經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 3月8日,中國信托業(yè)協(xié)會(huì)披露了2020年四季度信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。其中,信托業(yè)資管管理規(guī)模持續(xù)下降仍然為首要關(guān)注點(diǎn)。
信托業(yè)協(xié)會(huì)披露,截至2020年4季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬億元,同比下降5.17%,比2019年4季度末減少1.12萬億元,比2017年4季度末歷史峰值減少5.76萬億元。
不過,3月2日,據(jù)中國信托登記有限責(zé)任公司(以下簡稱“中國信登”)2021年2月期次信托受益權(quán)定期報(bào)送數(shù)據(jù)顯示,截至2021年1月末,全行業(yè)信托產(chǎn)品存量規(guī)模首次壓降至20萬億以內(nèi),為19.99萬億。
這也是自2016年末信托資產(chǎn)規(guī)模突破20萬億元之后首次重回20萬億元之內(nèi)。據(jù)了解,2017年4季度末信托業(yè)管理規(guī)模達(dá)到最高點(diǎn)為26.25萬億元,此后逐漸回落。時(shí)隔4年,信托業(yè)資管管理規(guī)模再次回落至20萬億元以下。
值得注意的是,2020年信托行業(yè)營業(yè)收入微增,但是凈利潤增速則連續(xù)兩年為負(fù)。據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)披露,2019年同比下降0.65%,2020年同比下降19.79%。
對(duì)此,復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民表示,2020年4季度末,利潤總額的下降與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度有關(guān),順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向,主動(dòng)控增速,反映了行業(yè)正從注重規(guī)模向注重發(fā)展質(zhì)量轉(zhuǎn)變。
持續(xù)壓降
信托資產(chǎn)規(guī)模下降的背后,與行業(yè)持續(xù)壓降融資類和通道類業(yè)務(wù)有關(guān)。
根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露,截至2020年末,從資產(chǎn)功能劃分來看,事務(wù)管理類信托為9.19萬億元,同比2019年4季度末10.65萬億元減少1.46萬億元,較2017年末歷史高點(diǎn)15.65萬億元減少6.46萬億元;業(yè)務(wù)占比為44.84%,同比2019年4季度末49.30%下降4.46個(gè)百分點(diǎn)。
此外,2018-2020年是事務(wù)管理類信托連續(xù)壓降的三年:2018年壓降2.4萬億元,2019年壓降2.6萬億元,2020年壓降1.46萬億元。
其中,房地產(chǎn)信托也大幅壓降。2020年4季度末,房地產(chǎn)資金信托余額為2.28萬億元,同比2019年4季度末2.70萬億元下降15.75%,環(huán)比3季度末2.38萬億元下降4.19%。2020年4季度末,房地產(chǎn)信托占比為13.97%,低于2019年4季度末15.07%。
殷醒民表示,壓降的事務(wù)管理類中的絕大多數(shù)是以監(jiān)管套利、隱匿風(fēng)險(xiǎn)為特征的金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)。按照監(jiān)管部門要求,事務(wù)管理類業(yè)務(wù)量與占比一直不斷下降,金融機(jī)構(gòu)之間多層嵌套、資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象明顯減少。
據(jù)記者了解,2021年信托業(yè)管理規(guī)模或?qū)⒊掷m(xù)下降。
此前,在2021年2月7日召開的2021年度信托監(jiān)管工作會(huì)議上,監(jiān)管人士明確表示,2021年將繼續(xù)開展“兩壓一降”:繼續(xù)壓降信托通道業(yè)務(wù)規(guī)模,逐步壓縮違規(guī)融資類業(yè)務(wù)規(guī)模,加大對(duì)表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的處置。
2020年12月8日,銀保監(jiān)會(huì)信托部主任賴秀福在2020年信托業(yè)年會(huì)上的講話指出,信托公司要主動(dòng)對(duì)標(biāo)資管新規(guī)和監(jiān)管規(guī)定,落實(shí)好去通道、去嵌套、去杠桿、限非標(biāo)等監(jiān)管要求,落實(shí)好“兩項(xiàng)業(yè)務(wù)壓降”、房地產(chǎn)信托規(guī)模管控、清理非標(biāo)資金池、處置存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等工作部署,積極消除資金信托影子銀行特征。
布局證券投資類信托
另外,2020年信托業(yè)數(shù)據(jù)的另一個(gè)典型特征為,在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下,信托公司紛紛布局證券投資類信托。
2020年4季度末,投資類資產(chǎn)為6.44萬億元,同比2019年4季度末5.12萬億元增長25.84%,環(huán)比3季度末5.68萬億元增長13.46%。
從2020年4個(gè)季度來看,事務(wù)管理類和融資類資金數(shù)與占比均為下降,惟有投資類資金比2019年4季度末增加13233.39億元。
具體而言,2020年4季度末,標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品投資的資金信托數(shù)為2.26萬億元,同比2019年4季度末1.96萬億元增長15.44%,環(huán)比3季度末2.21萬億元增長2.20%,4季度新流入487.93億元。
在股票、基金、債券三大品種中,資金信托主要流向債券市場,2020年4季度末為1.49萬億元,占2.26萬億元的65.98%;投向股票的資金信托余額為5350.77億元,同比增長6.24%;投向基金的資金信托余額為2343.51億元,同比增長5.95%。
殷醒民表示,投資類資金上升的原因在于2020年金融監(jiān)管部門鼓勵(lì)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品,信托公司紛紛布局證券投資類信托,使得以證券投資類為主的金融類信托數(shù)量出現(xiàn)上升。此外,2020年2-4季度,證券投資類信托產(chǎn)品銷售較好,不少信托公司積極向標(biāo)品信托轉(zhuǎn)型。
與此同時(shí),殷醒民也表示,監(jiān)管部門鼓勵(lì)信托公司更多開展證券投資信托等業(yè)務(wù),引導(dǎo)信托資金加大對(duì)資本市場的支持力度。信托公司可以通過自有資金和信托產(chǎn)品投資股票、基金和債券,充實(shí)、拓寬資本市場健康發(fā)展的源頭活水,有利于金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高水平循環(huán)。
京公網(wǎng)安備 11010802028547號(hào)