經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 資產(chǎn)規(guī)模超過20萬億的險資迎來了投資管理能力新要求。

10月10日，銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險機構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），對保險機構(gòu)投資管理能力自評估、管理和信息披露等各項投資能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)提出了細化要求。

一位保險投資機構(gòu)管理人士表示，此前在投資能力建設(shè)方面已經(jīng)有了一些標(biāo)準(zhǔn)，此次《通知》發(fā)布是有了一套投資能力系統(tǒng)性的建設(shè)的細則，有利于規(guī)范保險公司在投資能力建設(shè)上的不足，并付諸投資的實踐中。

七大類規(guī)范投資能力建設(shè)

據(jù)了解，2009年，原保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于加強資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》首次明確保險機構(gòu)信用風(fēng)險管理能力（無擔(dān)保債券投資能力）和股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)。此后，原保監(jiān)會先后于2010年、2013年在《保險資金運用管理暫行辦法》《關(guān)于加強和改進保險機構(gòu)投資管理能力建設(shè)有關(guān)事項的通知》等文件中進一步明確保險機構(gòu)投資管理能力的構(gòu)成和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

但原有的保險機構(gòu)投資管理能力監(jiān)管還存在部分投資管理能力設(shè)置不合理等問題。為進一步深化“放管服”改革，推動優(yōu)化營商環(huán)境，深入推進保險資金運用市場化改革，持續(xù)加強投資管理能力事中事后監(jiān)管，在充分聽取行業(yè)機構(gòu)意見建議基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會基于原有的投資管理能力監(jiān)管制度框架制定了《通知》。

在具體投資管理能力建設(shè)上的管理上，《通知》按照“有多大能力干多大事”的原則，細化和明確了保險機構(gòu)開展債券、股票、股權(quán)、不動產(chǎn)、衍生品運用等各類投資業(yè)務(wù)，以及發(fā)行債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)保險機構(gòu)全面加強投資管理能力建設(shè)。

《通知》由正文和七項附件構(gòu)成，正文主要規(guī)定了保險機構(gòu)投資管理能力自評估、管理和信息披露的基本要求；附件對各項投資管理能力的具體建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)進行了細化要求。一方面，優(yōu)化整合保險機構(gòu)投資管理能力，細化能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)要求。調(diào)整后，保險機構(gòu)投資管理能力共有信用風(fēng)險管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動產(chǎn)投資管理能力、衍生品運用管理能力、債權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力等7類。另一方面，進一步深化“放管服”改革，取消投資管理能力備案管理，將保險機構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，對信息披露的內(nèi)容、形式、方式、頻次等進行了明確，并規(guī)定了違規(guī)情形和責(zé)任，全面壓實保險機構(gòu)主體責(zé)任。

每半年需披露自評估情況

據(jù)了解，《通知》在附件中列明了各項投資管理能力的具體標(biāo)準(zhǔn)。

各類投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)是保險機構(gòu)開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和最低要求，也是保險機構(gòu)開展投資管理能力自評估和信息披露工作的主要依據(jù)。從具體內(nèi)容看，能力標(biāo)準(zhǔn)主要在保險機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計、專業(yè)團隊構(gòu)成、制度體系建設(shè)、投資運作機制、風(fēng)險控制體系、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面做了詳細的規(guī)定，并針對不同投資管理能力提出了差異化要求。

《通知》要求保險機構(gòu)公開披露的投資管理能力建設(shè)及自評估內(nèi)容，應(yīng)涵蓋相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)的各項要素。

保險機構(gòu)投資管理能力信息披露分為首次披露、半年度披露和重大事項披露三類。

對于未具備相關(guān)投資管理能力的保險機構(gòu)，其應(yīng)當(dāng)在首次開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前對照《通知》標(biāo)準(zhǔn)和要求，充分開展投資管理能力自評估工作，并應(yīng)當(dāng)至少在開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前10日履行信息披露程序。

對于已具備相關(guān)投資管理能力的保險機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強投資管理能力建設(shè)，至少每半年開展一次投資管理能力自評估工作，確保持續(xù)滿足監(jiān)管要求，并應(yīng)于每年1月31日和7月31日前公開披露自評估相關(guān)情況。

保險機構(gòu)出現(xiàn)投資團隊主要人員變動、主要制度流程變更、系統(tǒng)重大故障異常等重大突發(fā)事件或投資管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)情形的，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)事項發(fā)生變動后的10日內(nèi)將相關(guān)情況報告銀保監(jiān)會，并進行公開披露。重大事項未解決、投資管理能力暫不能符合能力標(biāo)準(zhǔn)的，不得新增相關(guān)投資業(yè)務(wù)。

此外，《通知》明確已經(jīng)取得能力備案的保險機構(gòu)，可以繼續(xù)開展相應(yīng)的投資管理業(yè)務(wù)，同時要求其按《通知》規(guī)定持續(xù)加強投資管理能力建設(shè)，開展投資管理能力自評估工作。已備案的投資管理能力自評估情況應(yīng)當(dāng)在最近一次（即2021年1月）的半年度披露中予以披露。逾期未披露，不得新增相關(guān)投資活動。

強化事中事后監(jiān)管

《通知》將保險機構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，全面壓實保險機構(gòu)主體責(zé)任。《通知》明確要求保險機構(gòu)開展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)前，須嚴格按要求進行自我評估和信息披露，確保人員資質(zhì)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等滿足能力標(biāo)準(zhǔn)，保險機構(gòu)的董事會和合規(guī)部門應(yīng)切實發(fā)揮作用。

在監(jiān)管方面，《通知》強調(diào)保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強投資管理能力建設(shè)，明確要求保險機構(gòu)董事會履行審計職責(zé)的專業(yè)委員會應(yīng)當(dāng)至少每年就保險機構(gòu)投資管理能力建設(shè)情況進行審核，嚴禁未履行信息披露和報告程序開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)，嚴禁不具備投資管理能力而開展相應(yīng)投資業(yè)務(wù)，嚴禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資。

此外，銀保監(jiān)會指導(dǎo)中國保險行業(yè)協(xié)會、中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會建立了保險機構(gòu)投資管理能力信息披露系統(tǒng)，制定了各類投資管理能力的信息披露及自評估報告模板，推進實現(xiàn)保險機構(gòu)投資管理能力涉及的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險責(zé)任人、人員團隊信息、制度及系統(tǒng)建設(shè)等披露要點的標(biāo)準(zhǔn)化，推動保險機構(gòu)及時、真實、準(zhǔn)確、完整地開展信息披露工作。

銀保監(jiān)會還將全面加強監(jiān)督檢查和違規(guī)處罰，將按照從嚴檢查、從嚴處理、處罰公開的原則，加大非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場調(diào)查、檢查力度，對保險機構(gòu)投資管理能力建設(shè)和自評估情況進行持續(xù)跟蹤監(jiān)管，對于違規(guī)機構(gòu)和主要責(zé)任人員依法依規(guī)從嚴處罰。