經(jīng)濟觀察報 記者 姜鑫 實習記者 杜馬瑞虹  “增額終身壽險紛紛下架，高收益的產(chǎn)品還有嗎？”

春節(jié)假期過后，年終獎尚在銀行活期賬戶的李明在瀏覽相關(guān)咨詢時，被這樣一則信息所吸引。他點進去一看，文章提及了一款名為增多多3號（久久版）增額終身護理保險產(chǎn)品計劃，搜索產(chǎn)品宣傳頁面顯示著：現(xiàn)金價值增長快，內(nèi)部收益率（IRR）最高可達3.499%。

產(chǎn)品現(xiàn)金價值的增長曲線，很快吸引了李明，他發(fā)現(xiàn)這是一款和市場上被熱炒的增額終身壽險相似的產(chǎn)品：產(chǎn)品以身故和長期喪失生活能力為給付條件，最大的特點是產(chǎn)品現(xiàn)金價值增長快，且保單利益確定寫進保險合同，可通過減保等形式來滿足教育、醫(yī)療等不同場景的資金需求。

李明心中有些疑惑，此前所了解到的護理類健康險只有被稱作“社保第六險”的長期護理險以及商業(yè)護理險，什么時候開始護理險也開始“增額了”，且產(chǎn)品形態(tài)和增額終身壽險并無太大差異？

護理險“增額”

李明的疑惑不無道理。

護理保險是指以因保險合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護理需要為給付保險金條件，為被保險人的護理支出提供保障的保險，是健康保險的一種。

隨著人口老齡化進程的加劇，失能人口的增加，護理問題受到越來越多的關(guān)注，護理保險也迎來了發(fā)展。目前來看，護理險的發(fā)展主要呈現(xiàn)兩種形式，一種是具有社保限制，由政府參與的長期護理險制度。當被保險人因為年老、嚴重或慢性疾病、意外傷殘等導(dǎo)致身體上的某些功能全部或部分喪失，生活無法自理，需要入住安養(yǎng)院接受長期的康復(fù)和支持護理或在家中接受他人護理時，由保險公司承擔各種費用給予補償，我國已經(jīng)在全國49個城市展開試點，累計有1.45億人參加；另一種是商業(yè)保險公司直接經(jīng)營的商業(yè)護理保險。

長期護理保險采取社會互助共濟方式籌集資金，在試點城市取得了一定成果，但在商業(yè)保險端，由于產(chǎn)品價格貴、市場整體需求量小等原因，保費規(guī)模并不大，覆蓋的人群也不多。

盡管年紀尚輕的李明對于以失能為給付條件的護理險不感興趣，但增額終身護理險吸引了他的注意。吸引他的核心因素，便是其所具備的“理財”功能。

李明發(fā)現(xiàn)，如果每年買入增多多3號產(chǎn)品10萬元，連續(xù)繳費5年，第9年保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值就已經(jīng)大于其所交保費，且現(xiàn)金價值高達56.46萬元，第23年現(xiàn)金價值已經(jīng)超過100萬元。也就是說，盡管名為護理產(chǎn)品，但在其購入保險第九年后就可“回本”，且回報不輸銀行存款，加之產(chǎn)品可以靈活減保，即使沒有觸發(fā)理賠條件，也可以滿足各種資金需求。

不難發(fā)現(xiàn)，增額終身護理險產(chǎn)品形式與市面上銷售熱度較高的增額終身壽險產(chǎn)品并無太大區(qū)別。

近兩年來，受新冠疫情的因素影響，人身險行業(yè)保費增速放緩，但隨著資管新規(guī)的實施，以及銀行理財凈值化的推進，具有理財功能且收益確定的保險產(chǎn)品備受歡迎。面對市場上的機遇，健康險公司推出了相關(guān)產(chǎn)品。

正如終身壽險是以死亡為給付條件的保險，增額終身壽便是在終身壽險的基礎(chǔ)上，隨著時間的增長增加賠付額度增長的功能，保單期限越長，保額越多。又通過現(xiàn)金價值減保功能實現(xiàn)提前支取，最終成為理財類的保險產(chǎn)品。在近兩年中，增額終身壽險成為拉動行業(yè)保費增長的主力產(chǎn)品。

健康險規(guī)模突圍

在中國保險市場上，主要有財險和健康險兩類主體，在經(jīng)營人身險業(yè)務(wù)的公司中，又有專門經(jīng)營養(yǎng)老和健康業(yè)務(wù)為主的養(yǎng)老險公司、健康險公司。與壽險公司不同，專業(yè)的健康險公司經(jīng)營范圍僅包括醫(yī)療險、重疾險、長期護理險等健康險產(chǎn)品。隨著城市定制型醫(yī)療險的普及，百萬醫(yī)療險和重疾險一道，進入緩慢增長區(qū)間。

銀保監(jiān)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年，保險業(yè)累計實現(xiàn)原保費收入4.70萬億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保費收入同比增長4.58%。其中，健康險合計實現(xiàn)原保費8652.84億元，同比下滑1.7%；相比較之下，2020年之前健康險保費增速一直保持10%以上的增長。這也使得健康險公司的增長面臨巨大的壓力。“健康險公司單純靠健康險類業(yè)務(wù)是很難完成任務(wù)指標的，如果想實現(xiàn)規(guī)模的迅速增長，理財型產(chǎn)品必不可少。此前，也有健康險公司通過銀保等渠道銷售高現(xiàn)金價值的產(chǎn)品，也有公司推出附加萬能賬戶的護理險產(chǎn)品，但近兩年第三方渠道的發(fā)展以及增額終身壽的火爆促發(fā)了增額終身護理險的出現(xiàn)。”一位保險從業(yè)人士對經(jīng)濟觀察報記者表示。

而健康險公司熱衷于增額終身護理險還有另外的原因，“與增額終身壽相比，增額終身護理險對于保險公司來說有一個天然的好處，就是失能的風險概率是比身故要低的。”上述從業(yè)人士表示。

目前市場上有七家健康險公司，分別是平安健康、人保健康、昆侖健康、和諧健康、太保安聯(lián)健康、復(fù)星聯(lián)合健康以及瑞華健康。李明所看重的增多多3號（久久版）增額終身護理險來自于昆侖健康險。此外，和諧健康和瑞華健康、復(fù)星聯(lián)合健康也有相關(guān)產(chǎn)品在售，例如和諧健康人我行終身護理險、倍護金生終身護理險，復(fù)星聯(lián)合健康的復(fù)星聯(lián)合康愛一生護理保險。昆侖健康還有金銀花長期護理保險（萬能型）。

并不是所有健康險公司都推出了類似增額終身護理險產(chǎn)品。“這也說明不同健康公司的路徑不一樣，例如平安健康險發(fā)力點就是百萬醫(yī)療。”上述從業(yè)人士表示。

記者發(fā)現(xiàn)，在2021年的年度報告中，平安健康險保費收入前五位的產(chǎn)品中均為醫(yī)療險，瑞華健康保費前五的產(chǎn)品則分別是兩款護理險以及三款重大疾病保險；太平洋健康保險的前五大產(chǎn)品則均為團體醫(yī)療險和團體意外險。

顧名思義，健康險是專門經(jīng)營健康保險的公司，在2019年發(fā)布的《健康保險管理辦法》中，明確將健康保險定位為國家多層次醫(yī)療保障體系的重要組成部分，突出健康保險保障屬性，鼓勵健康保險充分承擔社會責任，在參與社會管理方面發(fā)揮更積極的作用，健康險公司的經(jīng)營是否也應(yīng)該以此為主？