經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 萬(wàn)敏  7月15日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，明確商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款存量業(yè)務(wù)過渡期至2023年6月30日。

此前，多位市場(chǎng)人士向記者確認(rèn)，銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)整改過渡期本應(yīng)于7月17日結(jié)束，監(jiān)管已將過渡期延長(zhǎng)到明年6月底。

2020年7月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），以規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，并為銀行、消費(fèi)金融公司及汽車金融公司設(shè)置2年整改過渡期。

根據(jù)《管理辦法》，銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款是額度20萬(wàn)以下、一年期以內(nèi)的無(wú)抵押信用貸款，主要發(fā)放對(duì)象為居民、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者等。在今年疫情的擾動(dòng)下，上半年居民和小微企業(yè)的信貸需求疲軟，而《管理辦法》對(duì)銀行的跨區(qū)投放、外部機(jī)構(gòu)助貸合作提出了更嚴(yán)格的要求，此次延長(zhǎng)過渡期時(shí)限，或有利于資源薄弱的中小銀行穩(wěn)健“達(dá)標(biāo)”。

喘息之機(jī)

“不靠互聯(lián)網(wǎng)的流量做批量（放貸）的話，成本太高。”長(zhǎng)三角地區(qū)一家農(nóng)商行個(gè)人信貸部門人士對(duì)記者表示，過渡期延長(zhǎng)，他們都松了一口氣。

《管理辦法》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)范主要集中在三點(diǎn)：獨(dú)立風(fēng)控、限額和不得跨區(qū)。在2021年2月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）中，對(duì)《管理辦法》的以上重點(diǎn)內(nèi)容作出進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)闡釋。

其中獨(dú)立風(fēng)控和不得跨區(qū)的要求，對(duì)城商行、農(nóng)商行等區(qū)域性銀行的影響更為直接。

例如，《管理辦法》的第十八條中“商業(yè)銀行對(duì)借款人的身份核驗(yàn)不得全權(quán)委托合作機(jī)構(gòu)辦理。”上述農(nóng)商行人士認(rèn)為，這涉及到了助貸合作機(jī)構(gòu)的獲客環(huán)節(jié)，助貸機(jī)構(gòu)在獲客過程中必然對(duì)借款人做身份核驗(yàn)，即使銀行不委托，助貸機(jī)構(gòu)也會(huì)去做，那么這條規(guī)則的執(zhí)行就會(huì)令銀行有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

在《管理辦法》和《通知》出臺(tái)以前，各種助貸平臺(tái)、貸超平臺(tái)上，借款人能看到全國(guó)各地的城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等提供的資金，這些區(qū)域性銀行通過互聯(lián)網(wǎng)的渠道，實(shí)際上突破了跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的限制。“資金不出省問題不大。”上述農(nóng)商行人士表示，其所在銀行的線下網(wǎng)點(diǎn)基本覆蓋了省內(nèi)的主要城市，《管理辦法》要求地方法人銀行不得跨注冊(cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，在有分支網(wǎng)點(diǎn)所在地區(qū)展業(yè)是合規(guī)的，而且借款人是否符合地區(qū)內(nèi)的要求，可以通過身份證歸屬、居住地址、工作單位等多維度去核驗(yàn)，有彈性空間，但是相較于以往可以全國(guó)獲客，業(yè)務(wù)量還是收縮了很多。

中部地區(qū)一家城商行人士表示，這兩年過渡期中主要感受到的是風(fēng)控、審批的專業(yè)人士難招聘，和大城市的大銀行相比，小銀行各方面吸引力不夠，但對(duì)專業(yè)度的要求又不能太降低。

相較于小型地方銀行，大中型銀行的存量整改動(dòng)作更為迫切。如《通知》中進(jìn)一步明確了三項(xiàng)定量指標(biāo)，即商業(yè)銀行與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；集中度指標(biāo)，即商業(yè)銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過一級(jí)資本凈額的25%；限額指標(biāo)，即商業(yè)銀行與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。

其中，出資比例不得低于30%和不得跨區(qū)展業(yè)這兩條，是“自2022年1月1日起執(zhí)行，存量業(yè)務(wù)自然結(jié)清”，其他條例與《管理辦法》的過渡期一致。

已有銀行因“存量業(yè)務(wù)”整改不到位而受罰。就在6月中旬，廈門銀保監(jiān)局公布對(duì)平安銀行廈門分行做出行政處罰，對(duì)其處以200萬(wàn)元罰款，案由中即包括，“與個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款不符合監(jiān)管要求”。

流量依賴未緩解

自2020年下半年以來，整個(gè)助貸行業(yè)籠罩在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)整改帶來的不確定性下，《管理辦法》是“紅線”之一，但在流傳了幾波“監(jiān)管將出臺(tái)助貸管理政策”的民間消息之外，監(jiān)管部門的正式文件仍未見蹤影。《管理辦法》發(fā)布時(shí)，也曾被頭部助貸機(jī)構(gòu)認(rèn)為是利好，當(dāng)時(shí)有金融科技公司負(fù)責(zé)人稱，該文件“充分肯定了助貸市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的作用，并鼓勵(lì)商業(yè)銀行以合作方式吸收新技術(shù)推動(dòng)信貸行業(yè)變革與創(chuàng)新”。

然而新規(guī)出臺(tái)后，銀行對(duì)助貸平臺(tái)流量的“依賴癥”并未得到根治。從幾家已經(jīng)上市的金融科技公司的信息披露中，近幾個(gè)季度以來助貸業(yè)務(wù)規(guī)模和收入數(shù)據(jù)的連續(xù)增長(zhǎng)可見一斑。

一家頭部助貸平臺(tái)人士稱，從6月份開始，確實(shí)收到了合作銀行希望加量的請(qǐng)求，不論是擔(dān)保模式還是分潤(rùn)模式，銀行都非常希望平臺(tái)能多給放量，且能保證資產(chǎn)質(zhì)量，銀行對(duì)線上流量的需求并未減弱。

央行發(fā)布的5月金融數(shù)據(jù)中，5月新增人民幣貸款1.89萬(wàn)億元，同比多增3920億元，超出了市場(chǎng)預(yù)期。市場(chǎng)分析普遍認(rèn)為，背后的主要驅(qū)動(dòng)是政策，如LPR降價(jià)、結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等多措并舉，以及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤會(huì)議、貨幣信貸形勢(shì)分析會(huì)等。而6月恰逢銀行的半年度考核時(shí)點(diǎn)，存貸指標(biāo)也會(huì)有“沖刺”現(xiàn)象。

“有一些金融機(jī)構(gòu)還是愿意讓助貸平臺(tái)給導(dǎo)流能接受相對(duì)高利率的申請(qǐng)人的，”這位助貸平臺(tái)人士說，在監(jiān)管壓力下，大型的助貸機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司金融板塊、消金公司是肯定不會(huì)有高于24%年利率的貸款，但一些中小型銀行反而愿意接受26%-28%左右年化利率的申請(qǐng)，這部分對(duì)應(yīng)的用戶風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高但還在可控范圍內(nèi)，且利潤(rùn)空間也足夠大。

整改過渡期延長(zhǎng)或與地區(qū)性中小銀行受到的信貸增長(zhǎng)壓力相關(guān)，同時(shí)，在銀行業(yè)務(wù)線上化的趨勢(shì)已然成型的當(dāng)下，中小型銀行自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是必然也是應(yīng)然，但絕非易事。農(nóng)信銀資金清算中心和金科創(chuàng)新社發(fā)布的《農(nóng)村中小銀行數(shù)字化發(fā)展研究報(bào)告》中指出，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中面臨的挑戰(zhàn)包括：組織挑戰(zhàn)、技術(shù)挑戰(zhàn)、數(shù)據(jù)挑戰(zhàn)、客群質(zhì)量挑戰(zhàn)。其中，“在渠道和生態(tài)方面，農(nóng)村中小銀行也借助外部科技公司已有的線上渠道與生態(tài)環(huán)境，擴(kuò)充發(fā)展自身業(yè)務(wù)。但在與外部科技公司的合作過程中，農(nóng)村中小銀行不能奉行簡(jiǎn)單的‘買辦’思想，而應(yīng)該在合作過程中逐漸沉淀屬于自身的技術(shù)能力，并發(fā)展出相應(yīng)的業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈能力。”

在與互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)格明顯的助貸、金融科技企業(yè)打交道時(shí)，銀行的管理文化也受到?jīng)_擊，如曾有銀行人士吐槽，有合作的金融科技企業(yè)的一個(gè)90后產(chǎn)品經(jīng)理直接跟銀行管科技的部門負(fù)責(zé)人對(duì)接溝通，對(duì)于還在用科層制管理的銀行負(fù)責(zé)人來說，心理上難以接受。

但恰恰是互聯(lián)網(wǎng)思維，使得助貸、金科公司對(duì)線上“流量”做到了效率最大化處理，以利潤(rùn)為中心進(jìn)行業(yè)績(jī)考核，與銀行的以“合規(guī)”為重的業(yè)務(wù)思路完全不同。

互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模數(shù)據(jù)尚無(wú)官方統(tǒng)計(jì)口徑，目前多是各家機(jī)構(gòu)通過自己調(diào)研掌握的數(shù)據(jù)給出的估算。中信證券7月5日的一份研報(bào)估算，互聯(lián)網(wǎng)信貸約有6萬(wàn)億元。一位消金公司的研究員則對(duì)記者表示，據(jù)其個(gè)人估算，互聯(lián)網(wǎng)貸款約有7萬(wàn)億，其中助貸大概有4萬(wàn)億。

行業(yè)仍在重塑中

“最早大概是在5月份的時(shí)候聽說要延期，”上述助貸平臺(tái)人士告訴記者，或與整體的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)整改推進(jìn)還不太明朗有關(guān)，包括“斷直連”的方案，目前行業(yè)內(nèi)都在觀望螞蟻集團(tuán)的進(jìn)度和方案。

中信證券上述研報(bào)指出，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)部分整改措施尚待監(jiān)管審批。以螞蟻集團(tuán)為例，還有三件決定公司商業(yè)模型的監(jiān)管事項(xiàng)需要落地：一是，消金注資。螞蟻消金增資處于暫緩狀態(tài)。二是，征信牌照。錢塘征信目前處于批籌狀態(tài)，“斷直連”和助貸模式重塑有待明確，由于過渡期還有一年左右，各平臺(tái)均處于落實(shí)準(zhǔn)備階段。三是，金控牌照。兩大頭部平臺(tái)作為金控的最大增量，其牌照申請(qǐng)尚未獲得監(jiān)管受理。目前三家申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金控集團(tuán)中的兩家已經(jīng)獲批，分別是中信金控和北京金控。

在等待政策明朗的過程中，不少平臺(tái)企業(yè)去收購(gòu)支付牌照、網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，而已有牌照的公司，則積極增厚其資本金規(guī)模，做好業(yè)務(wù)合規(guī)的準(zhǔn)備。

互聯(lián)網(wǎng)貸款的巔峰時(shí)刻停留在2020年年中，據(jù)當(dāng)年螞蟻集團(tuán)和京東數(shù)科披露的IPO資料，京東金條的促成貸款規(guī)模在2020年年中為2612.17億元，則全年推測(cè)可逾5000億元。華寶證券此前的研報(bào)稱，截至2020年6月30日，螞蟻集團(tuán)微貸科技平臺(tái)信貸余額2.15萬(wàn)億，其中消費(fèi)信貸約1.73萬(wàn)億，小微經(jīng)營(yíng)者信貸4217億元。

“而萬(wàn)億規(guī)模的信貸業(yè)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)合作伙伴（約100家銀行）進(jìn)行實(shí)際放款或已證券化的比例合計(jì)約為98%。也就是僅2%是由螞蟻集團(tuán)提供。”華寶證券研報(bào)指出。

正是由于銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款在聯(lián)合貸、助貸的模式下，以高杠桿放大了規(guī)模，成為居民負(fù)債水平上升的推手之一，金融泡沫和風(fēng)險(xiǎn)也有所增大。在此背景下《管理辦法》和《通知》要求提高合作方出資比例，分散平臺(tái)集中度。

兩年過去，上述消金公司研究員用“鯨落萬(wàn)物生”來形容這兩年來的助貸消金市場(chǎng)格局。他認(rèn)為，監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的杠桿率、集中度管理方向，對(duì)曾經(jīng)業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的助貸產(chǎn)品如“花唄”“借唄”“白條”的影響是最大的，在自營(yíng)必須持牌的監(jiān)管要求下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下的小貸公司、消金公司各有杠桿率限制，加之互聯(lián)網(wǎng)貸款合作方出資比例30%的限制，頭部平臺(tái)占據(jù)的市場(chǎng)份額被迫吐出來，這也是近兩年來部分中小型助貸公司業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的來源之一。

另外一方面，持牌消金公司也迎來了發(fā)展機(jī)遇，融資途徑在政策支持下新增了銀登流轉(zhuǎn)、銀行間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債券等方式，在技術(shù)上也有更多消費(fèi)金融公司轉(zhuǎn)向線上渠道發(fā)力，通過金融科技提高風(fēng)控效率，擴(kuò)大規(guī)模。

而隨著相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，不論是何種渠道、資金的線上貸款業(yè)務(wù)，未來仍將面臨更強(qiáng)的個(gè)人信息數(shù)據(jù)的合法采集、傳輸?shù)谋O(jiān)管，以及金融消費(fèi)者保護(hù)責(zé)任的進(jìn)一步落實(shí)，合規(guī)發(fā)展的理念將越來越深刻地改造各類型的市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)。