經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 洪小棠  2022年9月2日，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）迎來宣布設(shè)立的“一周歲”生日。

一年時(shí)間的平穩(wěn)運(yùn)行和上市公司數(shù)量不斷提升的背景下，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者將目光投至北交所，亦有更多公募機(jī)構(gòu)宣布旗下基金產(chǎn)品擴(kuò)大投資范圍，將北交所標(biāo)的納入選股池。

截至2022年9月2日，北交所上市公司數(shù)量達(dá)110家，總市值達(dá)到1878.69，近2000億元。與此同時(shí)，從今年二季度披露情況來看，公募機(jī)構(gòu)投資北交所意愿顯著增強(qiáng)，有超過500只公募基金布局了北交所相關(guān)標(biāo)的。

接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者采訪的多位公募人士認(rèn)為，北交所開市以來，隨著流動(dòng)性顯著改善和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的不斷擴(kuò)容，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于投資北交所的積極性也正不斷提升。

加大力度布局北交所

2021年9月2日，設(shè)立北京證券交易所的消息從中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)上傳出。9月3日，北交所正式注冊(cè)設(shè)立，隨即經(jīng)過兩個(gè)多月緊鑼密鼓的籌備，同年11月15日正式開市。

作為繼滬深交易所后的第三個(gè)全國性證券交易所，北交所被定位為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地。

經(jīng)過一年的發(fā)展，北交所吸引了大量機(jī)構(gòu)和長期投資者參與。目前，其合格投資者數(shù)量超513萬戶，獲得500余只公募基金布局，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)加大投入，社保基金、保險(xiǎn)資金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等亦均已入市。

公募基金作為重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年二季度末，共計(jì)27只基金重倉持有北交所個(gè)股，重倉市值已達(dá) 36.28億元，環(huán)比增長159.84%。

其中，貝特瑞的基金持有數(shù)量最多且持倉市值最高。統(tǒng)計(jì)顯示，貝特瑞被共計(jì)23只公募基金持有，合計(jì)持倉市值達(dá)19.06億元；其次為吉林碳谷，該公司被15只基金持有，合計(jì)持倉市值達(dá)4.9億元。

此外，連城數(shù)控、長虹能源、穎泰生物均被不少于5只基金持有，持倉市值亦均超過1億元。

而從各公募機(jī)構(gòu)對(duì)北交所的投資力度來看，廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金對(duì)北交所的投資力度最大，截至二季度末的持倉市值均達(dá)到8億元以上。南方基金、匯添富基金、鵬揚(yáng)基金、華夏基金和大成基金對(duì)北交所個(gè)股的持倉市值均超2億元。

具體來看，廣發(fā)多因子為投資北交所最多的基金，截至今年二季度末，該基金持有北交所股票市值達(dá)5.28億元；其次為嘉實(shí)新能源新材料和嘉實(shí)智能汽車，持有北交所股票市值分布為2.96億元和2.88億元；廣發(fā)北交所精選兩年定開、南方北交所精選兩年定開、大成北交所兩年定開等5只北交所主題基金持倉市值均超2億元。

記者了解到，2021年10月，包括易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、富國、匯添富、南方、嘉實(shí)、萬家等8家基金公司上報(bào)首批北交所基金。而隨著近一年北交所交易生態(tài)的日益活躍和完善，更多公募把目光投向這一投資機(jī)會(huì)，今年7月，第二批北交所主題基金也正式獲批且陸續(xù)成立，截至目前已成立的北交所主題基金數(shù)量擴(kuò)容至10只。

除了北交所主題基金，部分現(xiàn)存的老產(chǎn)品也將北交所標(biāo)的納入投資范圍。例如，8月10日，恒越基金發(fā)布旗下部分公募基金可投資北交所股票及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的公告，其中表示，基金根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)環(huán)境變化，可選擇將部分基金資產(chǎn)投資于北交所股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于北交所股票。

7月30日，摩根士丹利華鑫基金也發(fā)布了關(guān)于旗下部分基金參與北交所股票投資及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的公告。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月1日，已有超過20家基金公司發(fā)布旗下基金可投資北交所上市股票的公告。

投資機(jī)會(huì)

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解到，北交所的創(chuàng)新屬性和流動(dòng)性的提升越來越吸引機(jī)構(gòu)投資者的目光，更有部分基金公司組建了單獨(dú)的投研團(tuán)隊(duì)來覆蓋北交所上市企業(yè)。

例如，嘉實(shí)基金有專門研究專精特新相關(guān)領(lǐng)域的投研團(tuán)隊(duì)，以此來長期覆蓋和跟蹤北交所相關(guān)標(biāo)的。

萬家基金相關(guān)人士亦透露，該公司正逐步加大北交所的覆蓋廣度與調(diào)研力度，對(duì)北交所的重點(diǎn)公司和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行了長期的跟蹤和調(diào)研，同時(shí)此前發(fā)行的北交所主題基金也重點(diǎn)投資了北交所相關(guān)標(biāo)的，隨著北交所的持續(xù)擴(kuò)容和專精特新優(yōu)質(zhì)公司的吸引力，未來將會(huì)有更多的基金產(chǎn)品愿意將資金投向北交所。

亦有多家基金公司人士透露，此前的新三板主要受制于流動(dòng)性不足，而北交所開市以來，隨著流動(dòng)性的改善和上市標(biāo)的擴(kuò)容，投資北交所的積極性正不斷提升。

有公募投研人士表示，“北交所作為中國最年輕的交易所市場(chǎng)，相對(duì)滬深交易所而言，流動(dòng)性還有待提升，不過也可以看到企業(yè)轉(zhuǎn)板至北交所的意愿較強(qiáng)，且北交所將個(gè)人投資者門檻降至50萬元，都是提高交易量和交易活躍度的有利方面。”

該人士進(jìn)一步表示，“不過，北交所成立時(shí)間仍尚短，對(duì)于交易系統(tǒng)開通和投資者生態(tài)建設(shè)仍需要時(shí)間，而受到精選層老股獲利回吐、A股整體下跌等影響，市場(chǎng)短期缺乏明顯的賺錢效應(yīng)，造成了交易清淡。另外，北交所上市公司數(shù)量仍然相對(duì)較少，市場(chǎng)容量有很大增長空間，要用更長的時(shí)間去培育更多適合的投資者。”

談及北交所的投資機(jī)會(huì)，該人士認(rèn)為，北交所上市公司中，新能源、風(fēng)電等領(lǐng)域中下游配套企業(yè)是其關(guān)注的重點(diǎn)之一。

北京一位公募投研人士表示，會(huì)持續(xù)關(guān)注以專精特新為代表的高成長小盤股及具備轉(zhuǎn)板條件的北交所股票。