好。在經(jīng)濟(jì)放緩、收購(gòu)方和標(biāo)的企業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)受到影響的環(huán)境下,交易相關(guān)方應(yīng)認(rèn)識(shí)到并購(gòu)市場(chǎng)的周期性特點(diǎn),把握住機(jī)會(huì)。
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