經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  “剛才會議前和同事們路過走廊，看到外面又下雨了。去年的業(yè)績發(fā)布會是3月30日，那天北京從早到晚都在下雨，我當(dāng)時說‘春雨貴如油，但是比春雨更珍貴的是投資者和市場對我們中國銀行的信心和支持’。盡管我們比去年提前了一天召開發(fā)布會，今天又下雨了，這場春雨又一次讓我們感受到各位對中國銀行的信任和支持。”

3月29日，在中國銀行（以下簡稱“中行”）召開的2021年業(yè)績發(fā)布會即將結(jié)束時，中行行長劉金說道。當(dāng)天，中行在上交所和港交所同步公布了2021年業(yè)績。此時距離2021年2月劉金從光大銀行行長之位赴任中行行長，已有一年多的時間。

財報顯示，截至2021年末，中行集團資產(chǎn)總額為26.72萬億元，比年初增長9.51%；負債總額為24.37萬億元，比年初增長9.59%。營業(yè)收入達6057.17億，同比增長6.71%；實現(xiàn)股東應(yīng)享稅后利潤2166億元，同比增長12.28%。在盈利指標(biāo)方面，中行平均總資產(chǎn)回報率（ROA）為0.89%，凈資產(chǎn)收益率（ROE）為11.28%，同比分別提升0.02和0.67個百分點；凈息差為1.75%，同比下降10個基點。

在當(dāng)日的發(fā)布會上，中行管理層回答了分析師、媒體及投資者關(guān)于全年信貸投放、核心盈利指標(biāo)、普惠金融策略、財富金融布局、資產(chǎn)質(zhì)量分析、海外業(yè)務(wù)經(jīng)營、分紅和派息、資本補充等十余個問題。

其中，中行行長劉金回復(fù)了關(guān)于核心盈利指標(biāo)、分紅派息、資本補充、未來業(yè)務(wù)規(guī)劃、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等問題，大都脫稿回答，言辭懇切，并多次親自為中行股票站臺，喊話投資者關(guān)注中國銀行股票，“不論是30%的分紅率，以及6.99%或5.78%的股息率，對機構(gòu)投資者來說盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個穩(wěn)定可靠的選擇。”

最后，劉金說，“強烈建議各位投資者、分析師，大家既要看股價，又要看分紅，既要看資本市場上關(guān)注的增長性、成長性，又要看我們的穩(wěn)定性；既要看到中國銀行作為商業(yè)銀行的市場化特點，更要看到中國特色社會主義的制度優(yōu)勢，對中國銀行這支股票堅定信心，讓我們一起共同穩(wěn)定資本市場，穩(wěn)定經(jīng)濟大盤。”

股息率6.99%行長呼吁市場堅定信心

對于過去一年中行的表現(xiàn)，劉金認為，過去一年中國銀行的業(yè)績穩(wěn)中向好，主要呈現(xiàn)三個特點：一是營業(yè)收入邁上新臺階，突破六千億關(guān)口；二是收入結(jié)構(gòu)明顯改善，其中，非利息收入在營收中的占比提升了3.33個百分點，達到29.79%。三是經(jīng)營效率逐步提升。

在業(yè)績發(fā)布會上，有投資者提問關(guān)于分紅派息方面的考慮。劉金說，“從中國銀行以及幾個大型銀行來看，大股東確定了30%的分紅比例，這個多年沒變，沒有特殊情況，我們也不會變，大家也應(yīng)該有充分信心。”

劉金介紹，這個分紅比例下，2021年全年，中行A股的成交價均價是3.16元，董事會建議每股派息0.221元。照此計算，股息率是6.99%，比上年增加了1.21個百分點。

“同業(yè)的數(shù)據(jù)現(xiàn)在不好說，還沒有公布完。但以2020年的數(shù)據(jù)看，中行的股價不是最高，因為2020年各方面影響較多，特別是受疫情影響較大。2020年全年中行A股的成交價均價是3.41元，股息率達到5.78%，是幾個大型銀行里面最高的。所以不論是30%的分紅率，以及6.99%或5.78%的股息率，對機構(gòu)投資者來說盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個穩(wěn)定可靠的選擇。”劉金說。

劉金表示，上述股息率，對于個人財富管理者、個人客戶而言，作為資產(chǎn)組合的一部分，已經(jīng)是一個不錯的選擇。如果自己選擇理財產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具能達到這樣的收益水平就很好了。中行會保持這樣的分紅派息水平，回報投資者和股東。

3月29日，中國銀行A股報收3.19元/股，港股報收3.05港元/股。

截至3月30日，國有六大行已公布利潤分配方案中，建設(shè)銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.64元（含稅）；交通銀行每10股派發(fā)現(xiàn)金股息3.55元（含稅）；郵儲銀行每10股普通股派發(fā)人民幣2.474元（含稅）。

從盈利指標(biāo)來看，近年來中國銀行息差持續(xù)收窄，自2018年至今，中行凈息差分別為：1.95%、1.89%、1.85%和1.75%。

光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰認為，貸款收益率下行是中國銀行凈息差主要拖累因素。具體看，生息資產(chǎn)收益率為3.25%，較2020年下降13基點；其中，貸款收益率為3.83%，較2020年下降13基點；資產(chǎn)端收益率承壓背景下，中國銀行加強了負債成本管控，計息負債成本率較2020年下降3基點至1.63%，負債成本壓降對息差壓力形成一定緩釋。

境內(nèi)人民幣貸款增量1.38萬億 創(chuàng)歷史新高

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2021年末，中行集團資產(chǎn)總額為26.72萬億元，比年初增長9.5%，其中，客戶貸款總額為15.71萬億元，比年初增長10.5%；負債總額為24.37萬億元，比年初增長9.59%。

年報顯示，2021年，中行境內(nèi)本外幣貸款增加1.45萬億元，增量創(chuàng)近十年新高。境內(nèi)人民幣貸款比年初新增1.38萬億元，增量創(chuàng)歷史新高。

從中行公布的新增信貸投放領(lǐng)域來看：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款新增2993億元，增長135%；民營企業(yè)貸款新投放2.4萬億元，新投放占比較上年提升0.98個百分點；普惠型小微企業(yè)貸款新增3059億元，創(chuàng)歷史新高；制造業(yè)中長期貸款新增1291億元，增長29%。

“坦率的說，我們對信貸增長還是有很強動力和渴望的，這種動力和渴望一方面來源于作為國有大型銀行服務(wù)實體經(jīng)濟、發(fā)揮大行作用的需要，另一方面也來源于我們業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長的需要。”劉金表示。

但任何規(guī)模的增長都是要和資本相匹配，劉金表示，中行要不斷制定和完善資本應(yīng)急預(yù)案，在外部經(jīng)營環(huán)境惡化、經(jīng)營條件變化或是加快信貸投放的情況下，通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制風(fēng)險資產(chǎn)增長等措施，來確保資本合理充足。

展望2022年的全年信貸計劃，中行副行長王志恒表示，一是規(guī)模保持穩(wěn)健增長。中行對標(biāo)構(gòu)建新發(fā)展格局要求，繼續(xù)擴大新增貸款規(guī)模，預(yù)計境內(nèi)人民幣貸款同比多增，增幅不低于10%。二是結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。從行業(yè)維度看，將持續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點領(lǐng)域的支持力度，合理管控“兩高一剩”信貸投放。從地區(qū)維度看，深入落實國家區(qū)域重大戰(zhàn)略和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，促進東、中、西和東北地區(qū)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。從個人貸款的安排來看，堅持“房住不炒”原則，在滿足監(jiān)管要求的前提下適度投放，滿足購房者的合理住房需求；另一方面，積極服務(wù)擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，主動對接新型消費發(fā)展模式，實現(xiàn)個人貸款與公司貸款的均衡發(fā)展。

海外加息利好境外經(jīng)營業(yè)績

目前，海外局勢動蕩。對于未來中行的海外業(yè)務(wù)發(fā)展，中行副行長陳懷宇表示，展望2022年，全球經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢仍將延續(xù)，為中行境外機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了較好的外部環(huán)境，當(dāng)前發(fā)達經(jīng)濟體正在推動或醞釀貨幣政策轉(zhuǎn)向，加息環(huán)境對中行境外經(jīng)營整體有利。

據(jù)了解，作為國內(nèi)全球化程度最高的銀行，在所有的國內(nèi)金融機構(gòu)當(dāng)中，中行境外的資產(chǎn)利潤占比最高，而且和其他同業(yè)差距很大，境外資產(chǎn)現(xiàn)在占到中行全集團24%以上，境外利潤占比在20%以上。

陳懷宇表示，主要發(fā)達國家貨幣政策有溢出風(fēng)險，新興經(jīng)濟體金融風(fēng)險加大，需要我們持續(xù)關(guān)注。總體而言，中行在新興經(jīng)濟體機構(gòu)的資產(chǎn)、收益集團占比不大，影響有限。

對于今年中行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展策略，陳懷宇透露，在機構(gòu)布局方面，中行境外機構(gòu)已覆蓋62個國家和地區(qū)，今后將穩(wěn)妥推動區(qū)域整合，亞太機構(gòu)協(xié)同機制將覆蓋RCEP全部境外成員國，按計劃推進歐非中東地區(qū)機構(gòu)區(qū)域化管理，初步建成歐盟IPU區(qū)域總部。

同時，在風(fēng)險防控方面，陳懷宇表示，中行將持續(xù)關(guān)注境外疫情發(fā)展變化、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況以及地緣政治等情況，因地制宜確保人員、機構(gòu)運營的安全，有效應(yīng)對外部環(huán)境變化和監(jiān)管趨嚴的要求。同時，進一步強化海外資產(chǎn)質(zhì)量管控，主動控制受疫情影響較大行業(yè)的組合占比，優(yōu)化國別風(fēng)險評級和限額核定規(guī)則，將國別風(fēng)險總體控制在合理水平。