經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 李沁  貴州茅臺（600519.SH）股價年內(nèi)首次跌破1800元。

7月26日，貴州茅臺開盤驟跌，股價一度跌至1806.61元，上午收盤前首次跌破1800大關(guān)。午后開盤，茅臺走勢持續(xù)走弱，最低跌至1780元，最終報收1804.11元，跌幅為5.05%。

而拉長時間看，貴州茅臺這一波跌勢轉(zhuǎn)折點源自5月底。5月底、6月初以后，貴州茅臺股價從2200元以上逐漸滑落至2000元，盡管中間有所回升，但依舊保持下跌之勢，并于今日首次跌破1800元。

從白酒板塊內(nèi)來看，水井坊（600779.SH）在開盤不久后直接跌停，股價收于129.18元，酒鬼酒（000799.SZ）也未能幸免，于上午收盤時跌停，報收215.55元。此外，山西汾酒（600809.SH）一度遭遇跌停，最終跌幅為9.8%，皇臺酒業(yè)（000995.SZ）、舍得酒業(yè)（600702.SH）、今世緣（603369.SH）的跌幅也超過8%。

市場方面，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50全線下跌，其中，上證指數(shù)跌破3500點，跌幅為2.34%；深證成指收盤為14630.85，跌幅2.65%；創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50的跌幅分別為2.84%和0.42%。北向資金全天凈賣出128.02億，醫(yī)美、白酒、食品飲料、醫(yī)療等板塊大跌，其中，Wind白酒指數(shù)的收跌幅為6.64%，跌幅僅排在醫(yī)美板塊之后，其主力資金凈流出64.86億。

白酒板塊不香了嗎？

基金二季度報顯示，部分喜歡重倉白酒板塊的基金經(jīng)理也在二季度對該板塊倉位進行了調(diào)整。以明星基金經(jīng)理劉彥春為例，其所管理的景順長城績優(yōu)成長混合在今年一季度增加了貴州茅臺的持股數(shù)，不過在隨后的二季度便進行了減持。然而，在其所管理的景順長城新興成長混合中，劉彥春對貴州茅臺進行了加倉。

而另一位酷愛白酒為投資者所熟知的基金經(jīng)理張坤在易方達藍籌精選混合中減持了貴州茅臺，不過卻增加了瀘州老窖和洋河股份的持股數(shù)。在易方達中小盤混合中，張坤不僅對貴州茅臺進行了減持，更是將五糧液的持股數(shù)減少了近一半。

根據(jù)天相投顧對基金二季度的統(tǒng)計，貴州茅臺仍是基金公司的心頭好，有1333只基金都重倉了該股票，基金持有總市值為13021957.59萬元，占流通股比例的5.04%。不過，對比2021年一季度，其持有基金數(shù)量、基金持有總市值、占流通股比例、持股數(shù)均有所減少，市值更是減少873749.56萬元。

一位行業(yè)人士坦言，白酒重挫由多種利空因素導致，像這種高ROE、缺少政府政策鼓勵的行業(yè)；加上近期酒企公布中報，部分企業(yè)的業(yè)績不達預期，導致市場下跌。

以今日跌停的水井坊為例，從其近日公布的中報來看，公司Q2營收和歸母凈利潤分別為5.97億元和-0.42億元，分別同比增長691.5%和52.1%，收入略超預期。不過其利潤卻不及預期。

泰達宏利基金認為，目前正從“躺贏”的核心資產(chǎn)時代向“高增長”的未來核心資產(chǎn)時代轉(zhuǎn)變，機構(gòu)拋售核心資產(chǎn)以調(diào)整倉位，食品飲料、醫(yī)藥等傳統(tǒng)龍頭跌幅顯著。根據(jù)2021H1基金的半年報來看，食品飲料的持股市值占比仍占高達18.2%，為全行業(yè)第一，但無論是從國家政策的傾斜程度、產(chǎn)業(yè)趨勢的演進方向還是市場共識來看，高端制造和科技才是未來的主攻方向，因此機構(gòu)仍將繼續(xù)從傳統(tǒng)核心資產(chǎn)換倉至高景氣賽道，而調(diào)倉過程中往往會出現(xiàn)較大的股價波動。

渤海證券在其一份研報中提到，6月以來，食品飲料板塊整體開始展開明顯調(diào)整，這種表現(xiàn)主要是與中期白酒行業(yè)將面臨高基數(shù)有關(guān)。從月度數(shù)據(jù)看，白酒仍運行在景氣周期并且由于控價所導致的高端白酒景氣周期或?qū)⒀娱L，而大眾品仍將面臨成本、費用以及高基數(shù)的三重挑戰(zhàn)。

對于未來，一位重倉了貴州茅臺的基金經(jīng)理表示，當前對白酒板塊表示謹慎。北京一家中型公募基金經(jīng)理認為，當前白酒板塊的確存在估值過高的情況，因此，該板塊要等到估值趨于合理才會有新的機會出現(xiàn)。