經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳姍 隨著蘇州銀行股份有限公司（002966.SZ，以下簡(jiǎn)稱“蘇州銀行“）的一紙公告，基金行業(yè)迎來第16家銀行系公募基金公司。

2022年11月28日，蘇州銀行公告稱，該行近日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立蘇新基金管理有限公司的批復(fù)》(證監(jiān)許可〔2022〕2996號(hào))，正式獲準(zhǔn)設(shè)立蘇新基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇新基金”）。時(shí)隔九年，城商行系公募再添新軍。

至此，銀行系公募基金公司數(shù)量擴(kuò)容至16家。按照第一大股東的類型來劃分，16家包括5家國(guó)有大型商業(yè)銀行、4家股份制商業(yè)銀行、5家城市商業(yè)銀行，以及2家外資銀行。

Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行系公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)5.45萬億元，占全市場(chǎng)公募基金管理總規(guī)模的20.45%。銀行系公募基金雖然起步不是最早，卻日益發(fā)展成為公募行業(yè)中的重要力量。廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓乾在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪時(shí)表示，“銀行系公募基金可以背靠銀行的強(qiáng)大資金實(shí)力和渠道、信譽(yù)、資源等優(yōu)勢(shì)，迅速發(fā)展壯大。”

目前，已發(fā)行公募產(chǎn)品的15家銀行系公募中，有14家管理規(guī)模超千億，尤其在固收類產(chǎn)品上具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。不過，對(duì)比全行業(yè)已有多家公募管理規(guī)模突破萬億，銀行系公募的差距還有很大。

第16家銀行系公募

第16家銀行系公募“雛形”已現(xiàn)。

據(jù)蘇州銀行公告顯示，蘇新基金注冊(cè)地址為江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)，注冊(cè)資本1.5億元人民幣，由蘇州銀行持股56%；另外兩家出資方分別為Capita－LandFundManagementPte.Ltd.和蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司，持股比例分別為24%和20%。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)11月25日批復(fù)信息，蘇新基金三名股東應(yīng)當(dāng)按照《公司法》《證券投資基金法》《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》等法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定的要求，自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成蘇新基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級(jí)管理人員；自取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證之日起6個(gè)月內(nèi)，應(yīng)當(dāng)發(fā)行公募基金產(chǎn)品。

設(shè)立公募基金，蘇州銀行已為此籌劃多年。

記者根據(jù)公開信息梳理，蘇州銀行在《2019年度股東大會(huì)會(huì)議材料》中第一次將推動(dòng)合資公募基金公司的設(shè)立工作納入經(jīng)營(yíng)布局，并表示，“持續(xù)推動(dòng)設(shè)立蘇銀基金公募基金公司，打造以主動(dòng)投資管理為特色的全產(chǎn)品線的現(xiàn)代化資產(chǎn)管理公司，在資管新規(guī)下為中小城商行探索發(fā)展資管業(yè)務(wù)新的路徑”。

在2020年度董事會(huì)工作報(bào)告中，蘇州銀行再次將“爭(zhēng)取設(shè)立公募基金，豐富經(jīng)營(yíng)牌照，形成公司多元經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”列為工作重點(diǎn)。

2022年以來，蘇州銀行設(shè)立公募基金終于有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。3月29日，該行董事會(huì)上審議通過了關(guān)于發(fā)起設(shè)立公募基金公司的議案，注冊(cè)資本1.5億元；7月19日，審議通過關(guān)于調(diào)整擬設(shè)公募基金公司持股比例的議案，將該行擬持股比例由原55%調(diào)整為56%；8月，該行對(duì)外發(fā)布蘇新基金公司(籌)招聘信息，職位涵蓋高管層、投資和營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)等；9月12日，該行提交的公募基金管理公司設(shè)立資格申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì)接收；11月25日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立蘇新基金。

韓乾表示，當(dāng)前在疫情沖擊和房地產(chǎn)行業(yè)景氣度下降的背景下，銀行的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)面臨壓力和風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。另一方面，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)的開展，居民財(cái)富保值增值的需求持續(xù)增長(zhǎng)，銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迎來新機(jī)遇，迫切需要加強(qiáng)對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的研究能力和直接投資能力。銀行成立公募基金可以減少中間渠道，節(jié)約投資和發(fā)行成本。

那么，作為蘇新銀行控股股東的蘇州銀行，發(fā)展情況如何？

數(shù)據(jù)顯示，自2013年以來，蘇州銀行歸屬凈利潤(rùn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，2021年?duì)I業(yè)收入為108.3億元，凈利潤(rùn)31.07億元。凈利潤(rùn)較2013年的15.98億元接近翻番。

不過，與已經(jīng)擁有控股基金子公司的4家城商行相比，蘇州銀行底子較為薄弱。2021年，南京銀行、寧波銀行、上海銀行、北京銀行歸屬凈利潤(rùn)分別為158.57億元、195.5億元、220.4億元和222.3億元，分別較2013年增長(zhǎng)了2.5倍、3倍、1.36倍和65.28%。

銀行系公募哪家強(qiáng)

銀行系公募被視為含著“金鑰匙”出身的“富二代”，背靠股東方雄厚的渠道實(shí)力，管理規(guī)模、利潤(rùn)水平往往位于行業(yè)前列。

2002年至2006年前后，大行紛紛設(shè)立公募基金公司，如招商銀行旗下的招商基金，建設(shè)銀行旗下的建信基金，中國(guó)銀行旗下的中銀基金，工商銀行旗下的工銀瑞信基金等。在這之后，浦發(fā)銀行、民生銀行等股份制銀行入局，分別成立了浦銀安盛基金、民生加銀基金等。從2013年開始，南京銀行、上海銀行、寧波銀行等城商行加入，分別成立了鑫元基金、上銀基金、永贏基金等公募。

Wind最新數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)公募基金規(guī)模為26.65萬億元，目前15家銀行系公募管理基金規(guī)模合計(jì)5.45萬億元，占比達(dá)20.45%，平均每家管理規(guī)模達(dá)3632億元。其中，工銀瑞信基金、招商基金、建信基金位列前三，依次為8334億元、8039億元和7734億元；除了恒生銀行旗下成立于2016年的恒生前海基金規(guī)模不足百億，其他銀行系公募管理規(guī)模均在千億之上。

從城商行基金公司來看，銀行系基金公司的發(fā)展亦呈現(xiàn)分化的特征。2013年成立的4家城商行系基金公司，已經(jīng)有公司規(guī)模逼近3000億元，也有的在千億徘徊。其中，寧波銀行持股的永贏基金經(jīng)過九年的發(fā)展，2022年三季度末的管理資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2892億元；而中加基金、上銀基金、鑫元基金管理規(guī)模均在1000億元至1300億元之間。

從基金產(chǎn)品構(gòu)成來看，依靠母行的渠道和品牌積淀，銀行系公募在固收產(chǎn)品上具備先天優(yōu)勢(shì)，相形之下，權(quán)益類投資則相對(duì)薄弱。

在15家基金公司中，貨幣型基金和債券型基金規(guī)模合計(jì)占比超過9成的基金公司占9家。從非貨規(guī)模來看，招商基金以5951.57億元居首，工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、中歐基金分別為 4210.31億元、3822.89億元、3509.21億元，緊隨其后。

實(shí)際上，銀行系公募的整體實(shí)力距離行業(yè)頭部基金公司仍有不小差距。目前，行業(yè)里管理規(guī)模超萬億的有6家：易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、天弘基金、博時(shí)基金、南方基金，分別管理著1.53萬億和1.31萬億、1.11萬億、1.1萬億和1萬億，“萬億”陣營(yíng)尚無銀行系公募的身影。銀行系“管錢”最多的工銀瑞信基金，也才排到行業(yè)第十。

上海一家銀行系公募人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，“持續(xù)的人才培養(yǎng)機(jī)制，強(qiáng)大的銷售能力和品牌影響力，是頭部基金公司取得快速發(fā)展的三大關(guān)鍵因素，銀行系公募應(yīng)該看到這一點(diǎn)并加速追趕。同時(shí)，銀行系中發(fā)展較好的公司已在投研體系建設(shè)方面下了不少功夫，奠定了其權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)展優(yōu)勢(shì)，也應(yīng)該學(xué)習(xí)借鑒。”