經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 王帥國 1月12日，港股上市公司Apollo出行發(fā)布公告稱，全資附屬公司已于1月11日與威馬汽車股東方威馬控股有限公司（下稱“威馬控股”）訂立收購協(xié)議，前者擬以20.23億美元（約合137.07億元人民幣）的價格收購?fù)R汽車全部已發(fā)行股本，并將通過以每股0.55港元的發(fā)行價配發(fā)及發(fā)行代價股份的方式進行結(jié)算。

一位接近威馬汽車的人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者透露：“雙方公司交易對價已經(jīng)聯(lián)交所審核同意，后續(xù)流程主要為Apollo出行對威馬汽車進行盡職盡調(diào)，考慮到威馬汽車已于2022年5月31日遞交A1招股書且完成3-4輪對聯(lián)交所問題的回復(fù)，故上述盡職盡調(diào)具備已經(jīng)香港聯(lián)交所充分審核的材料為基礎(chǔ)，計劃可在2-3月內(nèi)完成。樂觀估計，威馬汽車具有極大可能性在本年二季度完成掛牌。”

據(jù)悉，威馬汽車此次交易的估值為25.1億美元（約合170億元人民幣），因此Apollo出行在完成收購后約占威馬汽車總股本的80.93%（剩余股權(quán)在國資手中）。

此外，Apollo出行在公告中表示，建議進行配售事項，配售代理將按不低于每股配售股份0.55港元的配售價向不少于六名獨立承配人配售最多7,123,363,636股配售股份，預(yù)計所得款項總額將約為39.19億港元（約合34億元人民幣），凈額估計約為35.26億港元（約合30.59億元人民幣）。其中約20%或約7.05億港元（約合6.12億元人民幣）用于償還部分臨時融資及其他當時現(xiàn)有借款；約70%或約24.68億港元（約合21.41億元人民幣）用于進一步發(fā)展其設(shè)計、開發(fā)、制造及銷售高性能頂級超跑及智能電動乘用車以及提供出行技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)；約10%或約3.53億港元（約合3.06億元人民幣）用作一般營運資金用途。

上述人士表示，威馬汽車方面最近也宣布新近獲得三筆資金支持，將為威馬汽車在完成上市前補充流動資金。三筆融資包括：從港澳地區(qū)某知名商業(yè)銀行融資2.5億元港幣（約合2.17億元人民幣），從世界500強企業(yè)正威國際處融到5億元人民幣以及雅居樂集團再次投入的15億元港幣（約合13億元人民幣）。上述港澳地區(qū)知名商業(yè)銀行為威馬汽車現(xiàn)有銀團的參團行之一；國內(nèi)知名地產(chǎn)企業(yè)雅居樂集團是威馬此前D輪最大投資方，且是目前威馬汽車除管理層之外第一大股東；正威國際是國內(nèi)最大的銅礦企業(yè)，未來雙方將在上下游產(chǎn)業(yè)鏈融合（鎳、錳、鈷、硅、鋰等上游資源）方面取得戰(zhàn)略進展。

新近獲得的約20.17億元融資，將有利于緩解威馬汽車資金鏈短缺問題。威馬汽車在港股提交的招股書顯示，2019至2021年，威馬汽車的凈虧損分別是41.45億元、50.84億元和82.06億元，三年總虧損近175億元。

連年虧損導(dǎo)致威馬汽車出現(xiàn)資金短缺問題。2022年11月21日，在一封威馬汽車內(nèi)部溝通信中，威馬汽車CEO沈暉宣布，為了應(yīng)對資金壓力，公司管理層帶頭主動降薪50%，普通員工降薪30%，并停發(fā)14薪年終獎；同時對公司整體運營費用進行精簡，將通過一系列財務(wù)措施降低運營成本。

12月，威馬汽車被供應(yīng)商告上法庭討要欠款、變賣資產(chǎn)收攏資金、與吉利控股官司一審敗訴等負面消息接踵而來。

實際上，在早前的2022年6月，威馬汽車在港股遞交招股書。但在接下來的6個月內(nèi)，威馬汽車未能通過港股上市聆訊，招股書在12月1日已轉(zhuǎn)為失效狀態(tài)。上市受阻后，威馬汽車開始尋找新的上市路徑。12月6日，Apollo出行發(fā)布公告稱，目前擬收購一間從事智能電動車的公司。潛在收購仍在磋商中，尚未就潛在收購訂立最終協(xié)議。

當時，行業(yè)人士便猜測Apollo出行提到的“智能電動車公司”大概率是威馬汽車。因為Apollo出行與威馬汽車同為威馬控股旗下公司。

公開資料顯示，Apollo出行成立于2002年，前身為德國小眾超級跑車制造商Gumpert。2007年，Gumpert推出首款車型Apollo，后因發(fā)展不濟，Gumpert先后被兩家香港投資公司收購，公司名稱也多次更改。

2021年第四季度，威馬汽車通過一系列的換股安排成為Apollo出行最大股東，持有28.51%股權(quán)，威馬汽車創(chuàng)始人沈暉出任Apollo出行的聯(lián)席主席兼非執(zhí)行董事，前威馬核心創(chuàng)始團隊成員戚正剛擔任Apollo出行的總經(jīng)理及執(zhí)行董事。2022年9月，Apollo出行開始使用現(xiàn)有名稱，在此之前Apollo出行一直沿用前股東香港珠寶及鐘表投資公司力世紀的股票名稱“力世紀”。現(xiàn)在看來，力世紀更名Apollo出行或是威馬汽車有意在為直接上市失敗后，通過Apollo出行借殼市場所做的鋪墊工作。

截至目前，威馬控股擁有Apollo出行約23.67%股權(quán)，為后者的主要股東。沈暉（連同其配偶王蕾女士）直接及間接持有威馬控股已發(fā)行股份總數(shù)的30.82%，也是Apollo出行的主要股東。

不過，威馬汽車的借殼上市計劃最終能否成行，還存在一定不確定性。Apollo出行在公告中提出，由于收購計劃涉及公司非常重大收購事項、反收購行動以及構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易等原因，收購事項須經(jīng)上市委員會批準、以及獨立股東于股東特別大會上以投票表決方式批準。

據(jù)接近威馬的人士透露，在完成并購上市后，威馬汽車也將進行品牌與產(chǎn)品戰(zhàn)略升級，近期將推出與Apollo出行共同研發(fā)的X@A量產(chǎn)智能轎跑，預(yù)計價格在10萬美金以上。未來Apollo出行造車產(chǎn)業(yè)鏈與威馬造車產(chǎn)業(yè)鏈可實現(xiàn)資源互補，威馬汽車借機實現(xiàn)品牌向上，進一步完善產(chǎn)品矩陣，雙方將通過多品牌協(xié)同布局，實現(xiàn)研發(fā)協(xié)同，技術(shù)及平臺共享，覆蓋差異化市場。

乘聯(lián)會銷量數(shù)據(jù)顯示，今年 1-11 月，威馬汽車累計銷量不足3萬輛，同期競爭對手“蔚小理”、哪吒、零跑等車企銷量均超過10萬輛。在造車新勢力中，威馬汽車顯然已經(jīng)掉隊。